Flux de Trésorerie Starts Proceed Investment Corporation

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8979

JP3046340000

Sociétés de placement immobilier résidentiel

Marché Fermé - Japan Exchange 08:30:00 26/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
188 600,00 ^JPY	+0,53 %		+1,95 %	-6,49 %

25/08	Starts Proceed Investment va acquérir un actif immobilier à Tokyo pour 2,05 milliards de yens	MT
16/06	Starts Proceed Investment : léger repli du bénéfice net au premier semestre clos fin avril	MT

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Données Financières Publiées: STARTS PROCEED INVESTMENT CORPORATION

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Avril	2022	2023	2024	2025	2026
Revenus de location	6,27 Md	6,71 Md	7,15 Md	7,24 Md	7,27 Md
Gain (perte) sur la vente d'actifs, total (Rev)	-	-	-	-	35 M
Autres recettes, total	2 k	1 k	-	-	-
Total Chiffre d'affaires	6,27 Md	6,71 Md	7,15 Md	7,24 Md	7,3 Md
Dépenses immobilières	3,32 Md	3,56 Md	3,78 Md	3,85 Md	3,83 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	50,72 M	50,1 M	46,06 M	44,31 M	58 M
Autres dépenses de fonctionnement	250 M	218 M	258 M	272 M	264 M
Total des dépenses de fonctionnement	3,62 Md	3,83 Md	4,08 Md	4,17 Md	4,15 Md
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	2,65 Md	2,88 Md	3,06 Md	3,07 Md	3,15 Md
Intérêts payés, total	-359 M	-414 M	-484 M	-619 M	-882 M
Intérêts perçus et revenus des placements	33 k	33 k	147 k	44,18 M	124 M
Charges d'intérêt nettes	-359 M	-414 M	-484 M	-575 M	-758 M
Autres produits non opérationnels	-78,17 M	-86,7 M	-94,11 M	-89,63 M	16 M
EBT, hors éléments non courants	2,22 Md	2,38 Md	2,49 Md	2,41 Md	2,41 Md
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	131 M	318 M	144 M	354 M	-
Règlements d'assurance	11,34 M	25,74 M	13,52 M	1,5 M	-
Autres éléments non courants	-	-	-	-	-2 M
EBT, elements non courants inclus	2,36 Md	2,73 Md	2,64 Md	2,76 Md	2,41 Md
Charge d'impôt	3,92 M	9,95 M	15,76 M	2,74 M	0
Résultat des activités poursuivies	2,36 Md	2,72 Md	2,63 Md	2,76 Md	2,41 Md
Résultat net part du groupe	2,36 Md	2,72 Md	2,63 Md	2,76 Md	2,41 Md
Résultat net	2,36 Md	2,72 Md	2,63 Md	2,76 Md	2,41 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	2,36 Md	2,72 Md	2,63 Md	2,76 Md	2,41 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	2,36 Md	2,72 Md	2,63 Md	2,76 Md	2,41 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	9,28 k	10,13 k	9,3 k	9,78 k	8,83 k
BPA de base - Activités poursuivies	9,28 k	10,13 k	9,3 k	9,78 k	8,83 k
Moyenne pondérée des actions en circulation	254 k	268 k	282 k	282 k	272 k
Bénéfice net par action - dilué	9,28 k	10,13 k	9,3 k	9,78 k	8,83 k
BPA dilué - Activités poursuivies	9,28 k	10,13 k	9,3 k	9,78 k	8,83 k
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	254 k	268 k	282 k	282 k	272 k
BPA de base normalisé	5,46 k	5,55 k	5,5 k	5,33 k	5,52 k
BPA dilué normalisé	5,46 k	5,55 k	5,5 k	5,33 k	5,52 k
Dividende par action	9,28 k	11,64 k	9,98 k	10,72 k	-
Ratio de distribution	99,39	99,75	111,04	100,87	116,38
Éléments supplémentaires
EBITDA	3,95 Md	4,22 Md	4,41 Md	4,48 Md	4,58 Md
EBITA	2,65 Md	2,88 Md	3,06 Md	3,07 Md	3,15 Md
EBIT	2,65 Md	2,88 Md	3,06 Md	3,07 Md	3,15 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	6,4 Md	7,03 Md	7,29 Md	7,6 Md	-
Taux d’imposition effectif (%)	0,17	0,36	0,6	0,1	0
Total des impôts courants	3,92 M	10,55 M	15,71 M	2,13 M	-
Total des impôts différés	-	-600 k	59 k	608 k	-
Résultat net normalisé	1,39 Md	1,49 Md	1,55 Md	1,51 Md	1,5 Md
Intérêts sur la dette à long terme	21,18 M	27,68 M	40,92 M	55,51 M	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	50,72 M	50,1 M	46,06 M	44,31 M	58 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	214 M	237 M	266 M	236 M	-

Période Fiscale: Avril	2022	2023	2024	2025	2026
Actifs
Immobilisations corporelles brutes	97,72 Md	110 Md	115 Md	111 Md	-
Amortissements cumulés	-12,31 Md	-12,94 Md	-14,17 Md	-15,24 Md	-
Immobilisations corporelles nettes	85,41 Md	97,29 Md	101 Md	95,33 Md	100 Md
Total des actifs immobiliers	85,41 Md	97,29 Md	101 Md	95,33 Md	100 Md
Trésorerie et équivalents	2,11 Md	2 Md	1,19 Md	2,17 Md	1,55 Md
Créances clients, total	32,51 M	43,89 M	40,56 M	39,23 M	40 M
Autres créances	-	57,5 M	-	-	-
Investissements en titres de créance et de participation	-	-	-	-	-
Autres immobilisations incorporelles, total	407 k	1,04 Md	1,03 Md	1,01 Md	-
Liquidités soumises à restrictions	1,92 Md	2,24 Md	2,31 Md	2,26 Md	2,34 Md
Autres actifs à court terme, total	79,78 M	94,2 M	125 M	131 M	152 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	81 k	682 k	623 k	14 k	-
Charges différées à long terme	24,96 M	29,7 M	29,95 M	31,38 M	-
Autres actifs à long terme, total	664 M	902 M	1,02 Md	1,02 Md	35 M
Total des actifs	90,24 Md	104 Md	107 Md	102 Md	104 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	9,96 Md	9,03 Md	9,76 Md	5,55 Md	10,02 Md
Emprunts à court terme	-	-	3,08 Md	-	-
Dette à long terme	35,68 Md	43,81 Md	43,08 Md	47,7 Md	45,93 Md
Comptes à payer, total	161 M	125 M	211 M	172 M	455 M
Charges à payer, total	30,61 M	58,87 M	77,35 M	147 M	152 M
Impôts sur le revenu à payer	1,96 M	8,57 M	7,92 M	695 k	-
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	207 M	258 M	292 M	262 M	7 M
Autres passifs non courants	813 M	1,17 Md	1,19 Md	1,18 Md	1,19 Md
Total du passif	46,86 Md	54,47 Md	57,71 Md	55 Md	57,75 Md
Actions ordinaires, total	41,68 Md	48,08 Md	48,08 Md	48,08 Md	45,39 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,7 Md	1,7 Md	1,41 Md	1,38 Md	1,2 Md
Résultat global et autres	-	-546 M	-546 M	-2,48 Md	-
Total des fonds propres ordinaires	43,38 Md	49,24 Md	48,95 Md	46,98 Md	46,59 Md
Total des capitaux propres	43,38 Md	49,24 Md	48,95 Md	46,98 Md	46,59 Md
Total du passif et des capitaux propres	90,24 Md	104 Md	107 Md	102 Md	104 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	254 k	282 k	282 k	272 k	272 k
ECS Total des actions ordinaires en circulation	254 k	282 k	282 k	272 k	272 k
Actif net par action	171 k	174 k	173 k	172 k	171 k
Actif corporel net	43,38 Md	48,19 Md	47,92 Md	45,98 Md	46,59 Md
Actif corporel net par action	171 k	171 k	170 k	169 k	171 k
Total de la dette	45,65 Md	52,85 Md	55,93 Md	53,25 Md	55,95 Md
Dette nette	43,54 Md	50,85 Md	54,74 Md	51,08 Md	54,4 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	-
Terres possédées	48,88 Md	55,56 Md	56,87 Md	53,36 Md	-
Bâtiments, total	48,19 Md	53,87 Md	57,28 Md	56,2 Md	-
Machines, total	648 M	799 M	939 M	1 Md	-

Période Fiscale: Avril	2022	2023	2024	2025	2026
Résultat net	2,36 Md	2,73 Md	2,64 Md	2,76 Md	2,41 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	1,29 Md	1,34 Md	1,34 Md	1,41 Md	1,43 Md
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	1,29 Md	1,34 Md	1,34 Md	1,41 Md	1,43 Md
Amortissement des charges différées, total	5,69 M	7,69 M	11,6 M	12,53 M	-
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-	-	-	-	-
Variation des créances	-870 k	-11,38 M	3,34 M	1,32 M	-1 M
Variation des dettes fournisseurs	17,55 M	6,11 M	27,32 M	-17,53 M	-33 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	958 M	-102 M	737 M	4,79 Md	-
Autres activités opérationnelles	7,26 M	3,68 Md	3,56 M	22,58 M	294 M
Flux de trésorerie d'exploitation	4,64 Md	7,64 Md	4,77 Md	8,98 Md	4,1 Md
Acquisition d'actifs immobiliers, total	-1,55 Md	-16,73 Md	-5,66 Md	-567 M	-4,51 Md
Vente / acquisition nette d'actifs immobiliers	-1,55 Md	-16,73 Md	-5,66 Md	-567 M	-4,51 Md
Achat / vente d'actifs incorporels	-445 k	-1,05 Md	-	-308 k	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-8,89 M	-177 M	-20,8 M	-41,58 M	-
Autres activités d'investissement, total	-9,24 M	194 M	18,86 M	-22,54 M	-15 M
Flux de trésorerie d'investissement	-1,57 Md	-17,76 Md	-5,66 Md	-632 M	-4,53 Md
Dette à court terme émise, total	-	-	4 Md	-	-
Dette à long terme émise, total	8,64 Md	17,16 Md	9,03 Md	10,16 Md	2,7 Md
Total de la dette émise	8,64 Md	17,16 Md	13,03 Md	10,16 Md	2,7 Md
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-	-915 M	-3,08 Md	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-8,64 Md	-9,96 Md	-9,03 Md	-9,76 Md	-
Total de la dette remboursée	-8,64 Md	-9,96 Md	-9,95 Md	-12,85 Md	-
Émission d'actions ordinaires	-	5,85 Md	-	-	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-1,74 Md	-
Dividendes ordinaires payés	-2,34 Md	-2,71 Md	-2,92 Md	-2,79 Md	-2,8 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-2,34 Md	-2,71 Md	-2,92 Md	-2,79 Md	-2,8 Md
Autres activités de financement, total	-13,28 M	-12,43 M	-11,86 M	-213 M	-15 M
Flux de trésorerie de financement	-2,35 Md	10,33 Md	155 M	-7,42 Md	-115 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	3 k	-	1 k	-	-
Variation nette de la trésorerie	718 M	211 M	-741 M	931 M	-542 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	342 M	382 M	455 M	574 M	735 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3,9 M	3,95 M	16,35 M	9,36 M	-
Dette nette émise / remboursée	0	7,2 Md	3,08 Md	-2,68 Md	2,7 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	1,48 Md	3,07 Md	2,99 Md	-1,73 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	1,74 Md	3,36 Md	3,37 Md	-1,18 Md
Variation du fonds de roulement net	-45,14 M	357 M	-102 M	-33,79 M	66,46 M

Période Fiscale: Avril	2022	2023	2024	2025	2026
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	1,86	1,82	1,84	1,91
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	1,89	1,85	1,87	1,94
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	5,87	5,35	5,76	5,14
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	5,87	5,35	5,76	5,14
Analyse des marges
Marge brute %	47,13	46,98	47,15	46,79	47,54
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	0,81	0,75	0,64	0,61	0,79
Marge d’EBITDA %	62,95	62,97	61,65	61,86	62,76
Marge EBITA %	42,33	42,98	42,9	42,42	43,13
Marge d'EBIT %	42,33	42,98	42,9	42,42	43,13
Marge des activités poursuivies %	37,56	40,49	36,78	38,13	32,95
Marge nette %	37,56	40,49	36,78	38,13	32,95
Net Avail. Pour la marge commune %	37,56	40,49	36,78	38,13	32,95
Marge nette normalisée %	22,1	22,2	21,75	20,78	20,61
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	22,13	42,93	41,25	-23,67
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	25,9	47,06	46,47	-16,13
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,07	0,07	0,07	0,07	0,07
Rotation des actifs corporels	0,07	0,07	0,07	0,07	0,07
Rotation des créances (moyenne des créances)	197,47	175,62	169,22	181,53	183,46
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,4	0,47	0,27	0,75	0,38
Quick Ratio	0,21	0,22	0,09	0,36	0,15
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,45	0,81	0,35	1,47	0,39
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	1,85	2,08	2,16	2,01	1,99
Délais de paiement des fournisseurs	28,12	14,66	16,26	18,13	29,88
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	105,22	107,33	114,27	113,33	120,09
Dette totale / Capital total	51,27	51,77	53,33	53,12	54,56
Dette à long terme / Capitaux propres	82,25	88,99	88,02	101,52	98,58
Dette à long terme / Capital total	40,08	42,92	41,08	47,59	44,79
Dette totale / Total de l'actif	51,93	52,52	54,11	53,93	55,35
EBIT / Charges d'intérêt	7,4	6,96	6,33	4,97	3,57
EBITDA / Charges d'intérêt	11	10,2	9,1	7,24	5,2
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	11	10,2	9,1	7,24	0,08
Dette totale / EBITDA	11,56	12,51	12,7	11,89	12,21
Dette nette / EBITDA	11,03	12,04	12,43	11,4	11,87
Dette totale / (EBITDA - Capex)	11,56	12,51	12,7	11,89	799,23
Dette nette / (EBITDA - Capex)	11,03	12,04	12,43	11,4	777,14
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	6,99	6,51	1,35	0,84
Résultat brut, Croissance 1 an	-	6,65	6,9	0,57	2,47
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	7,02	4,27	1,7	2,3
EBITA, 1 an Croissance en %	-	8,64	6,29	0,24	2,53
EBIT, 1 an Croissance %	-	8,64	6,29	0,24	2,53
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	15,32	-3,24	5,07	-12,86
Résultat net, Croissance 1 an	-	15,32	-3,24	5,07	-12,86
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	9,15	-8,16	5,08	-9,66
Résultat net normalisé sur 1 an	-	7,46	4,37	-3,16	-0,01
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	13,91	3,73	-5,54	5,13
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	35,01	-7,6	-3,26	1,95
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	14,92	2,85	-4,38	2,3
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	13,5	-0,59	-4,01	-0,85
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	11,1	-0,57	-4,06	1,33
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	64,75	-37,64	88,45	-54,35
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	106,6	-2,61	-157,88
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	93,48	0,09	-135
Dividende par action, 1 an de croissance	-	25,4	-14,2	7,36	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	0,52	-	6,75	3,9	1,1
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-0,15	-	6,77	3,69	1,51
EBITDA, 2 ans CAGR %	0,17	-	5,63	2,97	2
EBITA, 2 ans CAGR %	-0,56	-	7,46	3,22	1,38
EBIT, 2 ans CAGR %	-0,56	-	7,46	3,22	1,38
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-8,88	-	5,63	0,83	-4,32
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-8,88	-	5,63	0,83	-4,32
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-8,88	-	0,12	-1,76	-2,57
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-1,14	-	5,91	0,53	-1,6
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-0,62	-	8,7	-1,02	-0,35
Créances clients, CAGR sur 2 ans	0,01	-	11,69	-5,46	-0,69
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-0,03	-	8,72	-0,83	-1,1
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-0,1	-	6,22	-2,31	-2,44
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-0,1	-	5,1	-2,33	-1,4
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-13,96	-	1,36	8,4	-7,25
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	41,84	-24,92
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	39,16	-40,82
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-1,68	-	3,72	-4,02	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	0,39	2,63	-	4,92	2,87
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-0,29	2,07	-	4,66	3,28
EBITDA, 3 ans CAGR %	0,2	2,4	-	4,31	2,75
EBITA, 3 ans CAGR %	-0,41	2,41	-	5	2,99
EBIT, 3 ans CAGR %	-0,41	2,41	-	5	2,99
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	0,66	-1,43	-	5,44	-3,96
Résultat net, CAGR sur 3 ans	0,66	-1,43	-	5,44	-3,96
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	0,66	-3,22	-	1,75	-4,47
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-0,81	1,65	-	2,79	0,35
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-0,01	4,01	-	3,73	0,99
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-1,22	10,53	-	6,47	-3,05
Total des actifs, 3 ans CAGR %	0,02	4,72	-	4,16	0,2
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	0,32	4,24	-	2,7	-1,83
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	0,33	3,5	-	1,96	-1,12
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	6,69	6,84	-	24,63	-18,75
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-18,75	-	-	5,21
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-16,35	-	-	-12,16
Dividende par action, 3 ans CAGR %	0,85	6,62	-	4,92	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	3,77	2,24	2,88	3,14	2,32
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	4,25	1,95	2,48	2,71	1,32
EBITDA, 5 ans CAGR %	3,6	2,15	2,34	2,63	1,52
EBITA, 5 ans CAGR %	3,39	2,15	2,66	2,74	1,35
EBIT, 5 ans CAGR %	3,39	2,15	2,66	2,74	1,35
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	4,84	1,84	2,62	-0,54	-1,35
Résultat net, CAGR sur 5 ans	4,84	1,84	2,62	-0,54	-1,35
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	5,09	0,97	0,44	-2,64	-2,74
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	3,66	1,76	1,82	1,2	-1,18
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	0,56	2,53	3,39	1,97	2,93
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-0,64	8,33	3,75	3,84	5,23
Total des actifs, 5 ans CAGR %	0,65	2,79	3,41	2,47	2,96
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	0,01	2,5	2,64	1,57	1,44
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	0,01	2,06	2,21	1,13	1,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	9,9	6,02	4,52	7,46	-11,76
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-0,62
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-10,57	2,22	1,54	-0,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-9	2,68	2,54	-5
Dividende par action, 5 ans CAGR %	1,53	4,66	1,99	2,23	-