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FR0000121329

Industrie aérospatiale et de défense

Temps réel Euronext Paris Autres places de cotation 17:35:16 27/09/2023			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
133.20 ^EUR	+0.41%		-2.99%	+11.65%

22/09	THALES : Jefferies confirme son opinion	CF
22/09	Tesserent obtient l'approbation des investisseurs étrangers et des tribunaux pour son plan d'acquisition	MT

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Capitalisation ¹	21 680	19 675	15 930	15 929	25 259	27 654	-	-
Valeur Entreprise ¹	18 499	22 986	18 492	16 724	25 295	25 536	25 552	24 660
PER	22,1x	17,5x	33,0x	14,6x	22,6x	20,9x	17,8x	16,5x
Rendement	2,04%	2,86%	2,35%	3,42%	2,46%	2,42%	2,70%	2,97%
Capitalisation / CA	1,37x	1,07x	0,94x	0,98x	1,44x	1,51x	1,39x	1,31x
Valeur Entreprise / CA	1,17x	1,25x	1,09x	1,03x	1,44x	1,39x	1,29x	1,17x
Valeur Entreprise / EBITDA	8,95x	8,43x	7,31x	7,12x	10,5x	9,01x	8,14x	7,35x
Valeur Entreprise / FCF	26,4x	16,8x	19,3x	7,41x	10,2x	17,4x	15,6x	14,3x
FCF Yield	3,78%	5,97%	5,18%	13,5%	9,85%	5,76%	6,40%	7,01%
Price to Book	3,74x	3,61x	3,12x	2,46x	3,49x	3,51x	3,15x	2,84x
Nbr de Titres (en Milliers)	212 549	212 662	212 680	212 957	211 730	208 476	-	-
Cours de référence ²	102	92,5	74,9	74,8	119	133	133	133
Date de publication	26/02/19	26/02/20	04/03/21	03/03/22	08/03/23	-	-	-

¹EUR en Milioni²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires ¹	15 855	18 401	16 989	16 192	17 569	18 360	19 842	21 128
EBITDA ¹	2 067	2 727	2 530	2 348	2 405	2 835	3 140	3 357
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	1 685	2 008	1 352	1 649	1 935	2 142	2 429	2 654
Marge d'exploitation	10,6%	10,9%	7,96%	10,2%	11,0%	11,7%	12,2%	12,6%
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	1 342	1 447	582	1 282	1 346	1 669	2 012	2 082
Résultat net ¹	982	1 122	483	1 089	1 121	1 290	1 537	1 675
Marge nette	6,19%	6,10%	2,84%	6,73%	6,38%	7,03%	7,74%	7,93%
BNA ²	4,62	5,28	2,27	5,12	5,29	6,34	7,46	8,05
Free Cash Flow ¹	700	1 372	959	2 256	2 491	1 470	1 637	1 728
Marge FCF	4,41%	7,46%	5,64%	13,9%	14,2%	8,01%	8,25%	8,18%
FCF Conversion (EBITDA)	33,8%	50,3%	37,9%	96,1%	104%	51,8%	52,1%	51,5%
FCF Conversion (Résultat net)	71,2%	122%	198%	207%	222%	114%	106%	103%
Dividende / Action ²	2,08	2,65	1,76	2,56	2,94	3,21	3,59	3,94
Date de publication	26/02/19	26/02/20	04/03/21	03/03/22	08/03/23	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S1	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 Q1	2021 Q2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 S2
Chiffre d'affaires ¹	8 190	10 211	7 751	9 238	3 416	5 007	8 423	3 555	4 970	7 769	3 730	4 526	8 256	4 042	9 313	4 026	4 690	8 716	9 513
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT)	820	1 188	348	1 004	-	-	768	-	-	881	-	-	891	-	1 044	-	-	993	1 183
Marge d'exploitation	10,0%	11,6%	4,49%	10,9%	-	-	9,12%	-	-	11,3%	-	-	10,8%	-	11,2%	-	-	11,4%	12,4%
Résultat Avt. Impôt (EBT)	686	760	-	-	-	-	499	-	-	783	-	-	654	-	-	-	-	-	-
Résultat net	557	565	-	-	-	-	433	-	-	656	-	-	566	-	-	-	-	-	-
Marge nette	6,80%	5,53%	-	-	-	-	5,14%	-	-	8,45%	-	-	6,86%	-	-	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	2,05	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	04/09/19	26/02/20	24/07/20	04/03/21	06/05/21	23/07/21	23/07/21	03/12/21	03/03/22	03/03/22	21/04/22	21/07/22	21/07/22	26/10/22	08/03/23	16/05/23	21/07/23	21/07/23	-

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Dette Nette ¹	-	3 311	2 562	795	35,2	-	-	-
Trésorerie Nette ¹	3 181	-	-	-	-	2 119	2 102	2 994
Leverage (Dette/EBITDA)	-	1,21x	1,01x	0,34x	0,01x	-	-	-
Free Cash Flow ¹	700	1 372	959	2 256	2 491	1 470	1 637	1 728
ROE (RN / Capitaux Propres)	22,2%	25,2%	17,7%	18,7%	16,4%	22,4%	21,6%	21,4%
Capitaux Propres ¹	4 427	4 452	2 723	5 811	6 824	5 767	7 127	7 833
ROA (RN / Total Actif)	4,81%	4,95%	2,97%	3,37%	3,33%	5,02%	4,98%	5,31%
Total Actifs ¹	20 416	22 651	16 246	32 320	33 627	25 708	30 865	31 512
Actif net par Action ²	27,3	25,6	24,0	30,4	34,1	37,8	42,1	46,7
Cash Flow Par Action ²	5,13	8,31	6,32	12,7	14,2	10,4	11,7	12,2
Capex ¹	393	503	387	451	535	653	699	720
Capex / CA	2,48%	2,74%	2,28%	2,78%	3,04%	3,56%	3,52%	3,41%
Date de publication	26/02/19	26/02/20	04/03/21	03/03/22	08/03/23	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Thales

Note Trading :

Note Investissement :

ESG Refinitiv :

B-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

132.65EUR

Objectif de cours Moyen

153.00EUR

Ecart / Objectif Moyen

+15.34%

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices annuels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Equipements de communication et satellites

	Varia. 1 janv.	Capi. (M$)
THALES	+10.77%	29 245 M $
CHINA SPACESAT CO.,LTD.	+16.75%	4 070 M $
HENSOLDT AG	+22.62%	3 034 M $
SHANGHAI HUACE NAVIGATION TECHNOLOGY LTD	+4.24%	2 153 M $
CHENGDU M&S ELECTRONICS TECHNOLOGY CO.,LTD.	-31.55%	867 M $
OHB SE	+32.09%	782 M $
PLANET LABS PBC	-42.99%	708 M $
BEIJING NAVIGATION CONTROL TECHNOLOGY CO.,LTD.	+1.07%	555 M $
DCX SYSTEMS LIMITED	+34.52%	351 M $
BEIJING ZHONGKEHAIXUN DIGITAL S&T CO., LTD.	+14.38%	320 M $

Equipements de communication et satellites