Credit Default Swap (CDS) : Définition, Lexique Boursier

Un Crédit Default Swap (CDS) est un dérivé de crédit. Il s'agit d'un contrat permettant à un agent de transférer le risque de crédit à un autre. L'agent souhaitant se couvrir verse, pendant une période prédéfinie, une prime (qui dépend du risque de crédit) à l'investisseur qui s'engage en contrepartie à payer dans le cas où un événement de crédit (spécifié dans le contrat) survienne. C'est-à-dire qu'il s'engage à couvrir les pertes que pourrait provoquer un défaut sur le obligations émises par l'entité de référence.