ASSA ABLOY : profil 'très attractif', Oddo toujours à l'achat
Le 21 octobre 2019 à 16:12
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L'analyste Oddo BHF confirme ce lundi sa recommandation 'achat' sur le titre Assa Abloy, retenant que le T3 s'est révélé supérieur aux attentes, le groupe surperformant son marché.
'Nous continuons de juger le profil de croissance du groupe très attractif (8.6% attendus de croissance organique et externe combinée en 2020). Le titre se traite avec une prime de 11% par rapport au secteur (capitalisation boursière > 10 MdE), qui se compare à 20-30% en historique', apprécie le broker.
Oddo BHF confirme ainsi son objectif de cours de 249 couronnes suédoises. Celui-ci représente un potentiel de hausse de l'ordre de +10%.
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Assa Abloy AB est le 1er fabricant mondial de systèmes de verrouillage. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- portes et systèmes sécurisés (47,1%) : portes blindées et automatiques, systèmes de fermeture par cartes magnétiques (destinés à l'hôtellerie) et sécurisés (destinés notamment aux parcmètres et aux machines à sous), etc. ;
- systèmes de verrouillage électroniques et électromécaniques (30%) : digicodes, serrures électroniques, etc. ;
- systèmes de verrouillage mécaniques (22,9%) : serrures, cadenas, verrous, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (32,4%), Amérique du Nord (51,7%), Asie (7,4%), Océanie (4%), Amériques (3,3%) et Afrique (1,2%).