Bilan des publications françaises. Enormément d'annonces depuis hier soir (les commentaires tiennent compte des indications disponibles en préouverture) :

  • Ubisoft (incotable à l'ouverture, le titre chute de 28% à la reprise des échanges) a lancé un sévère avertissement : pour l'exercice clos le 31 mars, les revenus se limiteront à 1,45 Md€ et le résultat opérationnel à 20 à 50 M€, contre 2,18 Mds€ et 480 M€ précédemment envisagé ! En cause, les méventes de Ghost Recon Breakpoint 2 et de The Division 2, et le décalage de trois titres sur l'exercice suivant, pour en peaufiner la qualité.
  • Kering (+7,8% peu après l'ouverture) : les analystes considèrent que le groupe a démontré que Gucci a encore du potentiel, malgré les troubles à Hong Kong et la réduction de la croissance chinoise. Comme Hermès et LVMH, le 3e trimestre fut solide. Profitez-en pour jeter un coup d'œil à notre dernière vidéo, la Saga Kering racontée par Xavier Delmas.
  • Valeo (+5% peu après l'ouverture) évolue sur un marché difficile et a beaucoup à se faire pardonner. Le groupe a fait mieux que prévu sur le T3, mais joue la prudence sur l'impact de la grève chez General Motors (évalué à 160 M€ de manque à gagner sur le CA et 50 M€ sur la marge). Pour autant, la publication a des côtés rassurants, pour les analystes.
  • Saint-Gobain (-0,8% peu après l'ouverture) les prévisions sont proches des attentes, mais "les références à des perspectives qui se détériorent sur certains marchés finaux risquent de brider l'enthousiasme", écrit Jefferies. Le groupe poursuit sa transformation en cédant des actifs qui ne font plus partie de sa stratégie. Les objectifs sont réaffirmés.
  • Michelin (+3 peu après l'ouverture) a l'air de tenir le choc en dépit d'un contexte toujours compliqué. Les comptes du T3 sont un peu plus élevés que prévu grâce à un meilleur prix/mix, indiquent les analystes. Le consensus d'Ebit pourrait même s'ajuster en légère hausse, estime Jefferies dans une note ce matin.
  • Capgemini (-4% peu après l'ouverture) vise le bas de sa fourchette de croissance organique, soit autour de 5,5%, tandis que les objectifs d’amélioration de profitabilité et de génération de free cash-flow organique sont confirmés. Notons que dans le secteur, Sopra (+3,8% peu après l'ouverture) vise désormais 6,3 à 6% de croissance organique contre "égale ou supérieure à 6%" jusque-là.
  • Renault (+0,2% peu après l'ouverture) s'attend à un marché automobile mondial en baisse de 4 % cette année, contre 3 % précédemment. le constructeur avait déjà révélé le 17 octobre dernier que ses objectifs ne seraient pas tenus cette année. Il vise ainsi des revenus en baisse de 3 à 4 %, pour une marge opérationnelle voisine de 5 %. Renault dégagera un cash-flow libre opérationnel positif dans l'automobile au second semestre, mais n'est pas capable de garantir que cela suffira pour le maintenir dans le vert sur l'année entière.

Axa réduit la voilure. Axa va céder Axa Banque Belgique à Crelan pour 620 M€.  L'assureur sera forcé de prendre une charge évaluée à 0,6 Md€ dans ses comptes 2019. La cession aura un très léger impact positif sur le ratio de solvabilité II. 

EDF produira moins. Electricité de France revoit en baisse de 395 à 390 TWh sa projection de production 2019, après l'extension de certains arrêts programmés d'entretien de réacteurs. Le management assure que cela ne remet pas en cause des objectifs 2019 et les ambitions 2020. 

En bref en France. Europcar lance un programme de rachat d'actions sur 2% de son capital. Séché réalise une acquisition au Chili. Xilam lance une série sur Netflix. Albioma décroche un projet à Mayotte. Dickson prend le contrôle d'Oceasoft et lancera une OPA à 2,85 EUR l'action. AB Science obtient l'autorisation de démarrer l'étude confirmatoire de phase 3 du masitinib dans la mastocytose systémique indolente. La Française de l'Energie obtient un prêt de 1,34 M€ de Bpifrance. Tour Eiffel acquiert un immeuble de bureaux à Nanterre. SteriSpine de Safe Orthopaedics certifié au Japon. Vinci, Elis, Bureau Veritas, Orapi, Sword, Genkyotex, Artefact, SRP Groupe, Ales Groupe, Prismaflex, Mastrad, Covivio, Econocom, MGI Digital, ID Logistics, ECA, Groupe Gorgé, Horizontal Software, Stef, Ipsos, SergeFerrari, ITS Group, Boiron, Agta, Aures, Abionyx, Prodways, Samse, Guillin et bien d'autres ont publié leurs comptes : la liste complète ici.

Bilan des publications US. Le marché est déçu des résultats d'Amazon.com, grevés par les efforts pour réduire le temps de livraison des commandes. À l'inverse, les chiffres publiés par Intel sont très bien accueillis, comme ceux de Visa.

LHN dans les clous. Les trimestriels de LafargeHolcim sont en ligne avec les attentes et même un peu meilleurs que prévu. Le management confirme viser une croissance comparable de 3 à 5% et une progression d'au moins 5% de l'Ebitda en 2019.

En bref ailleurs. Citigroup nomme Jane Fraser numéro deux, en pole position pour succéder au CEO Michael Corbat. Amgen va abaisser de 60% le prix du traitement contre le cholestérol Repatha. Le rapport indonésien sur le crash du Boeing 737MAX de Lion Air recommande une révision du système MACS. Helvetia transfère ses activités de gestion hypothécaires à Finovo (Moneypark). Tornos avertit sur ses objectifs 2019.

Ça publie. Verizon, Anheuser-Busch Inbev, Charter Communications, Phillips 66, Glencore, Barclays, LafargeHolcim, WPP, Epiroc, Proximus ou SES.