Groupe Bruxelles Lambert : Résultats au 31 décembre 2021

GBL a en revanche augmenté son exposition aux actifs privés et alternatifs (17 % du portefeuille au 31 décembre 2020 contre 25 % au 31 décembre 2021).

En août 2021, GBL a finalisé l'acquisition d'une participation minoritaire dans Voodoo, un leader mondial des jeux sur mobiles. Comme Canyon, dont l'acquisition a été finalisée en mars 2021, Voodoo est positionné au carrefour de tendances structurelles alignées sur les priorités stratégiques de GBL. Ces tendances incluent le numérique, l'expérience consommateur et le divertissement.

Au troisième trimestre 2021, Sienna Investment Managers a acquis L'Etoile Properties, marquant ainsi le lancement de sa plateforme de gestion d'actifs pour compte de tiers. L'Etoile Properties (désormais Sienna Real Estate) est un gestionnaire d'investissements immobiliers paneuropéen ayant EUR 7 milliards d'actifs sous gestion.

Renforcement de la position financière pour soutenir la stratégie du groupe

Notre situation financière demeure solide, avec un profil de liquidité de EUR 4,4 milliards (EUR 2,9 milliards à fin 2020) et un ratio de Loan To Value de 4,3 %, nous permettant de poursuivre notre stratégie d'investissement, de continuer l'exécution de notre programme de rachats d'actions et, si nécessaire, de soutenir les sociétés du portefeuille.

Une gouvernance renforcée

A l'issue de l'Assemblée Générale du 27 avril 2021, notre Conseil d'Administration a vu sa taille réduite à 13 membres (17 précédemment) et a compté un nouvel Administrateur indépendant de premier plan, Jacques Veyrat, apportant à GBL une solide expérience notamment en matière d'investissements. En juillet 2021, le Conseil d'Administration a coopté Alexandra Soto en qualité d'Administrateur Non-Exécutif. Alexandra Soto apporte une vaste expérience et des compétences opérationnelles dans le secteur financier, et notamment en fusions-acquisitions. Lors de cette réunion, le Conseil d'Administration a décidé de supprimer le Comité Permanent. Cette nouvelle organisation offre à GBL une gouvernance agile et adaptée aux enjeux stratégiques du groupe.

Des ambitions renforcées en matière d'ESG

En mars 2021, le Conseil d'Administration de GBL a approuvé les engagements ESG du groupe à horizon 2025-2030. Le changement climatique, la diversité, la transparence et la promotion de la finance durable s'inscrivent résolument au centre de ces engagements qui ont été formulés de manière à garantir leur suivi et leur évaluation dans le temps à la fois dans les activités de GBL et au sein de son portefeuille de participations.

GBL s'est engagée publiquement en mai 2021 pour mettre en œuvre des objectifs de réduction de ses émissions de gaz à effet de serre en ligne avec une trajectoire de réchauffement limitée à + 1,5°C à l'horizon 2050. GBL a soumis en octobre 2021 ces objectifs

• SBTi, qui les a validés en janvier 2022. GBL est ainsi devenue la première société holding d'investissement à disposer de cette validation. Dans ce cadre, GBL s'engage à réduire ses émissions de gaz à effet de serre directes et indirectes liées à l'électricité de 50% d'ici à 2030 par rapport à 2019. GBL s'engage par ailleurs à ce que l'ensemble des sociétés de son portefeuille adoptent et appliquent la même politique climatique, validée par SBTi, d'ici 2030.

Ambitions financières à long terme

Le 17 novembre 2021, GBL a tenu un Capital Markets Day durant lequel le groupe a détaillé ses ambitions à moyen et long terme. Le groupe augmentera le poids des investissements privés et alternatifs dans ses actifs, afin de disposer d'un portefeuille à croissance plus rapide et moins réplicable. Les investissements privés et alternatifs pourraient représenter jusqu'à 40 % du portefeuille total à terme. GBL vise une croissance à deux chiffres de l'actif net réévalué par action.

Communiqué de presse 10 mars 2022 // Page 3 / 18 // Pour plus d'informations : www.gbl.be

1. Rotation du portefeuille, hausse de l'actif net réévalué et évolution de la situation financière

1.1. Faits marquants de l'exercice

Investissements cotés : poursuite de la rotation du portefeuille

Holcim : Au cours du premier semestre 2021, GBL a allégé sa position de 7,57 % du capital de Holcim à fin 2020 à 2,14 % pour un montant net de EUR 1.640 millions. Ces ventes ont généré une plus-value1 de EUR 397 millions. A fin décembre 2021, la participation de GBL dans Holcim était valorisée à EUR 592 millions.

Umicore : Au cours du premier semestre 2021, GBL a allégé sa position de 18,02 % du capital à 15,92 % pour un montant de EUR 256 millions. Ces cessions ont généré une plus-value1 de EUR 152 millions. La participation de GBL dans Umicore était valorisée à EUR 1.403 millions au 31 décembre 2021.

GEA : GBL a diminué sa position entre les deuxième et quatrième trimestres de 2021 de 8,51 % du capital à 6,29 % pour un montant de EUR 146 millions. Ces ventes ont généré une plus-value1 de EUR 3,3 millions. La participation de GBL dans GEA au 31 décembre 2021 était valorisée à EUR 455 millions2.

Mowi : Au cours du premier trimestre 2021, GBL a renforcé sa position dans le leader mondial de la production de saumon atlantique d'élevage de 5,85 % à 7,01 % du capital pour un montant total de EUR 110 millions. Au 31 décembre 2021, la participation de GBL dans Mowi était valorisée à EUR 757 millions.

Actifs privés : une exposition plus importante à des leaders en forte croissance

Canyon : Le 9 mars 2021, GBL a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Canyon Bicycles GmbH (« Canyon »), un groupe allemand, leader mondial dans la distribution direct-to-consumer (« DTC ») de vélos haut de gamme. GBL a investi EUR 357 millions aux côtés (i) du fondateur Roman Arnold, qui a réinvesti une part significative du produit de la cession et demeure un actionnaire important du groupe, et (ii) de l'équipe dirigeante. GBL contrôle le véhicule d'acquisition et en détient 60,00 % du capital conjointement avec des co-investisseurs. Le groupe est en forte croissance, son chiffre d'affaires ayant quasiment doublé au cours des trois dernières années.

Webhelp : Webhelp a finalisé en août 2021 l'acquisition de OneLink, une entreprise innovante dans le domaine de l'expérience client digitale, du BPO et des services technologiques. Les deux groupes proposent des offres complémentaires. Cette opération accroît l'empreinte de Webhelp en Amérique.

Voodoo : Le 30 juillet 2021, GBL a annoncé qu'elle augmentait une nouvelle fois son exposition au secteur numérique, avec une participation dans Voodoo, via des actions de préférence. Depuis sa création en 2013, Voodoo a atteint une position de leader mondial sur le segment des jeux sur mobile dits hypercasual, avec plus de 5 milliards de téléchargements et 300 millions d'utilisateurs actifs chaque mois. Voodoo a publié des hits comme Helix Jump et Aquapark. La société s'est forgée une position forte dans l'écosystème des applications pour mobile grâce à un excellent track record et de très bonnes capacités d'exécution.

Sienna Investment Managers : augmentation de l'ANR et transformation en gestionnaire d'actifs pour compte de tiers

Au titre des investissements sur son propre bilan, Sienna Investment Managers a notamment pris deux positions importantes :

Globality : Sienna Investment Managers a investi EUR 100 millions dans le tour de table série E de levée de fonds de Globality. Basée dans la Silicon Valley et fondée par Joel Hyatt, Globality est la principale plateforme digitale basée sur l'intelligence artificielle pour la fourniture des services stratégiques aux entreprises dans le domaine des achats.

1. Sans impact sur le résultat net consolidé du groupe, en application de la norme IFRS 9
2. Au 31 décembre 2021, la valeur des actions sous-jacentes aux obligations échangeables en titres GEA a été plafonnée au prix d'échange, soit EUR 40,00 par action

Communiqué de presse 10 mars 2022 // Page 4 / 18 // Pour plus d'informations : www.gbl.be

Par ailleurs, au cours du second trimestre 2021, Sienna Investment Managers a investi EUR 168 millions dans une marque de cosmétiques et de produits de beauté de prestige en forte croissance, dont la majorité du chiffre d'affaires provient de la distribution en direct via le e-commerce.

Au titre du démarrage de son activité de gestion d'actifs pour compte de tiers, Sienna Investment Managers a annoncé et, en partie, finalisé trois opérations majeures :

L'Etoile Properties : Sienna Investment Managers a acquis auprès de ses fondateurs, en juillet 2021, le gestionnaire d'investissements immobiliers paneuropéen, L'Etoile Properties, une société immobilière leader sur le marché avec EUR 7 milliards d'actifs sous gestion. L'Etoile Properties a été renommée Sienna Real Estate.

Malakoff Humanis : Le 5 octobre 2021, Sienna Investment Managers et Malakoff Humanis ont annoncé être entrés en négociations exclusives en vue de construire un partenariat stratégique de long terme dans le domaine de la retraite et de l'épargne salariale en France. Ce partenariat prendra la forme d'une prise de participation majoritaire dans la société de gestion Malakoff Humanis et d'un contrat de distribution permettant de faire évoluer la gestion de près de EUR 20 milliards d'actifs sous gestion à fin 2021.

Acofi : Le 16 novembre 2021, Sienna Investment Managers a annoncé être entrée en négociations exclusives pour devenir l'actionnaire de contrôle d'Acofi, un expert dans les fonds de dette privée corporate, immobilière et dans les énergies renouvelables.

Financement : des émissions à des termes efficients au bénéfice du profil de liquidité

Le 21 janvier 2021, GBL a placé une émission obligataire institutionnelle de EUR 500 millions à maturité 10 ans, portant un coupon de 0,125 %. Cette émission a vocation à couvrir les besoins généraux du groupe et allonge la durée moyenne pondérée de l'endettement brut de GBL. L'émission a été sursouscrite plus de 3,5 fois par une base d'investisseurs institutionnels diversifiée et équilibrée.

Le 23 mars 2021, GBL a annoncé le placement par sa filiale à 100,00 % Sagerpar SA d'une émission d'obligations convertibles pour un montant de EUR 500 millions à échéance 2026, convertibles en actions ordinaires existantes de GBL. Le prix de conversion des obligations a été fixé à EUR 117,4928. Les obligations ne portent pas d'intérêt et ont une échéance de 5 ans, sauf en cas de remboursement anticipé. Le produit net de l'émission a été affecté aux besoins généraux de financement de GBL.

Rachats d'actions propres : amplification dans un contexte de décote encore élevée

Le Conseil d'Administration du 17 septembre 2020 avait approuvé une troisième enveloppe de EUR 250 millions allouée à des rachats d'actions propres. Au titre de cette autorisation, GBL a acquis en 2020 et en 2021, en direct et au travers de ses filiales, 2.685.736 actions GBL représentant 1,72 % du capital1 et valorisées, au 31 décembre 2021, à EUR 264 millions. Cette autorisation a été finalisée en octobre 2021.

Le Conseil d'Administration du 16 septembre 2021 a approuvé une quatrième enveloppe allouée à des rachats d'actions propres

• hauteur de EUR 500 millions. A la fin de l'année, GBL avait acquis, directement et par l'intermédiaire de ses filiales, 1.746.238 actions GBL représentant 1,12 % du capital1 et évaluées, au 31 décembre 2021, à EUR 171 millions. A fin décembre 2021, cette autorisation était exécutée à 34,6 %.

Au total, les rachats d'actions propres s'élèvent à EUR 407 millions en 2021.

1 Tenant compte de l'annulation de 5 millions d'actions propres en 2021

Communiqué de presse 10 mars 2022 // Page 5 / 18 // Pour plus d'informations : www.gbl.be