WHITEWAVE FOODS CO Les actionnaires du spécialiste américain des produits biologiques WhiteWave Foods (>> WhiteWave Foods Co) devraient soutenir l'offre d'achat d'un montant de 10,4 milliards de dollars du géant français de l'agroalimentaire Danone (>> Danone).
La majorité des actionnaires de WhiteWave doit approuver l'opération lors d'un vote qui se tiendra mardi au siège du groupe à Denver. Le mois dernier, les cabinets de conseil aux actionnaires Glass Lewis et Institutional Shareholder Services (>> iSoftStone Holdings Ltd (ADR)) ont recommandé aux actionnaires d'approuver la transaction, annoncée le 7 juillet.
Certains analystes jugent naturel que Danone reprenne WhiteWave, compte tenu de l'envergure internationale du groupe français dans les produits laitiers, qui pourrait permettre à des produits comme le lait Horizon Organic de bénéficier d'une présence accrue hors des Etats-Unis. Danone est quant à lui intéressé par la forte croissance de WhiteWave dans le domaine de l'alimentation biologique.
Après avoir fait bondir l'action WhiteWave de 19% le jour de l'annonce de l'opération, l'enthousiasme de Wall Street s'est dissipé par la suite. L'action a clôturé à 54,43 dollars vendredi, soit 3% en deçà du prix de l'offre de Danone, qui s'établit à 56,25 dollars par action.
Certains investisseurs se disent déçus que WhiteWave n'ait pas reçu une offre plus élevée, alors qu'un grand nombre de produits vedettes du groupe dégage une croissance à deux chiffres des ventes.
Dans un avis réglementaire publié le 30 août, WhiteWave avait dévoilé avoir accepté la demande de négociations exclusives formulée par Danone. WhiteWave et Danone ont déclaré s'attendre à ce que l'opération soit finalisée d'ici à la fin de l'année. Une porte-parole de WhiteWave et un représentant de Danone n'ont pas souhaité s'exprimer avant le vote des actionnaires.
WhiteWave avait également indiqué en septembre qu'il allait probablement devoir fournir plus d'informations au département de la Justice, qui procède à une enquête de concurrence sur l'opération, qui devrait donner naissance au premier groupe de produits laitiers biologiques des Etats-Unis.
WhiteWave a dégagé un bénéfice net de 168 millions de dollars, pour un chiffre d'affaires de 3,9 milliards de dollars, en 2015.
-Kelsey Gee, The Wall Street Journal
(Version française Maylis Jouaret) ed: VLV
