Crée par George Lane, c’est un indicateur de surachat/survente, basé sur la comparaison du dernier cours connu (cours de clôture), par rapport au plus haut et plus bas d’une période donnée. Comme bon nombre d’oscillateurs, le stochastique est borné et oscille entre 0% et 100%.
 
Il repose sur le principe que sur une forte tendance à la hausse, les prix de clôture sont concentrés sur le haut du range du jour ou de la période étudiée. Inversement, ces mêmes cours de clôture seront situés sur la partie base du range du jour ou de la période étudiée.
 
Il est composé de deux lignes appelées : une ligne dite rapide (le %K) et une autre plus lente (%D)
 
Formule :
 
%K = 100 ((C - Ln) / (Hn - Ln))
 
%D = moyenne mobile du %K ( souvent sur trois jours)

C :        clôture du jour
Ln :      plus bas des n derniers jours
Hn :      plus haut des n derniers jours

Interprétation :
 
- Surachat/survente : Dans sa forme initiale, George Lane affiche deux droites horizontales fixes situées respectivement à 20 et 80. Lorsque la stochastique dépasse l’une de ces bornes, le titre est considéré en zone de « tension ».
Au-dessus de 80 (entre 80 et 100), il s’agit d’une zone de surachat tandis que le titre sera jugé survendu si la stochastique est inférieure à 20 (entre 0 et 20). Ce type d’utilisation doit être réservé à des situations de marché peu directionnelles.
 
-Signal d’achat/vente : Lorsque la stochastique est zone de tension, des signaux sont identifiés lors du croisement du %K et du %D.
Il s’agira d’un signal d’achat sur le %K croise à la hausse le %D en zone de survente et qu’il repasse le seuil des 20. Pour un signal vendeur, il faut que le %K croise à la baisse le %D en zone de surachat et casse le seuil des 80.
 
- Divergence : l’approche la plus intéressante de cet indicateur est celle basée sur les divergences entre les cours et l’oscillateur lorsque ce dernier se situe en zone de tension.
Quand les prix marquent de nouveaux sommets mais que les cours de clôture sont en bas du range de la période étudiée, la stochastique suggère un retournement de tendance.
 
Regardons le cas de SODEXO. Fin janvier/début février 2010 (point C sur le graphique) le marché est assez peu directionnel comme en témoigne l’évolution des moyennes mobiles.
La stochastique  est en zone de survente (au-dessous de 20, et un signal est donné par le croisement des %K et %D. Alors que les cours atteignent un plus bas, la stochastique remonte au-dessus de 20 et dessine une divergence haussière. Cette configuration annonce l’imminence d’un rebond des cours qui durera près d’un mois.
 
Durant ce rebond, la tendance est marquée et on observe rapidement que les stochastiques plafonnent au-dessus de 80. Dans ce cas, mieux vaut suivre la tendance et s’abstenir de suivre les signaux de l’oscillateur qui sont nombreux et inefficaces.