Le VIX (CBOE volatility index) est un indicateur de volatilité du marché financier américain, il représente une mesure du risque de marché. Crée en 1990, il est établi quotidiennement par le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Cet indice est calculé en faisant la moyenne des volatilités sur les options d'achat (call) et les options de vente (put) sur le S&P 500.
 
Le VIX est souvent décrit comme l’indice de la « peur » ; ce dernier permet d’avoir une perception plus juste des attentes des investisseurs sur la future volatilité du marché.
 Les valeurs du VIX supérieures à 30 sont généralement associées à une importante volatilité causée par la peur ou l’incertitude des investisseurs et traduit un pessimisme élevé.
Une valeur du VIX inférieure à 20 témoigne d’un relatif optimisme sur le marché financier américain. La variation de cet indice est plus importante que sa valeur elle-même.
 
Depuis le début des années 2000, l'indice a dépassé 30 à seulement 3 reprises : en 2001 après les attentats du 11 septembre, entre mai et octobre 2002 (scandales financiers, tensions au Proche-Orient) et en 2008 où il explose littéralement à 80, témoignant de l'ampleur de la crise mondiale.
 
Le VIX et les marchés actions évoluent de façon inversement corrélée. Ainsi, lorsque le VIX atteint un sommet, les marchés atteignent des points bas et inversement.