Ces deux indicateurs sont très proches dans leur philosophie. Ils mesurent l’accélération ou la décélération d’une tendance. Ils marquent souvent leurs pics/creux avant même que les cours aient atteints leur extrême.
 
Momentum et ROC comparent le cours de clôture à celui de la n dernière séance.
Leur différence tient au mode de calcul. Le momentum s’obtient en soustrayant un cours passé au dernier cours connu, tandis que le ROC utilise une division du dernier cours par un cours passé.
 
Momentum = C – C(-n)
 
ROC = C / C(n)
 
Où C : cours de clôture
et C(n) = clotûre de la n dernière séance.
 
Les périodes (n) couramment utilisées pour le calcul du momentum et du ROC sont 12 et 25 jours.
Plus ces indicateurs vont augmenter rapidement plus la progression des cours est rapide et forte. A l’inverse plus les indicateurs diminuent rapidement plus les cours baissent rapidement et fortement.
 
Quelle est leur différence ?
 
Le Momentum : contrairement à la majorité des oscillateurs, il n’est pas borné et évolue autour de la ligne 0. De fait, la recherche de situation de surachat/survente n’est pas pertinente sur cet indicateur
 
Le Rate Of Change (ROC) : Il se démarque du momentum dans la mesure où il est borné. Son avantage est donc de pouvoir identifier des situations de surachat/survente. Tout comme pour le momentum, l'utilisation des divergences peut également donner des informations pertinentes pour anticiper les retournements.
 
Nous avons repris le graphique SODEXO précédemment utilisé pour étudier les stochastiques et le %R de Williams. Nous y avons volontairement conservé les signaux donnés par les stochastiques et avons ajouté les deux indicateurs : ROC et momentum.
 
 
A l’évidence, ces indicateurs fournissent les mêmes informations avec un timing légèrement favorable aux stochastiques. Notez le double sommet sur le ROC fin février alors que le momentum (indicateur non borné) continue à progresser et que les stochastiques entament une divergence baissière.