La séance de lundi à Wall Street a été remarquable : le Nasdaq, à forte composante technologique, a bondi de plus de 1% pour inscrire un nouveau record, alors même que les rendements des bons du Trésor à long terme ont de nouveau grimpé en flèche pour atteindre des niveaux inédits depuis 2002.
Aucun facteur déclencheur évident n'explique ces deux mouvements, au-delà de l'hypothèse récurrente, avant le coup d'envoi de la saison des résultats du troisième trimestre ce mois-ci, selon laquelle l'expansion économique portée par l'intelligence artificielle (IA) se poursuit à un rythme soutenu et génère des tensions inflationnistes marginales.
L'indice global de l'enquête ISM (Institute for Supply Management) sur le secteur des services pour le mois de septembre, publié lundi, s'est révélé légèrement inférieur aux prévisions, mais la composante des prix acquittés a atteint son niveau le plus élevé en quatre ans.
Dans le même temps, des informations ont fait état du lancement lundi d'une série de financements croisés dans l'IA entre Broadcom et Anthropic, tandis que l'action Nvidia se rapproche désormais du seuil vertigineux des 6 000 milliards de dollars de capitalisation boursière.
En Europe, la tempête sur les emprunts d'État français a semblé s'apaiser quelque peu, les investisseurs surveillant les prochaines étapes des difficiles négociations budgétaires à Paris, où la candidate de droite à la présidentielle Marine Le Pen a présenté mardi des propositions de réductions des dépenses publiques.
Les opérateurs de marché intègrent également la perspective d'une nouvelle élection en fin d'année, l'Espagne étant désormais appelée aux urnes le 29 novembre. L'euro s'est stabilisé après avoir fr'lé lundi ses plus bas niveaux en près de 18 mois.
En dehors des élections de mi-mandat aux États-Unis et des élections anticipées espagnoles le mois prochain, l'autre grand scrutin se tiendra au Brésil.
Les actions, les obligations et le real brésiliens se sont envolés lundi après que le premier tour de l'élection présidentielle a qualifié le candidat de droite Flavio Bolsonaro, fils de l'ancien président condamné Jair Bolsonaro, pour le second tour face au président sortant de gauche Luiz Inacio Lula da Silva.
Ce duel électoral est prévu pour le 25 octobre. Le bond de près de 8% de l'indice vedette de la bourse brésilienne, le Bovespa, enregistré lundi a constitué sa plus forte progression quotidienne depuis 2020, propulsant l'indice à un record historique en cl'ture.
Aux États-Unis, mardi, Wall Street suivra de près les chiffres du commerce extérieur américain pour le mois d'ao"t, une émission de bons du Trésor à 3 ans et une nouvelle série d'interventions de responsables de la Réserve fédérale (Fed), dont le président de la Fed de New York, John Williams.
Le graphique du jour
Les flux pétroliers en provenance du Golfe, hors Iran, ont bondi en septembre pour dépasser 81% des niveaux d'avant-guerre, selon les données. Cette progression a été portée par le redressement des exportations saoudiennes, en dépit des attaques menées contre les infrastructures pétrolières du royaume et de l'escalade des frappes iraniennes sur le trafic maritime régional, tandis que les exportations de l'Iran sont tombées à zéro en raison d'un blocus américain.
Les exportations de brut, de condensats et de produits raffinés, y compris le gaz de pétrole liquéfié (GPL), en provenance d'Arabie saoudite, du Koweït, du Qatar, d'Oman, de Bahreïn, d'Irak et des Émirats arabes unis (EAU), ont atteint en moyenne 19,2 millions de barils par jour, d'après les chiffres de Vortexa. Ce volume est à comparer à une moyenne d'environ 23,6 millions de barils par jour au cours de l'année qui a précédé le déclenchement de la guerre en Iran le 28 février.
Les événements du jour à surveiller
o Balance commerciale américaine d'ao"t (8h30 EDT)
o Adjudication de bons du Trésor américain à 3 ans (13h00 EDT)
o Interventions de Michelle Bowman de la Fed ainsi que des présidents des banques régionales de la Fed John Williams et Lorie Logan
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