Bilan Kaspi Bank

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15/07	Joint Stock Company Kaspi.kz (NasdaqGS:KSPI) a acquis Rabobank A.S. auprès de Rabobank International Holding BV.	CI
24/06	Kaspi.kz obtient l’autorisation du régulateur turc pour acquérir Rabobank en Turquie	MT

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Données Financières Publiées: KASPI BANK

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Chiffre d'affaires	316 Md	494 Md	773 Md	1 122 Md	2 270 Md
Recettes de la division Finances	566 Md	745 Md	1 027 Md	1 282 Md	1 543 Md
Gain (perte) sur la vente d'investissements, total (Rev)	-	-	-	-	-
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	50,64 Md	74,17 Md	110 Md	127 Md	196 Md
Autres recettes, total	-47,45 Md	-42,24 Md	-6,66 Md	13,2 Md	34,44 Md
Total Chiffre d'affaires	885 Md	1 271 Md	1 903 Md	2 544 Md	4 043 Md
Coût des marchandises vendues, total	73,37 Md	105 Md	194 Md	332 Md	1 209 Md
Résultat Brut	811 Md	1 166 Md	1 709 Md	2 212 Md	2 834 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	34,03 Md	50,39 Md	51,36 Md	83,92 Md	236 Md
Dépenses de R&D	42,75 Md	60,12 Md	88,66 Md	104 Md	199 Md
Autres dépenses de fonctionnement	34,38 Md	55,21 Md	79,63 Md	114 Md	162 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	111 Md	166 Md	220 Md	302 Md	596 Md
Résultat d'Exploitation	700 Md	1 Bn	1 489 Md	1 910 Md	2 238 Md
Intérêts payés, total	-171 Md	-279 Md	-478 Md	-616 Md	-909 Md
Charges d'intérêt nettes	-171 Md	-279 Md	-478 Md	-616 Md	-909 Md
Gains (pertes) de change	-	-	10,89 Md	-11,98 Md	2,75 Md
EBT, hors éléments non courants	529 Md	721 Md	1 022 Md	1 282 Md	1 332 Md
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	-	-690 M	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	529 Md	721 Md	1 022 Md	1 282 Md	1 332 Md
Charge d'impôt	93,59 Md	132 Md	173 Md	225 Md	264 Md
Résultat des activités poursuivies	435 Md	589 Md	849 Md	1 057 Md	1 068 Md
Résultat net part du groupe	435 Md	589 Md	849 Md	1 057 Md	1 068 Md
Intérêts minoritaires	-3,3 Md	-3,82 Md	-7,42 Md	-17,1 Md	5,47 Md
Résultat net	432 Md	585 Md	841 Md	1 040 Md	1 073 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	432 Md	585 Md	841 Md	1 040 Md	1 073 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	432 Md	585 Md	841 Md	1 040 Md	1 073 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,25 k	3,05 k	4,43 k	5,48 k	5,63 k
BPA de base - Activités poursuivies	2,25 k	3,05 k	4,43 k	5,48 k	5,63 k
Moyenne pondérée des actions en circulation	192 M	192 M	190 M	190 M	191 M
Bénéfice net par action - dilué	2,22 k	3,02 k	4,38 k	5,43 k	5,59 k
BPA dilué - Activités poursuivies	2,22 k	3,02 k	4,38 k	5,43 k	5,59 k
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	194 M	194 M	192 M	191 M	192 M
BPA de base normalisé	1,7 k	2,33 k	3,33 k	4,13 k	4,4 k
BPA dilué normalisé	1,68 k	2,3 k	3,29 k	4,1 k	4,37 k
Dividende par action	883	1,7 k	3,2 k	2,55 k	850
Ratio de distribution	78,8	35,91	66,58	62,14	-
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	1	1	1	1	1
Éléments supplémentaires
EBITDA	713 Md	1 017 Md	1 515 Md	1 939 Md	2 316 Md
EBITA	705 Md	1 004 Md	1 494 Md	1 915 Md	2 263 Md
EBIT	700 Md	1 Bn	1 489 Md	1 910 Md	2 238 Md
EBITDAR	718 Md	-	-	1 947 Md	2 331 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	885 Md	1 271 Md	1 913 Md	2 532 Md	4 046 Md
Taux d’imposition effectif (%)	17,7	18,28	16,95	17,58	19,84
Total des impôts courants	93,44 Md	131 Md	174 Md	223 Md	198 Md
Total des impôts différés	148 M	738 M	-962 M	2,08 Md	66,44 Md
Résultat net normalisé	327 Md	447 Md	631 Md	784 Md	838 Md
Intérêts sur la dette à long terme	-	-	-	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	-	-	-	-	-
Dépense de marketing	8,7 Md	25,62 Md	21,89 Md	43,83 Md	146 Md
Dépenses générales et administratives	21,59 Md	24,77 Md	29,47 Md	31,92 Md	75,08 Md
Dépense en recherche et de développement	44,39 Md	60,81 Md	88,66 Md	110 Md	209 Md
Charges locatives nettes, total	4,82 Md	-	-	8,17 Md	14,73 Md
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	26,41 Md	-	-	269 Md	436 Md
Amortissement imputé des contrats de location simple	-21,59 Md	-	-	-261 Md	-421 Md
Rémunération à base d'actions, COGS (Total)	1,15 Md	1,67 Md	1,75 Md	1,34 Md	1,09 Md
Rémunération à base d'actions, frais de R&D (total)	9,02 Md	9,14 Md	10,41 Md	10,07 Md	10,66 Md
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	27 M	653 M	686 M	542 M	516 M
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	9,86 Md	8,52 Md	8,02 Md	5,01 Md	3,21 Md
Total des rémunérations fondées sur des actions	20,06 Md	19,98 Md	20,86 Md	16,96 Md	15,48 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	342 Md	615 Md	820 Md	619 Md	903 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	-
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	-	-	-	-	21,72 Md
Total des liquidités et VMP	342 Md	615 Md	820 Md	619 Md	925 Md
Créances clients, total	2 431 Md	3 155 Md	4 236 Md	5 747 Md	7 199 Md
Autres créances	60,5 Md	29,17 Md	34,84 Md	46,51 Md	72,18 Md
Total des créances	2 491 Md	3 184 Md	4 271 Md	5 793 Md	7 271 Md
Stocks	-	-	-	16,2 Md	125 Md
Dépenses payées d'avance	-	-	-	-	-
Liquidités soumises à restrictions	32,73 Md	42,92 Md	47,11 Md	57,31 Md	305 Md
Autres actifs à court terme, total	11,27 Md	29,37 Md	30,52 Md	35,34 Md	13,53 Md
Total de l'actif circulant	2 877 Md	3 872 Md	5 169 Md	6 521 Md	8 639 Md
Immobilisations corporelles brutes	108 Md	164 Md	211 Md	282 Md	513 Md
Amortissements cumulés	-36,6 Md	-47,06 Md	-68,01 Md	-88,57 Md	-199 Md
Immobilisations corporelles nettes	70,96 Md	117 Md	143 Md	193 Md	314 Md
Investissements à long terme	606 Md	1 076 Md	1 377 Md	1 490 Md	1 157 Md
Goodwill	-	-	34,08 Md	17,44 Md	447 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	14,14 Md	15,3 Md	31,62 Md	76,08 Md	400 Md
Créances à long terme	-	-	-	-	40,41 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	39,02 Md	41,94 Md	67,49 Md	79,28 Md	83,74 Md
Total des actifs	3 608 Md	5 122 Md	6 822 Md	8 377 Md	11 082 Md
Passifs
Comptes à payer, total	-	-	-	-	346 Md
Charges à payer, total	9,22 Md	13,6 Md	15,14 Md	21,06 Md	38,86 Md
Emprunts à court terme	75,52 Md	16,12 Md	154 M	24,15 Md	-
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	113 Md	-
Impôts sur le revenu à payer	8,61 Md	5,96 Md	1,1 Md	3,4 Md	638 M
Autres passifs à court terme	653 Md	885 Md	1 083 Md	1 128 Md	1 146 Md
Total du passif circulant	747 Md	920 Md	1 099 Md	1 290 Md	1 532 Md
Dette à long terme	208 Md	208 Md	162 Md	138 M	332 Md
Contrats de location à long terme	-	-	-	-	21,58 Md
Recettes non acquises Non courantes	-	-	-	13,68 Md	58,7 Md
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	3,94 Md	4,52 Md	6,21 Md	8,3 Md	27,72 Md
Passif d'impôt différé Non courant	2,51 Md	3,24 Md	3,16 Md	4,38 Md	71,41 Md
Autres passifs non courants	2 142 Md	3 160 Md	4 448 Md	5 487 Md	6 437 Md
Total du passif	3 103 Md	4 296 Md	5 719 Md	6 804 Md	8 480 Md
Actions privilégiées Convertibles	-	-	-	-	-
Total des capitaux propres privilégiés	-	-	-	-	-
Actions ordinaires, total	97,53 Md	130 Md	130 Md	130 Md	130 Md
Primes d'émissions d'actions	506 M	506 M	506 M	506 M	506 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	378 Md	762 Md	1 055 Md	1 465 Md	2 544 Md
Actions détenues en propre	-	-94,06 Md	-152 Md	-152 Md	-170 Md
Résultat global et autres	23,84 Md	20,07 Md	44,53 Md	72,8 Md	-12,61 Md
Total des fonds propres ordinaires	500 Md	819 Md	1 078 Md	1 517 Md	2 492 Md
Intérêts minoritaires	4,97 Md	6,52 Md	25,09 Md	55,64 Md	110 Md
Total des capitaux propres	505 Md	826 Md	1 103 Md	1 573 Md	2 602 Md
Total du passif et des capitaux propres	3 608 Md	5 122 Md	6 822 Md	8 377 Md	11 082 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	192 M	190 M	189 M	190 M	190 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	192 M	190 M	189 M	190 M	190 M
Actif net par action	2,6 k	4,3 k	5,69 k	7,98 k	13,1 k
Actif corporel net	486 Md	804 Md	1 012 Md	1 424 Md	1 644 Md
Actif corporel net par action	2,53 k	4,22 k	5,35 k	7,49 k	8,64 k
Total de la dette	284 Md	224 Md	162 Md	138 Md	354 Md
Dette nette	-58,23 Md	-391 Md	-658 Md	-482 Md	-571 Md
Dette relative aux contrats de location	38,58 Md	-	-	65,37 Md	118 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	4,97 Md	6,52 Md	25,09 Md	55,64 Md	110 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	6
Stocks de produits finis, total	-	-	-	-	128 Md
Terres possédées	-	-	-	107 Md	198 Md
Bâtiments, total	42,27 Md	64,52 Md	82,49 Md	-	-
Machines, total	65,27 Md	98,99 Md	126 Md	162 Md	300 Md
Employés à temps plein	7,7 k	-	-	-	14,01 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	142 Md	215 Md	243 Md	296 Md	372 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Résultat net	432 Md	585 Md	841 Md	1 040 Md	1 073 Md
Dépréciation et amortissement - CF	8,41 Md	13,25 Md	20,98 Md	24,2 Md	52,7 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	4,26 Md	4,19 Md	5,34 Md	4,62 Md	25,55 Md
Amortissements et dépréciations, Total	12,68 Md	17,44 Md	26,32 Md	28,81 Md	78,25 Md
Autres activités d'exploitation, total	22,02 Md	36,03 Md	-46,48 Md	95,96 Md	256 Md
Variation des titres de l'actif de négociation	-4,3 Md	12,4 Md	-5 Md	3,25 Md	-40,47 Md
Variation des stocks	-	-	-	-	-6,93 Md
Variation des dettes fournisseurs	-	-	-	-	115 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-392 Md	370 Md	290 Md	-586 Md	-802 Md
Flux de trésorerie d'exploitation	70,35 Md	1 021 Md	1 106 Md	582 Md	674 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-24,9 Md	-59,47 Md	-50,26 Md	-95,73 Md	-183 Md
Vente d'immobilisations corporelles	383 M	528 M	221 M	519 M	7 M
Acquisitions en espèces	-5,11 Md	-	-29,05 Md	-	-553 Md
cession totale ou partielle d'une activité	4,5 Md	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	315 Md	-428 Md	-139 Md	-13,16 Md	228 Md
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	290 Md	-487 Md	-218 Md	-108 Md	-508 Md
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	326 Md
Total de la dette émise	-	-	-	-	326 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-10,37 Md	-	-46,56 Md	-48,77 Md	-108 Md
Total de la dette remboursée	-10,37 Md	-	-46,56 Md	-48,77 Md	-108 Md
Rachat d'actions ordinaires	-	-63,67 Md	-60,7 Md	-2,85 Md	-21,91 Md
Dividendes ordinaires payés	-340 Md	-210 Md	-560 Md	-646 Md	-
Actions ordinaires et privilégiées Dividendes versésDividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-340 Md	-210 Md	-560 Md	-646 Md	-
Autres activités de financement, total	-1,85 Md	-2,14 Md	-8,57 Md	-12,09 Md	-45,79 Md
Flux de trésorerie de financement	-353 Md	-276 Md	-676 Md	-710 Md	150 Md
Ajustements des taux de change	4,17 Md	15,35 Md	-6,69 Md	35,25 Md	-32,39 Md
Variation nette de la trésorerie	11,69 Md	273 Md	205 Md	-201 Md	284 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	161 Md	257 Md	455 Md	597 Md	874 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	85,12 Md	133 Md	182 Md	218 Md	261 Md
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-515 Md	-58,48 Md	-268 Md	-723 Md	-714 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-407 Md	116 Md	30,39 Md	-338 Md	-146 Md
Variation du fonds de roulement net	853 Md	487 Md	897 Md	1 482 Md	1 456 Md
Dette nette émise (remboursée)	-10,37 Md	-	-46,56 Md	-48,77 Md	218 Md

Période Fiscale: Décembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	13,65	14,32	15,58	15,71	14,38
Rentabilité du capital total (ROTC)	62,51	67,98	80,4	80,25	59,95
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	96,78	88,52	88,01	78,98	51,15
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	96,97	88,71	88,69	80,12	53,54
Analyse des marges
Marge brute %	91,71	91,74	89,81	86,95	70,09
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	3,85	3,97	2,7	3,3	5,83
Marge d’EBITDA %	80,58	80,07	79,65	76,22	57,28
Marge EBITA %	79,63	79,03	78,55	75,27	55,98
Marge d'EBIT %	79,14	78,7	78,27	75,09	55,35
Marge des activités poursuivies %	49,19	46,34	44,61	41,54	26,41
Marge nette %	48,81	46,04	44,22	40,87	26,54
Net Avail. Pour la marge commune %	48,81	46,04	44,22	40,87	26,54
Marge nette normalisée %	36,98	35,18	33,18	30,83	20,72
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-58,16	-4,6	-14,11	-28,41	-17,67
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-46,05	9,11	1,6	-13,27	-3,62
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,28	0,29	0,32	0,33	0,42
Rotation des actifs corporels	13,49	13,55	14,68	15,15	15,95
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,16	0,18	0,21	0,22	0,35
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	-	21,73	17,19
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,85	4,21	4,7	5,05	5,64
Quick Ratio	3,79	4,13	4,63	4,97	5,35
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,09	1,11	1,01	0,45	0,44
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	2,22 k	2,07 k	1,75 k	1,63 k	1,04 k
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	-	16,85	21,23
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	-	-	51,09
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	-	-	1,01 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	56,25	27,18	14,68	8,75	13,6
Dette totale / Capital total	36	21,37	12,8	8,05	11,97
Dette à long terme / Capitaux propres	41,28	25,23	14,67	0,01	13,6
Dette à long terme / Capital total	26,42	19,84	12,79	0,01	11,97
Dette totale / Total de l'actif	86,01	83,88	83,83	81,22	76,52
EBIT / Charges d'intérêt	4,08	3,59	3,12	3,1	2,46
EBITDA / Charges d'intérêt	4,16	3,65	3,17	3,15	2,55
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	4,01	3,44	3,07	2,99	2,35
Dette totale / EBITDA	0,4	0,22	0,11	0,07	0,15
Dette nette / EBITDA	-0,08	-0,38	-0,43	-0,25	-0,25
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,41	0,23	0,11	0,07	0,17
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,08	-0,41	-0,45	-0,26	-0,27
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	46,77	43,6	49,9	33,72	58,93
Résultat brut, Croissance 1 an	49,56	43,65	46,77	29,36	28,12
EBITDA, 1 an Croissance en %	52,86	42,7	49,16	27,96	19,44
EBITA, 1 an Croissance en %	53,36	42,52	49,04	28,14	18,19
EBIT, 1 an Croissance %	53,3	42,79	49,13	28,29	17,14
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	65,26	35,3	44,14	24,51	1,03
Résultat net, Croissance 1 an	65,51	35,45	43,81	23,58	3,22
Résultat net normalisé sur 1 an	66,72	36,6	41,25	24,23	6,83
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	64,96	35,73	45,26	23,97	2,96
Créances clients, Croissance sur 1 an	73,06	29,79	34,27	35,66	25,27
Stocks, Croissance 1 an	-	-	-	12,7	670,37
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	17,9	64,23	22,48	35,36	62,47
Total des actifs, 1 an Croissance en %	28,54	41,96	33,2	22,8	32,29
Actif corporel net, Croissance 1 an	27,35	65,54	25,95	40,62	15,49
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	27,77	63,92	31,61	40,73	64,24
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-88,61	1,35 k	8,34	-47,39	15,76
CAPEX, Croissance 1 an	36,9	138,82	-15,49	90,47	90,66
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-295,45	-88,65	352,24	152,43	2,1
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-216,36	-128,34	-73,54	-2,81 k	-53,45
Dividende par action, 1 an de croissance	-37,06	92,53	88,24	-20,31	-66,67
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	31,21	45,17	46,58	41,58	45,78
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	33,07	46,58	45,06	37,78	28,74
EBITDA, 2 ans CAGR %	39,74	47,69	45,72	38,2	23,66
EBITA, 2 ans CAGR %	40,03	47,84	46,02	38,48	23,29
EBIT, 2 ans CAGR %	39,93	47,95	45,75	38,32	22,59
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	48,59	49,53	39,65	33,97	12,16
Résultat net, CAGR sur 2 ans	49,29	49,73	39,57	33,31	12,94
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	49,64	50,91	38,91	32,47	15,2
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	47,11	49,63	40,42	34,19	12,98
Créances clients, CAGR sur 2 ans	37,16	49,87	32,01	34,96	30,36
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	194,37
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	15,95	39,15	41,82	28,76	48,3
Total des actifs, 2 ans CAGR %	28,42	35,08	37,51	27,89	27,45
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	30,8	45,2	44,39	33,08	27,44
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	30,81	44,72	46,88	36,09	52,03
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-51,28	28,56	296,52	-24,51	-21,96
CAPEX, CAGR sur 2 ans	21,27	80,82	42,07	26,87	90,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	482,38	-52,87	-28,69	247,09	57,75
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	113,68	-42,52	-73,12	71,97	254,11
Dividende par action, 2 ans CAGR %	8,8	10,08	90,37	22,47	-48,46
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	33,09	35,22	46,68	42,16	47,14
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	34,52	36,51	46,58	39,66	34,48
EBITDA, 3 ans CAGR %	43,14	40,72	48,11	39,55	31,64
EBITA, 3 ans CAGR %	43,34	40,85	48,17	39,8	31,36
EBIT, 3 ans CAGR %	43,31	40,88	48,27	39,68	30,86
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	57,63	44,02	47,71	34,41	21,94
Résultat net, CAGR sur 3 ans	59,95	44,53	47,73	34,02	22,41
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	60,63	45,16	47,62	33,83	23,3
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	48,69	43,22	48,16	34,7	22,85
Créances clients, CAGR sur 3 ans	31,58	34,66	44,48	33,22	31,65
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	34,83	30,22	33,35	39,64	39,14
Total des actifs, 3 ans CAGR %	28,52	32,78	34,45	32,42	29,34
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	35,83	41,48	38,47	43,13	26,94
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	35,36	41,03	40,21	44,8	44,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	25,42	51,03	21,43	102,24	-12,94
CAPEX, CAGR sur 3 ans	31,34	52,01	40,32	56,65	45,32
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	126,64	56,79	0,64	11,05	128,35
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	173,24	9,04	-55,73	-7,05	8,65
Dividende par action, 3 ans CAGR %	73,18	31,59	31,63	42,41	-20,63
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	31,7	35,74	38,35	37,7	46,32
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	32,68	36,85	38,66	37,01	39,19
EBITDA, 5 ans CAGR %	48,31	40,27	44,2	39,65	37,78
EBITA, 5 ans CAGR %	49,05	40,73	44,25	39,75	37,57
EBIT, 5 ans CAGR %	49,17	40,61	44,31	39,81	37,41
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	137,64	52,54	50,18	39,91	32,31
Résultat net, CAGR sur 5 ans	141,4	55,05	51,46	39,93	32,68
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	130,04	56,92	51,56	39,94	33,68
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	142,66	57,5	45,32	39,54	32,94
Créances clients, CAGR sur 5 ans	27,73	28,76	31,75	34,78	38,66
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	20,62	35,59	37,59	29,63	39,14
Total des actifs, 5 ans CAGR %	24,23	28,31	32,04	30,81	31,61
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	38,86	40,47	39,19	38,06	33,95
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	38,05	39,74	39,86	39,03	44,82
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-1,62	48,46	98,76	14,45	1,75
CAPEX, CAGR sur 5 ans	29,2	62,55	35,53	41,4	58,6
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	39,13	-12,89	43,43	116,56	22,09
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	21,73	15,67	8,75	30,49	-16
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	79,86	27,87	-9,54