Oddo souligne que le 2ème trimestre est meilleur qu'attendu avec un EBIT 2% au-dessus des attentes du consensus. ' Le consensus va devoir être réviser à la hausse '.
' Le mois de juin était encore en recul à 2 chiffres, mais le début juillet est meilleur. Les ajustements de coûts en cours doivent permettre un retour à un EBIT proche de 16% dans les prochains trimestres ' indique Oddo.
Le bureau d'analyses a légèrement ajusté son BPA (à la marge). ' Nous prévoyons désormais une croissance de l'activité de, respectivement -7.4% et +6.4% pour 2020 et 2021 (contre -5.9% et +5.3% précédemment) et une marge d'EBIT de 13.5% et 15.2% (contre 12.9% et 15.3% précédemment) '.
Oddo confirme son conseil à l'achat et son objectif de 230 SEK.
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Assa Abloy AB est le 1er fabricant mondial de systèmes de verrouillage. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- portes et systèmes sécurisés (45,3%) : portes blindées et automatiques, systèmes de fermeture par cartes magnétiques (destinés à l'hôtellerie) et sécurisés (destinés notamment aux parcmètres et aux machines à sous), etc. ;
- systèmes de verrouillage électroniques et électromécaniques (31,2%) : digicodes, serrures électroniques, etc. ;
- systèmes de verrouillage mécaniques (23,5%) : serrures, cadenas, verrous, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (32,9%), Amérique du Nord (53,2%), Asie (6,2%), Océanie (3,5%), Amérique centrale et Amérique du Sud (3,1%) et Afrique (1,1%).
Ce super rating est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Valorisation (Composite), Révisions BNA 4 mois et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Investisseur
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Globale
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Qualité
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ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
