Ratios Financiers Milisystem S.A.

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PL2INTC00018

Enseignement professionnel et commercial

PEA

Cours en clôture Warsaw S.E. 28/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
0,3770 ^PLN	-6,91 %		-14,32 %	+17,45 %

14/08	Milisystem S.A. publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
15/05	Milisystem S.A. publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: MILISYSTEM S.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (PLN)	2022 (PLN)	2023 (PLN)	2024 (PLN)	2025 (PLN)
Chiffre d'affaires	-	313 k	18,83 M	4,3 M	3,91 M
Total Chiffre d'affaires	-	313 k	18,83 M	4,3 M	3,91 M
Coût des marchandises vendues, total	-	177 k	11,92 M	1,98 M	2,37 M
Résultat Brut	-	137 k	6,9 M	2,31 M	1,55 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	214 k	191 k	2,86 M	1,49 M	1,46 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	14,09 k	106 k	100 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	61,32 k	114 k	117 k	197 k
Autres dépenses de fonctionnement	-48,71 k	-86,05 k	103 k	120 k	524 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	165 k	166 k	3,09 M	1,83 M	2,28 M
Résultat d'Exploitation	-165 k	-29,49 k	3,82 M	479 k	-733 k
Intérêts payés, total	-2,88 k	-30,76 k	-231 k	-68,82 k	-25,67 k
Intérêts perçus et revenus des placements	1,73 k	-	75	10	31,35 k
Charges d'intérêt nettes	-1,15 k	-30,76 k	-231 k	-68,81 k	5,68 k
Autres produits non opérationnels	-14,5 k	-101	-868	-50,01 k	8,16 k
EBT, hors éléments non courants	-180 k	-60,34 k	3,58 M	361 k	-719 k
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-264 k	-117 k	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	290 k	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	-180 k	-35,14 k	3,47 M	361 k	-719 k
Charge d'impôt	-	55,56 k	510 k	17,09 k	-49,1 k
Résultat des activités poursuivies	-180 k	-90,7 k	2,96 M	344 k	-670 k
Résultat net part du groupe	-180 k	-90,7 k	2,96 M	344 k	-670 k
Intérêts minoritaires	-	-24,2 k	-372 k	-68,1 k	-9,25 k
Résultat net	-180 k	-115 k	2,59 M	275 k	-679 k
Dividende privilégié et autres ajustements	-	-	-	-	-
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-180 k	-115 k	2,59 M	275 k	-679 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-180 k	-115 k	2,59 M	275 k	-679 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,02	-0,01	0,24	0,03	-0,01
BPA de base - Activités poursuivies	-0,02	-0,01	0,24	0,03	-0,01
Moyenne pondérée des actions en circulation	11 M	11 M	11 M	11 M	86,87 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,02	-0,01	0,24	0,03	-0,01
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,02	-0,01	0,24	0,03	-0,01
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	11 M	11 M	11 M	11 M	86,87 M
BPA de base normalisé	-0,01	-0,01	0,17	0,01	-0,01
BPA dilué normalisé	-0,01	-0,01	0,17	0,01	-0,01
Dividende par action	-	-	0,05	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	-164 k	31,84 k	3,94 M	703 k	-633 k
EBITA	-165 k	31,84 k	3,93 M	597 k	-733 k
EBIT	-165 k	-29,49 k	3,82 M	479 k	-733 k
Total des revenus (tels que rapportés)	-	313 k	18,83 M	4,3 M	3,91 M
Taux d’imposition effectif (%)	-	-158,11	14,71	4,74	6,83
Résultat net normalisé	-113 k	-61,92 k	1,87 M	157 k	-459 k
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	-	-	-	-	-
Dépenses générales et administratives	214 k	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (PLN)	2022 (PLN)	2023 (PLN)	2024 (PLN)	2025 (PLN)
Actifs
Trésorerie et équivalents	46,42 k	208 k	5,37 M	1,39 M	9,64 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,73 k	-	37,6 k	5 k	2,11 M
Total des liquidités et VMP	48,15 k	208 k	5,41 M	1,39 M	11,75 M
Créances clients, total	-	275 k	432 k	733 k	123 k
Autres créances	72,18 k	679 k	591 k	762 k	836 k
Total des créances	72,18 k	954 k	1,02 M	1,5 M	959 k
Stocks	-	69,96 k	290 k	263 k	223 k
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	-
Total de l'actif circulant	120 k	1,23 M	6,72 M	3,15 M	12,93 M
Immobilisations corporelles brutes	-	-	-	646 k	290 k
Amortissements cumulés	-	-	-	-183 k	-163 k
Immobilisations corporelles nettes	-	79,1 k	217 k	463 k	126 k
Investissements à long terme	-	-	-	25 k	25 k
Goodwill	-	552 k	422 k	699 k	503 k
Autres immobilisations incorporelles, total	-	-	-	-	-
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	-	-	53,1 k
Total des actifs	120 k	1,86 M	7,36 M	4,34 M	13,64 M
Passifs
Comptes à payer, total	-	37,47 k	1,32 M	742 k	1,08 M
Charges à payer, total	456	36,09 k	66,47 k	23,22 k	70,95 k
Emprunts à court terme	-	1,74 M	159 k	97,18 k	348 k
Impôts sur le revenu à payer	349	3,93 k	1,89 M	441 k	169 k
Autres passifs à court terme	-	4,52 k	914 k	194 k	131 k
Total du passif circulant	805	1,82 M	4,35 M	1,5 M	1,8 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	-	4 k
Autres passifs non courants	-	-	56,43 k	113 k	-
Total du passif	805	1,82 M	4,41 M	1,61 M	1,81 M
Actions ordinaires, total	1,1 M	1,1 M	1,1 M	1,1 M	8,69 M
Primes d'émissions d'actions	730 k	730 k	730 k	1,98 M	4,19 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-1,71 M	-1,83 M	762 k	-1,17 M	-1,84 M
Résultat global et autres	-	-	-	400 k	400 k
Total des fonds propres ordinaires	120 k	4,62 k	2,59 M	2,32 M	11,43 M
Intérêts minoritaires	-	34,6 k	362 k	408 k	399 k
Total des capitaux propres	120 k	39,22 k	2,95 M	2,73 M	11,83 M
Total du passif et des capitaux propres	120 k	1,86 M	7,36 M	4,34 M	13,64 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	11 M	11 M	11 M	11 M	86,87 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	11 M	11 M	11 M	11 M	86,87 M
Actif net par action	0,01	0	0,24	0,21	0,13
Actif corporel net	120 k	-547 k	2,17 M	1,62 M	10,93 M
Actif corporel net par action	0,01	-0,05	0,2	0,15	0,13
Total de la dette	0	1,74 M	159 k	97,18 k	348 k
Dette nette	-48,15 k	1,53 M	-5,25 M	-1,29 M	-11,4 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	34,6 k	362 k	408 k	399 k
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	-	69,96 k	141 k	13,97 k	32,12 k
Stocks de produits finis, total	-	-	13,41 k	249 k	191 k
Stocks - Autres	-	-	136 k	-	-
Machines, total	-	-	-	633 k	277 k
Employés à temps plein	2	-	0,89	1,38	3,08

Période Fiscale: Décembre	2021 (PLN)	2022 (PLN)	2023 (PLN)	2024 (PLN)	2025 (PLN)
Résultat net	-180 k	-115 k	2,59 M	275 k	-679 k
Dépréciation et amortissement - CF	-	-	14,09 k	106 k	100 k
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	61,32 k	114 k	117 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	-	61,32 k	128 k	223 k	100 k
Intérêts minoritaires dans les bénéfices - (CF)	-	24,2 k	372 k	68,1 k	-9,25 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-5,96 k	15
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-25,2 k	117 k	-	-
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	-	197 k
Autres activités d'exploitation, total	-399 k	30,35 k	-477 k	-382 k	54,55 k
Variation des créances	356 k	-879 k	-88,12 k	-473 k	549 k
Variation des stocks	-	-69,96 k	-220 k	26,72 k	40,14 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-37,15 k	-19,45 k	3,99 M	-2,82 M	86,65 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-261 k	-993 k	6,41 M	-3,09 M	338 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-79,1 k	-33,43 k	-603	-
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	2,03 k
Acquisitions en espèces	-	-	-	-440 k	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	0	-	533 k	-	-
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-	-	-	-	-2,08 M
Autres activités d'investissement, total	-	-332 k	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	0	-411 k	500 k	-441 k	-2,08 M
Dette à court terme émise, total	-	1,59 M	2,85 M	1,21 M	360 k
Dette à long terme émise, total	391 k	-	-	-	-
Total de la dette émise	391 k	1,59 M	2,85 M	1,21 M	360 k
Remboursement de la dette à court terme, total	-	-24,75 k	-4,34 M	-1,37 M	-110 k
Remboursement de la dette à long terme, total	-141 k	-	-	-	-28,03 k
Total de la dette remboursée	-141 k	-24,75 k	-4,34 M	-1,37 M	-138 k
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	9,79 M
Autres activités de financement, total	-3,02 k	-	-256 k	-300 k	-17,84 k
Flux de trésorerie de financement	247 k	1,57 M	-1,75 M	-456 k	10 M
Variation nette de la trésorerie	-13,72 k	161 k	5,17 M	-3,99 M	8,25 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	3,02 k	-	256 k	-	17,84 k
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	63,68 k	-926 k	6,16 M	-2,76 M	258 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	65,48 k	-907 k	6,3 M	-2,72 M	274 k
Variation du fonds de roulement net	-169 k	870 k	-3,82 M	3,24 M	-632 k
Dette nette émise (remboursée)	250 k	1,57 M	-1,49 M	-156 k	222 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (PLN)	2022 (PLN)	2023 (PLN)	2024 (PLN)	2025 (PLN)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-31,23	-1,86	51,71	5,12	-5,1
Rentabilité du capital total (ROTC)	-49,12	-1,94	97,49	10,1	-6,11
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-86,04	-114,27	197,6	12,1	-9,2
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-86,04	-185,1	199,11	11,22	-9,88
Analyse des marges
Marge brute %	-	43,63	36,66	53,83	39,58
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	60,93	15,17	34,7	37,32
Marge d’EBITDA %	-	10,16	20,95	16,35	-16,16
Marge EBITA %	-	10,16	20,88	13,88	-18,72
Marge d'EBIT %	-	-9,41	20,27	11,15	-18,72
Marge des activités poursuivies %	-	-28,95	15,71	7,99	-17,11
Marge nette %	-	-36,67	13,73	6,41	-17,34
Net Avail. Pour la marge commune %	-	-36,67	13,73	6,41	-17,34
Marge nette normalisée %	-	-19,76	9,92	3,66	-11,71
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-295,52	32,7	-64,19	6,59
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	-289,38	33,47	-63,19	7
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,32	4,08	0,73	0,44
Rotation des actifs corporels	-	-	127,06	12,65	13,29
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	-	53,26	7,38	9,14
Rotation des stocks (stock moyen)	-	-	66,25	7,17	9,72
Liquidité à court terme
Current Ratio	149,48	0,68	1,54	2,1	7,17
Quick Ratio	149,48	0,64	1,48	1,93	7,04
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-323,84	-0,54	1,47	-2,07	0,19
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	-	6,85	49,61	39,93
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	-	5,51	51,02	37,54
Délais de paiement des fournisseurs	-	-	20,39	192,63	143,34
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	-	-8,03	-92	-65,87
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	4,44 k	5,37	3,56	2,94
Dette totale / Capital total	-	97,8	5,1	3,44	2,86
Dette totale / Total de l'actif	0,67	97,89	59,88	37,13	13,26
EBIT / Charges d'intérêt	-57,3	-0,96	16,52	6,97	-28,54
EBITDA / Charges d'intérêt	-56,84	1,04	17,07	10,21	-24,65
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-56,84	-1,54	16,93	10,2	-24,65
Dette totale / EBITDA	-	54,7	0,04	0,14	-0,55
Dette nette / EBITDA	0,29	48,17	-1,33	-1,84	18,02
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-36,84	0,04	0,14	-0,55
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,29	-32,45	-1,34	-1,84	18,02
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	-	5,91 k	-77,17	-8,94
Résultat brut, Croissance 1 an	-	-1,45 k	4,95 k	-66,47	-33,06
EBITDA, 1 an Croissance en %	-53,6	-119,47	12,29 k	-82,18	-208,04
EBITA, 1 an Croissance en %	-53,4	-119,31	12,25 k	-84,82	-252,8
EBIT, 1 an Croissance %	-53,4	-82,11	-13,04 k	-87,44	-252,8
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-28,45	-49,75	-3,36 k	-88,38	-294,93
Résultat net, Croissance 1 an	-28,45	-36,34	-2,35 k	-89,34	-346,48
Résultat net normalisé sur 1 an	-58,94	-45,11	-3,12 k	-91,58	-391,46
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-28,45	-36,34	-2,35 k	-89,34	-131,21
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-	57,21	69,67	-83,18
Stocks, Croissance 1 an	-	-	314,58	-9,21	-15,24
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-	174,68	112,96	-72,66
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-77,7	1,45 k	295,33	-41,12	214,52
Actif corporel net, Croissance 1 an	-60,16	-557,88	-496,51	-25,42	575,17
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-60,16	-96,13	55,97 k	-10,59	393,17
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-57,85	280,95	-745,6	-148,21	-110,95
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-57,74	-98,2	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-118,75	-1,69 k	-765,05	-144,82	-108,97
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-119,28	-1,48 k	-795,07	-143,11	-109,67
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	52,01	-	270,44	-54,4
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	0,41	2,51 k	311,5	-52,62
EBITDA, 2 ans CAGR %	102,76	-69,95	391,14	369,85	-59,95
EBITA, 2 ans CAGR %	88,27	-70	388,28	332,94	-56,82
EBIT, 2 ans CAGR %	88,27	-71,13	381,16	303,24	-56,19
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	122,51	-40,04	304,8	94,63	-52,41
Résultat net, CAGR sur 2 ans	122,51	-32,51	278,45	54,84	-48,75
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	100,32	-52,53	306,93	59,4	-50,46
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	122,51	-32,51	278,46	54,84	-81,76
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	4,97 k	-	63,32	-46,57
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-	94,01	-12,28
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-	141,86	-23,7
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-58,63	85,81	682,26	52,57	36,09
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-53,11	35,06	326,09	71,96	124,39
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-53,48	-87,59	365,68	2,14 k	109,99
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	58,76	26,72	395,93	76,43	-77,03
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-91,27	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-15,28	65,09	928,12	72,64	-79,53
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-14,09	63,39	881,04	73,1	-79,15
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-33,06	417,85	-	132,05
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-38,44	270,64	510,91	124,64
EBITDA, 3 ans CAGR %	-20,6	-7,16	123,68	62,59	170,87
EBITA, 3 ans CAGR %	-21,36	-11,87	123,13	53,54	184,45
EBIT, 3 ans CAGR %	-21,36	-14,09	120,96	42,75	191,8
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-27,2	35,5	127,18	23,93	94,73
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-27,2	46,62	117,21	15,13	80,79
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-18,82	30,11	89,45	11,72	94,92
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-27,2	46,62	117,21	15,14	-9,21
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	0,55	1,49 k	-	-23,44
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	47,21
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	16,94
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-45,81	38,36	138,98	230,29	94,18
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-40,8	0,22	93,39	138,34	171,28
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-41,23	-79,7	105,19	168,65	1,25 k
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	9,79	112,55	118,05	128,03	-30,16
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	207,14	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-41,69	118,53	162,68	261,84	-34,69
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-41,14	117,01	164,75	246,19	-32,9
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-23,66	81,47	32,7	95,93
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-29,9	67,72	31,62	62,78
EBITDA, 5 ans CAGR %	4,2	-14,16	64,57	77,6	12,41
EBITA, 5 ans CAGR %	6,45	-10,17	63,26	66,59	15,67
EBIT, 5 ans CAGR %	6,45	-11,53	62,3	59,46	15,67
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-24,04	48,76	44,61	56,62	21,57
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-24,04	55,97	40,77	49,85	21,9
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	7,68	11,96	54,7	41,12	10,79
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-24,04	55,99	40,77	49,85	-19,37
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-18,16	14,3	22,08	309,61
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	168,2	-	-	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-38,16	8,58	57,64	43,88	90,79
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-34,79	-11,97	30,38	24,38	105,24
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-35,17	-66,26	34,51	33,22	107,1
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	6,18	52,76	100,69	97,29	-11,36
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	124,08	63,16	-26,07	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-38,99	45,67	80,52	98,87	-5,36
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-38,64	45,06	81,36	98,25	-4,21