Block 1 : Les actualités essentielles

  • Salvador : Une première obligation adossée au bitcoin

Le Salvador a reçu l'approbation pour émettre les premières obligations adossées au bitcoin (BTC), connues sous le nom de "Volcano bonds", prévues pour le premier trimestre 2024. Cette initiative, approuvée par la National Commission of Digital Assets (CNAD), vise à lever au moins un milliard de dollars, afin d’augmenter les réserves de BTC du pays. Ces obligations, qui prévoient un rendement annuel de 6,5 % sur 10 ans, s'inscrivent dans une série d'initiatives pro-BTC du Salvador, incluant un programme d'éducation au Bitcoin et un visa de citoyenneté pour les investisseurs qui seront prêts à investir 1 million de dollars sous forme de bitcoins ou stablecoins USDT.

  • Binance VS SEC : Le lutte continue 

Binance et son ancien PDG, Changpeng Zhao, ont envoyé une lettre à la SEC, demandant une audience orale pour contester les accusations de fraude et remettre en question l'autorité de la SEC dans la régulation des cryptomonnaies. Binance conteste le manque de précédents et l'interprétation actuelle des lois sur les valeurs mobilières par la SEC, argumentant que les transactions de cryptomonnaies ne s'apparentent pas à la vente de titres financiers. De plus, Binance défend Changpeng Zhao en affirmant qu'il n'y a pas de preuves suffisantes pour justifier des actions légales contre lui. Affaire à suivre.

  • Sam Bankman-Fried était “indéfendable”

Sam Bankman-Fried, fondateur de FTX, est impliqué dans un procès décrit par son avocat, David Mills, comme « presque impossible à gagner ». Mills, qui a accepté de représenter Bankman-Fried gratuitement par amitié pour ses parents, a évoqué les difficultés de défendre SBF, notamment en raison des plaidoyers de culpabilité de ses anciens collaborateurs. Il a critiqué les tentatives de défense de SBF et son incapacité à suivre les conseils légaux, le qualifiant de « pire personne qu'il avait vue faire un contre-interrogatoire ». Mills a également révélé qu'il ne participerait pas à l'appel de SBF, dont le verdict sera rendu le 28 mars 2024.

  • Découvrez la dernière folie NFT de Donald Trump 

Donald Trump a lancé sa troisième une collection de NFT baptisée “Mugshot Edition”, en clin d'œil aux ennuis juridiques de l'ancien président américain. Cette collection, comprenant des articles dérivés comme des mugs et des t-shirts, offre aux acheteurs de 47 NFTs un dîner avec l'ancien président dans sa résidence à Mar-a-Lago et un morceau de son costume porté pour sa photo d'identité lorsque il a été arrêté en août. Ces NFTs, vendus à 99 dollars l'unité, s'inscrivent dans une série de collections numériques proposées par Trump, qui, malgré son hostilité initiale envers les cryptomonnaies durant son mandat, semble avoir investi dans ce secteur depuis son départ du bureau ovale, étant donné qu’il possède un portefeuille Ethereum. 

Block 2 : L’Analyse Cryptique de la semaine

BlackRock a mis à jour sa demande de création d'un fonds négocié en bourse (ETF) pour le bitcoin au comptant (Spot), en introduisant un nouveau modèle conçu pour faciliter la participation des banques de Wall Street, ce qui constitue une évolution importante pour le secteur financier, et par prolongement pour les cryptomonnaies. 

Ce modèle révisé d'ETF permet aux banques de créer de nouvelles actions en utilisant des liquidités en dollars, ce qui constitue une différence par rapport à l'approche précédente, axée uniquement sur les cryptomonnaies. Plus précisément, cette stratégie permet aux “participants autorisés” (PA), en l'occurence des banques, de transférer des liquidités à un courtier, qui les convertit ensuite en bitcoins et les stocke auprès du dépositaire de l'ETF, Coinbase Custody dans le cas de BlackRock. 

Plus globalement, cette modification qui vise à faciliter la participation de grandes banques telles que JPMorgan et Goldman Sachs - des sociétés possédant certains des bilans les plus importants au monde - tient compte des restrictions qui empêchent ces institutions de détenir directement du bitcoin ou autres cryptomonnaies dans leurs bilans.

L'approche innovante de BlackRock, baptisée "Modèle de remboursement en nature "prépayé", a été détaillée lors d'une récente réunion avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 28 novembre, à laquelle ont participé six représentants de BlackRock et trois du Nasdaq. 

Modèle revisité de BlackRock
IShares

Selon les dires de BlackRock, la structure révisée de l'ETF déplace le risque des “participants autorisés” vers les teneurs de marché, tout en prétendant offrir une meilleure résistance à la manipulation du marché - une préoccupation clé historiquement citée par la SEC pour rejeter les ETF Bitcoin au comptant jusqu'à présent. BlackRock affirme que ce modèle permet non seulement de renforcer la protection des investisseurs, mais aussi de réduire les coûts de transaction et d'accroître la cohésion au sein du secteur des ETF Bitcoin.

La poursuite du dialogue entre BlackRock et la SEC, qui s'est traduite par une troisième réunion le 11 décembre, souligne l'engagement infaillible de BlackRock en faveur de cette initiative. D’autres mastodontes du secteur, tels Fidelity, Grayscale Investment et Franklin Templeton, ont également rencontré la SEC au cours des deux dernières semaines pour discuter de leurs dépôts d'ETF Bitcoin, selon des notes examinées par James Seyffart, analyste de Bloomberg ETF.

La communauté financière attend avec impatience la décision de la SEC, qui devrait intervenir entre le 5 et le 10 janvier, sur plusieurs demandes d'ETF Bitcoin en attente, notamment celles de Grayscale, Bitwise, VanEck et d'autres. La date limite pour la décision finale concernant la demande de BlackRock est fixée au 15 mars.

Block 3 : Tops & Flops

Palmarès des cryptomonnaies
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Zonebourse

Block 4 : Lectures de la semaine

Un adieu à l’argent liquide (Project Syndicate, en anglais)

Les clients de FTX se battent pour ce qui reste de leur crypto (WSJ, en anglais)

Bitcoin fluctue au milieu d’une acceptation institutionnelle croissante (Bitcoin Magazine en anglais)