Le secrétaire du Commonwealth du Massachusetts, William Galvin, a déclaré à Reuters que son bureau avait cité First Republic à comparaître. Il souhaite obtenir des détails sur les politiques de la société en matière de délits d'initiés et sur la manière dont les dirigeants ont géré leurs ventes d'actions à partir du 1er janvier.
Un porte-parole de First Republic a refusé de confirmer que la société avait reçu une citation à comparaître ou de commenter les ventes d'actions.
Une série de faillites de banques américaines a ébranlé le secteur bancaire mondial au cours du mois dernier. Silvergate Capital Corp a mis fin à ses activités le 8 mars. Quelques jours plus tard, la Silicon Valley Bank et la Signature Bank ont été saisies par les autorités de régulation dans le cadre de crises de liquidité, ce qui a sapé la confiance des investisseurs dans le secteur.
M. Galvin a indiqué que son bureau avait ouvert une enquête similaire sur les ventes d'initiés réalisées par des cadres du SVB Financial Group, qui possédait la Silicon Valley Bank jusqu'à sa faillite. Le Wall street Journal a précédemment fait état de cette enquête.
Les deux banques ont des succursales dans le Massachusetts.
Un porte-parole de Simpson Thacher & Bartlett LLP, conseil de la Silicon Valley Bridge Bank, s'est refusé à tout commentaire.
Le cours de l'action de First Republic a chuté de près de 90 % en mars, à la suite de l'effondrement de SVB, qui a poussé les gens à retirer leurs dépôts des petites banques. First Republic a attiré des clients fortunés en leur proposant des taux préférentiels sur les hypothèques et les prêts. Cette stratégie l'a rendue plus vulnérable que les créanciers régionaux dont la clientèle est moins fortunée, car l'assurance-dépôts américaine ne garantit que 250 000 dollars par compte d'épargne.
Les autorités californiennes ont pris possession de la Silicon Valley Bank le 10 mars.
"Les stratégies bancaires des deux entités étaient risquées. C'est un constat juste. Le risque s'est concrétisé", a déclaré M. Galvin.
Il a ajouté que son bureau était particulièrement intéressé par l'examen des activités de négociation des initiés qui ont précédé la crise.
En tant que régulateur des marchés financiers, M. Galvin a la réputation d'être agressif dans l'application de la législation. Dans le passé, son bureau a cherché à révoquer la licence de courtage de Robinhood Markets Inc. et a infligé une amende à une filiale de MassMutual dans le cadre de l'affaire "Roaring Kitty".
L'enquête du Massachusetts sur First Republic n'en est qu'à ses débuts et pourrait ne pas déboucher sur une action réglementaire.
Les initiés sont autorisés à acheter et à vendre des actions de leur société. Il est illégal pour les dirigeants et les administrateurs d'effectuer des transactions sur la base d'informations importantes qui ne sont pas encore publiques.
VENTE D'ACTIONS
Plusieurs dirigeants de First Republic ont vendu des actions cette année, notamment le fondateur et président exécutif James Herbert. M. Herbert a vendu pour 4,5 millions de dollars d'actions depuis le début de l'année, selon les déclarations de la Federal Deposit Insurance Corporation publiées sur le site web de First Republic.
En raison d'une anomalie réglementaire, les dirigeants des banques qui n'ont pas de société de portefeuille déposent des formulaires de transaction auprès de l'autorité de régulation bancaire et non de la Securities and Exchange Commission (Commission des valeurs mobilières et des changes).
Parmi les autres dirigeants de First Republic qui ont vendu des actions cette année figure le directeur général Michael Roffler, qui a vendu près d'un million de dollars de ses actions en janvier.
Herbert et Roffler n'ont pas répondu aux demandes de commentaires sur leurs ventes d'actions ou sur la citation à comparaître.
Les enquêtes telles que celle de M. Galvin mettent en évidence l'attention croissante portée aux dirigeants des banques et à leur gestion des risques dans le contexte de la récente crise bancaire. Les régulateurs bancaires, les procureurs fédéraux et la SEC enquêtent tous sur l'effondrement de SVB.
M. Galvin a déclaré qu'il n'était pas encore inquiet pour les autres banques opérant dans son État, même s'il sait qu'elles sont soumises à une forte pression.
"Nous n'avons aucune raison de penser qu'elles ont investi dans des stratégies similaires", a déclaré M. Galvin.
