Alors que les marchés mondiaux réévaluent l'horizon des taux d'intérêt américains, les écarts de rendement béants, les écarts commerciaux et les divisions politiques soutiennent le dollar dans le monde entier - en particulier en Asie.
La surprise de l'inflation américaine de cette semaine a soulevé toute la structure des taux d'intérêt américains pour l'année prochaine ou plus. Le taux directeur maximal prévu par la Réserve fédérale en mars prochain a bondi de près d'un demi-point de pourcentage pour atteindre 4,4 % - soit deux points complets au-dessus des taux actuels - et les rendements des bons du Trésor à deux ans ont atteint des sommets de 15 ans à 3,84 %.
Un torrent de sondages sur le commerce de détail, l'industrie manufacturière et l'emploi aux États-Unis, jeudi, permettra de vérifier une nouvelle fois la réalité.
Mais si les banques centrales d'Europe s'alignent au moins partiellement sur la Fed pour tenter de résoudre leur propre problème d'inflation, ce n'est pas le cas des autorités chinoises et japonaises et les tensions sur les taux de change continuent de s'accumuler.
Le yuan offshore chinois s'est à nouveau affaibli jeudi pour atteindre son plus bas niveau depuis deux ans, près de 7 par dollar. Malgré les opérations du marché monétaire effectuées par la Banque populaire de Chine pour soutenir l'unité onshore, sa politique monétaire globale s'assouplit pour soutenir l'économie en berne et cinq des plus grandes banques chinoises ont réduit les taux de dépôt jeudi. La Chine publiera un grand nombre de données vendredi.
Les actions de Shanghai ont sous-performé lors d'une journée plus mitigée pour les autres bourses asiatiques, le panorama géopolitique agité n'aidant pas.
La Chine a déclaré qu'elle avait déposé des "représentations solennelles" auprès des États-Unis après qu'un panel du Sénat américain ait avancé une législation qui renforcerait le soutien militaire américain à Taiwan.
Et l'approfondissement du partenariat entre la Chine et la Russie est observé en Occident avec anxiété. Le président chinois Xi Jinping rencontre le dirigeant russe Vladimir Poutine en Ouzbékistan jeudi.
Entre-temps, le refus du Japon de resserrer sa politique monétaire maintient la pression sur le yen. La combinaison de la flambée du dollar - en hausse de 25 % par rapport au yen cette année - et des coûts d'importation d'énergie extrêmement élevés a permis au pays d'afficher un déficit commercial record en août.
Et il y avait des doutes officiels sur l'efficacité de l'action du marché des devises sans un changement de la politique monétaire. Un membre important du parti au pouvoir dans le pays a averti que les efforts visant à arrêter les fortes chutes du yen par une intervention unilatérale sur le marché n'auraient qu'un impact limité.
Les actions mondiales et les contrats à terme sur actions américaines sont restés stables en arrière-plan.
Dans le monde de la cryptographie, la "fusion" tant attendue d'Ethereum semble s'être produite sans bouleversement majeur des prix. Le logiciel de la blockchain Ethereum a été remanié, réduisant considérablement sa consommation d'énergie, a tweeté son inventeur et cofondateur.
Les prix de l'Ether et du Bitcoin ont été divisés par deux cette année.
En Grande-Bretagne, le nouveau ministre des finances, Kwasi Kwarteng, a provoqué des remous politiques en annonçant qu'il envisageait de supprimer le plafonnement des bonus des banquiers afin de renforcer la compétitivité de Londres après le Brexit face à des capitales financières comme New York et Hong Kong.
Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de jeudi :
* Le président russe Vladimir Poutine et le président chinois Xi Jinping se rencontrent au sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai en Ouzbékistan
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Levice-président de la Banque centrale européenne Luis de Guindos, le membre du conseil d'administration Elizabeth McCaul et le chef de la Banque du Portugal Mario Centeno s'expriment
* Les ventes au détail et la production industrielle d'août aux États-Unis, les demandes hebdomadaires de chômage, les prix des importations/exportations d'août, l'indice commercial de septembre de la Fed de Philadelphie, l'indice manufacturier de septembre de la Fed de New York
* Les mises en chantier de logements d'août au Canada
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Leprésident de la SEC Gary Gensler s'exprime devant le Comité bancaire du Sénat
* Les bénéfices des entreprises : Adobe
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