"Je pars de l'idée que 50 (points de base) serait une chose raisonnable à faire en septembre parce que je crois voir des preuves dans mes conversations avec mes contacts et dans les observations du monde que je vois, qu'il y a quelques points positifs pour moi", a déclaré Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, dans une interview avec Reuters.
Toutefois, "si nous constatons que l'inflation progresse sans relâche et que le marché du travail ne montre aucun signe de ralentissement, alors nous serons dans une position différente où une augmentation de 75 points de base pourrait être plus appropriée. Mais j'y vais en gardant à l'esprit le chiffre de 50 en examinant les données qui arrivent", a déclaré M. Daly.
La décision de la Fed de procéder à une troisième hausse consécutive des taux de 75 points de base lors de sa réunion des 20 et 21 septembre - un rythme inégalé depuis plus d'une génération - ou de ralentir un peu le rythme est d'une importance capitale pour les investisseurs, les entreprises et les consommateurs qui craignent de plus en plus que la lutte contre l'inflation menée par la banque centrale ne déclenche une récession.
Après les remarques de Daly, les investisseurs dans les contrats à terme liés au taux d'intérêt de référence au jour le jour de la Fed ont réduit la probabilité que la banque centrale augmente le taux directeur de 75 points de base le mois prochain.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que la banque centrale pourrait envisager une autre hausse de taux "exceptionnellement importante" lors de la réunion de septembre, les responsables étant guidés dans leur prise de décision par plus d'une douzaine de points de données critiques couvrant l'inflation, l'emploi, les dépenses de consommation et la croissance économique d'ici là.
Plusieurs responsables politiques, dont M. Daly, ont montré cette semaine qu'ils étaient de plus en plus déterminés à poursuivre le resserrement monétaire agressif. Ils ont presque tous indiqué que la banque centrale reste déterminée à poursuivre les hausses de taux jusqu'à ce qu'elle voie des preuves solides et durables que l'inflation est sur la bonne voie pour revenir à l'objectif de 2 % de la Fed.
Pendant des mois, l'inflation a déjoué les prévisions de ralentissement et, selon la mesure préférée de la Fed, elle représente maintenant plus de trois fois l'objectif.
CELA VA ÊTRE DIFFICILE
Dans une autre intervention, le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré que la banque centrale sera fermement décidée à augmenter les taux pour faire baisser l'inflation.
"Nous allons être fermes et faire en sorte que cela se produise", a déclaré M. Bullard dans une interview accordée à CNBC. "Je pense que nous pouvons prendre des mesures énergiques et revenir à 2 %."
Cela impliquera probablement de devoir maintenir les taux "plus élevés pendant plus longtemps" afin de recueillir suffisamment de preuves que l'inflation diminue de manière durable, a déclaré Bullard, notant que les décideurs politiques devront voir des preuves que les mesures de l'inflation globale et de l'inflation de base "diminuent de manière convaincante" avant tout relâchement.
M. Bullard a précédemment déclaré qu'il souhaitait que le taux directeur de la Fed soit relevé entre 3,75 % et 4,00 % cette année afin d'aider à juguler l'inflation.
S'exprimant en Virginie, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a également déclaré que la banque centrale avait clairement indiqué qu'elle ferait "ce qu'il faut", tout en prévenant que l'inflation reculerait mais "pas immédiatement, pas soudainement et pas de manière prévisible."
Pour sa part, Mme Daly a déclaré à Reuters que le relèvement du taux directeur à 3,4 % d'ici la fin de l'année "est un objectif raisonnable à atteindre" et a réfuté l'affirmation selon laquelle les hausses de taux de la Fed à partir de maintenant - qui l'amèneraient au-delà du jugement collectif des décideurs sur le "taux d'intérêt neutre" à long terme - devraient être considérées comme "restrictives".
"Pas à mon avis", a-t-elle déclaré, arguant que le niveau de taux d'intérêt auquel la Fed entrave activement la croissance et l'activité est plus proche de 3 %.
"Quand on pense à 2,5 %, c'est le taux d'intérêt neutre à long terme, mais en ce moment, l'inflation est élevée. Et il y a beaucoup de demande pour une offre limitée, et donc bien sûr le taux neutre est élevé. Donc ma propre estimation de ce qu'il serait en ce moment est autour ou un peu au-dessus de 3%, peut-être 3,1%."
"Donc, à mon avis, nous ne sommes même pas au point neutre en ce moment."
