Les marchés d’actions dominés par l’intelligence artificielle (IA) et les valeurs technologiques ont d’abord reculé à mesure que les résultats étaient annoncés, reflétant la perspective d’un renforcement de la surveillance réglementaire de l’essor de l’IA et d’une opposition à la construction rapide de centres de données.
Les marchés des cryptomonnaies pourraient également être affectés, car ils feront l’objet d’un contrôle accru et d’une défense renforcée, tandis que les projets de financements supplémentaires pourraient échouer au sein du nouveau Congrès.
Les contrats à terme sur les indices boursiers, les marchés d’actions mondiaux et le bitcoin ont toutefois rapidement effacé leurs pertes initiales, le résultat étant depuis quelque temps le scénario le plus probable selon les sondages et les marchés de paris. Le dollar est néanmoins resté en baisse face à l’euro et à la livre sterling.
L’ampleur des victoires réduit également la probabilité que des contestations judiciaires se prolongent pendant plusieurs jours, et même le président Donald Trump semblait accepter le résultat en reconnaissant que les démocrates avaient « fait du bon travail ».
Les cours du pétrole ont été volatils en début de séance, l’attention se reportant sur le Moyen-Orient et sur les prochaines décisions de Donald Trump dans la région. Bien que le brut ait fortement reculé cette semaine en raison de la poursuite des efforts de médiation, Donald Trump a de nouveau insisté dans la nuit sur le fait que l’Iran ne pouvait être autorisé à développer une arme nucléaire, tandis que l’armée américaine a mené plus tôt cette semaine des frappes qualifiées de « défensives ».
Les rendements des bons du Trésor américain ont reculé à mesure que les résultats des élections de mi-mandat étaient annoncés, les remous dans les secteurs technologique et de l’IA assombrissant les perspectives économiques et le blocage politique étant appelé à limiter tout nouveau projet de dépenses ou d’emprunts au cours des deux prochaines années.
Les détails du refinancement trimestriel annoncés mercredi seront également suivis de près, tout comme les principaux indicateurs du marché du travail publiés cette semaine. Le premier d’entre eux a fait apparaître une forte hausse des offres d’emploi en septembre, un nouveau signe de vigueur du marché du travail, mais qui renforcera les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) d’ici à la fin de l’année.
Soutenant le rebond des valeurs technologiques, le fabricant de puces AMD a bondi de plus de 7 % avant l’ouverture, après avoir largement dépassé les prévisions de bénéfices tout en rassurant les investisseurs sur la vigueur persistante de la demande d’infrastructures dédiées à l’IA. Les gains du titre n’ont pas encore été effacés par le résultat de l’élection.
LE GRAPHIQUE DU JOUR
Meta Platforms lève cette semaine 15 milliards de dollars au moyen d’une émission obligataire en dollars en cinq tranches et a vendu mercredi des obligations libellées en euros pour la première fois.
Les grandes entreprises technologiques poursuivent leurs levées de fonds alors que des doutes apparaissent sur la vigueur de l’essor de l’IA et que les élections américaines font planer la perspective d’une réglementation plus stricte de l’IA et d’une opposition à la construction de centres de données.
Cette émission obligataire intervient quelques jours après que Meta a étoffé ses projets de levée de fonds en actions, qui pourraient atteindre 97,5 milliards de dollars, illustrant l’ampleur des financements recherchés par l’entreprise pour ses infrastructures d’IA. Meta est par ailleurs le deuxième géant technologique à accéder aux marchés obligataires européens cette semaine, après la maison mère de Google, Alphabet, qui a vendu lundi pour 6 milliards d’euros d’obligations.
LES ÉVÉNEMENTS À SUIVRE AUJOURD’HUI
o États-Unis : créations d’emplois dans le secteur privé en octobre (8 h 15, heure de l’Est), balance commerciale de septembre (8 h 30, heure de l’Est), indice des directeurs d’achat (PMI) des services de l’Institute for Supply Management (ISM) en octobre (10 h, heure de l’Est)
o Résultats d’entreprises américaines, notamment ceux de McDonald's, Qualcomm et Uber
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