Premier semestre 2021 : Une reprise en bonne voie mais hétérogène selon les pays

Communiqué de presse

29 JUILLET 2021

Premier semestre 2021

Une reprise en bonne voie mais

hétérogène selon les pays

Des initiatives d'économies de coûts permanentes RESET qui portent leurs fruits

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REVPAR EN BAISSE DE 60% PAR RAPPORT AU S1 2019 INDICATEURS DE SENSIBILITÉ OPÉRATIONNELLE ET

DE CONSOMMATION DE LIQUIDITÉ CONFIRMÉS POUR L'EXERCICE 2021

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CHIFFRE D'AFFAIRES DE 824M€ EN BAISSE DE 10% (-6% A PCC)

EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION DE -120M€

CASH-FLOW RECURRENT DE -260M€

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE DE 67 M€

Sébastien Bazin, Président-directeur général de Accor, a déclaré :

• La reprise est nette depuis le mois de mai. Avec le déploiement massif de la vaccination et la réouverture progressive des frontières, ces bonnes tendances vont se poursuivre sur l'été.

Sur le premier semestre, le Groupe améliore significativement ses performances opérationnelles. Nous avons continué à gérer avec discipline notre trésorerie et nos investissements et abordons le rebond avec un bilan solide et une organisation toujours plus agile et efficace. Il est encore trop tôt pour tracer des perspectives sur la fin de l'année mais nous sommes confiants dans notre capacité à capturer la reprise dans toutes les zones et à déployer une vision réinventée du voyage. »

Le chiffre d'affaires du Groupe au premier semestre 2021 (S1 2021) atteint 824 millions d'euros, en baisse de -10% en données publiées et de -6% en données comparables par rapport au premier semestre 2020 (S1 2020), soit -53% par rapport au premier semestre 2019 (S1 2019).

Le RevPAR est en baisse de -60% par rapport au S1 2019. Ce repli masque des situations très hétérogènes selon les pays. Certaines géographies ont connu une reprise d'activité notable dès le premier trimestre de l'année, tandis que d'autres ont continué à être largement impactées par les restrictions gouvernementales liées à la situation sanitaire de la Covid-19.

Les effets de périmètre (acquisitions et cessions) contribuent négativement pour -19 millions d'euros liés essentiellement à la cession des hôtels Mövenpick en location début mars 2020.

Les effets de change ont un impact négatif de -16 millions d'euros, lié essentiellement au Dollar américain (+10%) et au Real brésilien (+21%)

Au cours du premier semestre, Accor a ouvert 121 hôtels correspondant à 15 000 chambres, soit une croissance nette de notre réseau de +1,9% au cours des 12 derniers mois. Le rythme des ouvertures a été ralenti par la situation sanitaire conduisant les propriétaires hôteliers à une certaine prudence en attendant le rebond de l'activité. Le Groupe prévoit une croissance nette du réseau dans le bas de la fourchette entre 3% et 4%.

A fin juin 2021, le Groupe dispose d'un parc hôtelier de 762 000 chambres (5 199 hôtels) et d'un pipeline stable de 211 000 chambres (1 203 hôtels).

Au 26 juillet 2021, 93% des hôtels du Groupe sont ouverts, soit plus de 4 800 unités.

Chiffre d'affaires du Groupe

Au premier semestre 2021, le Groupe enregistre un chiffre d'affaires de 824 millions d'euros en baisse de -6% à périmètre et change constants (pcc) par rapport au S1 2020. La variation est de -14% pour HotelServices et +8% pour les Actifs Hôteliers & Autres. Par souci de comparaison avec le RevPAR (donné en variation par rapport au S1 2019 dans l'ensemble de ce communiqué), la baisse du chiffre d'affaires à pcc par rapport au S1 2019 est de -53%.

1. pcc = à périmètre et change constants,

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Chiffre d'affaires d'HotelServices

HotelServices, qui regroupe les redevances de Management & Franchise (M&F) et les Services aux propriétaires, a généré un chiffre d'affaires de 545 millions d'euros, en baisse de -60% en données comparables par rapport au S1 2019. Cette baisse reflète la détérioration du RevPAR (-60% par rapport au S1 2019) impactée par les restrictions sanitaires liées à la Covid-19.

L'activité Management & Franchise (M&F) enregistre un chiffre d'affaires de 163 millions d'euros en repli de -67% à périmètre et change constants (pcc) par rapport au S1 2019. Par région, les performances du chiffre d'affaires M&F sont liées à l'intensité de la reprise de l'activité. De manière générale, la dégradation plus forte du chiffre d'affaires M&F par rapport au RevPAR reflète principalement la chute, sur la période, des redevances basées sur la profitabilité des hôtels (ou « incentive fees ») au sein des contrats de management.

1. pcc = à périmètre et change constants.

Le RevPAR du Groupe affiche une baisse globale de -60% sur le S1 2021 par rapport au S1 2019 et de -58% sur le T2 2021 par rapport au T2 2019. Ce repli masque des situations très hétérogènes selon les pays et une amélioration d'environ 5 points de pourcentage par mois depuis avril. Juillet confirme également cette tendance.

Pour l'ensemble de l'Europe, Accor a observé une accélération de l'activité sur la seconde partie du T2 2021 lors du relâchement des restrictions sanitaires et encouragée par le pourcentage élevé de personnes vaccinées désormais supérieur à 50%.

L'Europe du Sud affiche un RevPAR en baisse de -63% au T2 2021 impacté par le confinement mis en place en France en avril.

• En France, le RevPAR est en baisse de -61% au T2 2021. Ce chiffre masque néanmoins une amélioration du RevPAR de 22 points de pourcentage entre avril et juin 2021. Sur cette période, le RevPAR de la province ressort à -50% contre

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-76% pour Paris. A date, l'effet d'une quatrième vague de la Covid-19 reste très limité.

• En Espagne, le RevPAR est en baisse de -74% par rapport au T2 2019.

L'Europe du Nord affiche un net rebond du RevPAR à -74% au T2 2021 après un T1 2021 marqué par les mesures de confinement.

• Au Royaume-Uni, le RevPAR est en baisse de -70% au T2 2021. La province a
  été un élément moteur de l'amélioration de l'activité tiré par la clientèle domestique (RevPAR en baisse de -60%). Londres reste davantage affecté avec un RevPAR en baisse de -79%. Depuis le 19 juillet, les résidents britanniques peuvent à nouveau voyager dans certains pays sans à avoir à effectuer de quarantaine à leur retour.
• En Allemagne, l'amélioration du RevPAR d'un trimestre sur l'autre est plus modérée et est en baisse de -84% au T2 2021. Cette performance est liée à un maintien plus tardif des restrictions ainsi qu'à l'absence d'événements professionnels.

En Asie-Pacifique, le RevPAR est en baisse de -38% avec des situations contrastées en fonction des géographies au T2 2021.

• En Chine (RevPAR en baisse de -18% au cours du T2 2021) et dans la région Pacifique (-19% au T2 2021), l'activité s'est nettement améliorée. Les deux géographies ont bénéficié de marchés domestiques profonds et de situations sanitaires sous contrôle. Les nouveaux clusters apparus dans les grandes villes australiennes telles que Sydney et Melbourne ont impacté les RevPAR à la fin du mois de juin, malgré un nombre de cas de Covid-19 toujours très limité.
• L'Asie du Sud-Est souffre de sa dépendance aux voyages internationaux et affiche un RevPAR en baisse de -69% au T2 2021. Le déploiement de la vaccination contre la Covid-19 est très en retard dans la région. Singapour est une exception et bénéficie de l'activité liée aux quarantaines.

Dans la région Inde, Moyen-Orient,Afrique & Turquie, le RevPAR est en baisse de -44% au T2 2021. Cette performance est portée par Dubaï qui bénéficie de la reprise de la clientèle loisirs et de restrictions aux frontières largement assouplies. La poursuite de cette amélioration pour la région sera dépendante des événements attendus notamment au second semestre 2021 dont l'Exposition Universelle 2020. L'Arabie Saoudite est impactée par les restrictions autour des pèlerinages. Les autorités avaient suspendu les

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permis pour le pèlerinage du Omra à compter de mi-juin avant de les autoriser de nouveau à partir du 10 août.

En Amérique, le RevPAR est en baisse de -63% au T2 2021 avec une franche accélération de l'activité aux États-Unis et au Brésil en juin.

• L'Amérique du Nord affiche un RevPAR en baisse de -62% au T2 2021 tiré par les États-Unis où l'activité s'est fortement reprise. Le Canada est quant à lui resté soumis à d'importantes restrictions. L'ouverture des frontières avec les États- Unis est attendu le 9 août.
• En Amérique du Sud, où le RevPAR est en baisse de -62% au T2 2021, une amélioration de l'activité a été observée à la fin du second trimestre du fait de l'accélération de la vaccination et de la baisse du nombre de cas de contaminations, notamment au Brésil.

Le chiffre d'affaires des Services aux propriétaires, qui inclut la division Ventes, Marketing, Distribution et Fidélisation, ainsi que les services partagés et le remboursement des coûts de personnel des hôtels, s'élève à 383 millions d'euros au 1er semestre 2021, contre 511 millions d'euros au 1er semestre 2020. Cette variation reflète essentiellement une baisse des remboursements des coûts de personnel des hôtels dont les capacités avaient été ajustées avec un décalage d'un à deux mois.

Chiffre d'affaires des Actifs hôteliers et Autres

Le chiffre d'affaires des « Actifs Hôteliers et Autres » a baissé de -38%en données comparables par rapport au S1 2019. Cette variation reflète une baisse moins marquée du RevPAR en Australie, où la demande loisirs s'est fortement reprise dans un vaste marché domestique.

Ce segment comprend désormais les Nouvelles Activités (services de conciergerie, location de résidences de Luxe, ventes privées de séjours hôteliers et services digitaux pour hôteliers) qui sont toujours impactées de manière différentiée entre les activités très affectées directement liées au Voyage telles que les locations de logements de particuliers onefinestay et les activités digitales telles que les services de D-Edge.

• fin juin 2021, ce segment, qui regroupe notamment les hôtels en location et en pleine propriété, comprend 124 hôtels et 24 621 chambres.

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