Cette offre intervient plus d'un an après l'entrée en bourse de Watford. Depuis lors, ses actions ont perdu près d'un tiers de leur valeur, les investisseurs s'interrogeant sur la capacité de la société à générer suffisamment de revenus d'investissement pour couvrir convenablement ses dépenses liées au paiement des polices d'assurance. L'investisseur activiste Capital Returns Management LLC a demandé en mai la vente de Watford.

Arch s'est associé à des sociétés de capital-investissement pour proposer environ 26 dollars par action pour Watford, selon les sources. L'action Watford a clôturé la séance de mardi à New York à 17,87 dollars.

Watford a retenu la banque d'investissement Morgan Stanley pour examiner l'offre et décider des prochaines étapes, ont ajouté les sources.

Les sources ont précisé qu'aucun accord n'était certain et ont demandé à ne pas être identifiées car l'affaire est confidentielle. Un représentant d'Arch Capital s'est refusé à tout commentaire. Watford Holdings et Morgan Stanley n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Watford, dont le siège est aux Bermudes, propose des services d'assurance et de réassurance en matière de biens et de risques divers. Formée en 2014, elle externalise ses opérations de souscription à Arch Capital, tandis qu'une grande partie de sa gestion des investissements est assurée par le fonds spéculatif HPS Investment Partners dans le cadre de contrats à long terme.

Arch Capital est le principal actionnaire de Watford avec une participation de 12,6 %, selon les données Refinitiv Eikon.