Care Property Invest / : Présentation FY 2020

ƒ Responsable des Ventes chez Mercator Verzekeringen de 1977 à 1988

ƒ Directeur général Financement public chez KBC Bank de 1996 à 2009 ƒ Responsable Marketing et Ventes chez Dexia de 1988 à 1996

EXPÉRIENCE

CEO Care Property Invest

ƒ

ƒ Directeur de Serviceflats Invest depuis juin 2003

/PeterVanHeukelom

"

Je crois dans un futur solide pour cette Société, comme nous allons au-delà de l'investissement

pur.

Nous nous engageons à jouer le rôle d'innovateur dans le domaine de l'immobilier de santé.

Peter Van Heukelom CEO

peter.vanheukelom@carepropertyinvest.be

00 32 (0) 3 222 94 94

2. Care Property Invest

Le nouveau modèle économique

6. Care Property Invest Durabilité

AGENDA

POINTS CLÉS DE L'INVESTISSEMENT

Comité de direction avec de l'expérience dans le domaine du financement et de l'immobilier.

Expériences précieuses sur le marché niche des résidences-services par la réalisation de 1 988 résidences-services.

Baux emphytéotiques de longue durée avec échéances de dette ajustées, à des taux d'intérêt fixes(1).

Contrat de type triple net, indexé annuellement, aucun risque de vacances et un solide profil de solvabilité des locataires.

Rendement brut du dividende de 2,97 %.(2)

Relations solides avec les CPAS.

Marché avec une évolution démographique favorable.

(1)

La durée résiduelle moyenne des contrats s'élève à 16,50 ans au 31 décembre 2020.

(2) Sur la base du prix de l'action au 31 décembre 2020 et du dividende de 0,80 € par action à distribuer pour l'exercice 2020, ce qui correspond à un taux de distribution de 80,57 % par rapport à un résultat EPRA ajusté de 0,9937 €. Les dividendes sont soumis à la décision de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires et doivent être conformes à l'article 13 de l'arrêté royal belge concernant les SIR et l'article 7:212 du Code des Sociétés et des Associations (CSA).

Une fondation robuste

20 ANNÉES D'EXPÉRIENCE

serviceflats invest:

Sicafi (maintenant : SIR - BE-REIT) fondée en octobre 1995

Initiative du Gouvernement flamand

Objectif: Construction et financement de 2 000 résidences-services dequalité et abordables, destinées aux personnes âgées de 75 ans et plus

(logement à assistance) en Flandre et à Bruxelles

Structure subventionnée par le Gouvernement flamand

Réalisations (2):

1 988 résidences-services construites sur 76 sites en Flandre. Investissements de 165,8m €(3), générant un revenu locatif de 14,51m € (pour tout l'exercice 2020)

Coopérations avec :

Centres Publiques d'Aide Sociale ('CPAS/ OCMW's ou 'PCSWs') et communes Associations à but non-lucratif ('ASBL (caritatives)/ (Caritatieve) vzw's/of 'NPOs') (1)

• (1) Font parties de Zorgnet Vlaanderen, structure d'origine catholique.

• (2) Depuis le 31 décembre 2016.

• (3) Somme des créances de location-financement (156,52m €) et des créances commerciales liées à des actifs immobilisés (dont immobilier) (9,28m €) (31/12/2020).

STRUCTURE DES PROJETS

Structure Design - Build - Finance

EntrEprEnEur général/architEctE

Droit de superficie(1) min. 32 ans

• (1) droit de superficie

• (2) droit d'emphythéose

  m in . 2 7 a n s

• (3) même structure pour les ASBL

  structure :

  Le CPAS local reçoit une subvention annuellepar résidence-service du Gouvernement flamand.

  SFI n'est pas responsable de la maintenance ni de la location : taux d'occupation économique de 100 %.

  Structure subventionnée par le Gouvernement flamand

  "

  Contrats de bail de type triple net assortis d'un remboursement de l'investissement à hauteur de 100 % à l'échéance de l'emphytéose.

• (4) La durée résiduelle moyenne des contrats de location-financement est de 14,13 ans au 31 décembre 2020.

A l'échéance de la période du droit de superficie, le droit de propriété de l'immeuble est automatiquement rétrocédé au CPAS local.

FAIBLE RISQUE HAUTE VISIBILITÉ

A) Par le profil de solvabilité des locataires(1)

ASBL (5 %)

cpas (95 %)

Garantis par les municipalités.

En cas de défaut des autorités locales, Serviceflats Invest a le droit de faire appel au fonds public (dotation du Gouvernement flamand - noté AA2/AA).

Octroi des subventions sur un compte bloqué utilisé en partie pour rembourser Serviceflats Invest à l'échéance du droit de superficie(2).

• (1) Répartition basée sur les revenus locatifs au 31 décembre 2020 pour le portefeuille Serviceflats Invest (portefeuille initial uniquement).

• (2) 1.140,43 € depuis 2008 par résidence-services du Gouvernement flamand.

Le nouveau modèle économique

11

MODÈLE COMMERCIAL - À PARTIR DE 2015

Centres de services de soins et de logement, centres de court séjour, ... Résidences-services (groupes de logements à assistance)

Centre de services locaux

Logements encadrés / institutions fermées

COMBINAISON UNIQUE MARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ

RÉPARTITION ENTRE IMMEUBLES DE PLACEMENT ET CONTRATS DE LOCATION-FINANCEMENT À LA JUSTE VALEUR (AU 31 DÉCEMBRE 2020)

ÉVOLUTION DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE TOTAL

Millions €

900 800 700

400

600

200

300

500

100

0

CROISSANCE ACCÉLÉRÉE DE LA JUSTE VALEUR DU PORTEFEUILLE AU COURS DES DERNIÈRES ANNÉES

Millions €

900 800 700

400

600

200

300

500

100

0

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE

RÉPARTITION DES PROJETS

EN FONCTION DE L'ÂGE DES BÂTIMENTS

124 projets acquis(1) en portefeuille au 31 décembre 2020 3%

• il y a <1 ans

• il y a 1 à 5 ans

• il y a 5 à 10 ans

• il y a > 10 ans

31 décembre 2020

31 décembre 2020

31 décembre 2020

• (1) Care Property Invest a 5 projets sous conditions suspensives en portefeuille au 31 décembre 2020, à savoir le complexe résidentiel pour personnes handicapées «La Lucine» à Stembert (BE - signé le 19 mars 2020), le centre de services de soins et de logement avec un groupe de logements à asssistance «Dungelhoeff» à Lier (BE - signé le 17 juin 2020), le centre de services de soins et de logement «Emera Mostoles» à Mostoles (ES - signé le 22 juin 2020), le centre de services de soins et de logement «Emera Murcia» à Murcia (ES - signé le 16 novembre 2020) et le centre de services de soins et de logement avec un groupe de logements à asssistance «Résidence des Ardennes» à Attert (BE - signé le 15 décembre 2020). En incluant ces projets, il y a un total de 129 projets dans le portefeuille de la Société, dont 124 sont effectivement acquis au 31 décembre 2020. Le projet à Attert a été définitivement acquis le 20 janvier 2021.

• (2) Au 31 décembre 2020, les immeubles de placement «De Orangerie» à Nimègue (NL), «Margaritha Maria Kerk» à Tilburg (NL), «Sterrenwacht» à Middelburg (NL), «Villa Wulperhorst» à Zeist (NL), «St. Josephkerk» à Hillegom, De Gouden Leeuw» à Zutphen (NL), «Aldenborgh» à Roermond (NL), «Villa Vught» à Vught (NL), «Mariënhaven» à Warmond (NL) et «Huize Elsrijk» à Amstelveen (NL) sont toujours en cours de développement.

• (3) Au 31 décembre 2020, l'immeuble de placement «Emera Carabanchel» à Carabanchel (ES) est toujours en cours de développement.

RÉPARTITION DES PROJETS SELON TYPE DE PROJET

RÉPARTITION DES TYPES DE PROJETS EN FONCTION DU NOMBRE D'UNITÉS

RÉSIDENTIELLES

Complexes résidentiels pour personnes handicapéesLogements à assistance

Centres de services de soins et delogement

RÉPARTITION OPÉRATEURS

Opérateurs expérimentés

Répartition en fonction des revenus locatifs reçus par exploitant

Belgique

Anima CareArmoneaMy AssistASBLCPAS

Orelia Group

Korian

Vulpia Care Group

Résidence du Lac

SA

Pays-Bas

Valuas Zorggroep

Ontzorgd Wonen Groep(1)

Korian

De Gouden Leeuw Groep

Com4Care B.V. (1)

Aldenborgh Exploitatie (1)

31 décembre 2019

(1) Pour les opérateurs suivants, la part des revenus locatifs était inférieure à 1 % au 31 décembre 2020 : Ontzorgd Wonen Group, Com4Care B.V., Aldenborgh

Exploitatie et Emera.

TENDANCE MACRO - POPULATION VIEILLISSANTE, DEMANDE CROISSANTE

(1) D'après les données du Bureau fédéral du Plan - Rapport sur les projections démographiques 2017-2070.

ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE DE85+ 65-85

LA POPULATION NÉERLANDAISE(1)0-65

2020

2030

2040

2050

2060

DEMANDE CROISSANTE

Logement des personnes âgées dans le secteur social (sociétés et fondations d'habitation) et le secteur privé

(1) Sur la base de la source de données suivante : «Projections des intervalles de population ; groupe d'âge, 2018-2060», CBS - 19 décembre 2017 17

TENDANCE MACRO - POPULATION VIEILLISSANTE, DEMANDE CROISSANTE

ÉVOLUTION DÉMOGRAPHIQUE POPULATION ESPAGNOLE(1)

2020

2030

2040

2050

2060

2070

2080

2090

(1) D'après les données de l'Organisation de Coopération et de Développement

Economiques (OCDE),http://stats.oecd.org

2100

MODÈLE COMMERCIAL MARCHÉ PUBLIC ET PRIVÉ

MARCHÉ PRIVÉ (IMMEUBLES DE PLACEMENT)

• • développement

• • financement de l'immobilier

• • acHat

• • rénovation bien immobilier existant

MARCHÉ PUBLIC (LEASINGS FINANC.)

• • développement

• • financement de l'immobilier

• • acHat

• • rénovation bien immobilier existant

entrepreneur général/ arcHitecte

Acquisition terrains et bâtiments par CPI

entrepreneur général/ arcHitecte

Droit de superficie pour CPI min. 30 ans

Emphytéose Canon de type triple net

Opérateur privé (Client)CPAS/ ASBL

(Client)

Investissements & pipeline

20

2018

2017

AUGMENTATION DE CAPITAL EN ESPÈCES. 27 octobre 2017

Care Property Invest a levé plus de 72 millions € bruts.

 partir du 27 octobre 2017 19 322 845 actions entièrement libérées.

ENTRÉE SUR LE MARCHÉ NÉERLANDAIS. ACQUISITION DU 100E PROJET DE SOINS DE SANTÉ.

2019

AUGMENTATION DE CAPITAL PAR UN APPORT EN NATURE. 3 avril 2019

Montant total de l'augmentation de capital : 16 372 079,85 €.

764 031 nouvelles actions émises.

 partir du 3 avril 2019 20 086 876 actions entièrementlibérées.

Historique

2021

AUGMENTATION DE CAPITAL PAR UN APPORT EN NATURE.

20 janvier 2021

Montant total de l'augmentation de capital : environ 42 millions € brut.

À partir du 20 janvier 2021 25 806 148 actions entièrement libérées.

2019

DIVIDENDE OPTIONNEL mai-juin 2019 57 % des actionnaires ont souscrit. 307 870 nouvelles actions ont été émises pour un prix total d'émission de 6 688 783,62 €.

À partir du 26 juin 2019 20 394 746 actions entièrement libérées.

2020

AUGMENTATION DE CAPITAL EN ESPÈCES (ABB).

juin 2020

Care Property Invest rassemble environ 60 millions € brut.

À partir du 25 juin 2020 24 110 034 actions entièrement libérées.

2020

AUGMENTATION DE CAPITAL PAR UN APPORT EN NATURE.

15 janvier 2020

Montant total de l'augmentation de capital : 33 594 044 €.

Émission de 1 250 376 nouvelles actions.

À partir du 15 janvier 2020 21 645 122 actions entièrement libérées.

2020

DIVIDENDE OPTIONNEL mai-juin 2020 52% des actionnaires ont souscrit. 273 091 nouvelles actions ont été émises pour un prix total d'émission de 6 970 784,32 €.

À partir du 19 juin 2020 21 918 213 actions entièrement libérées.

INVESTISSEMENTS 2021 (1)

Résidence des Ardennes

Capacité:Valeur conv.:Information transaction : Exploitant:

Type de contrat :

Aujourd'hui: CSSL avec 150 unités de lo-gement + 26 logements à assistance

Après l'achèvement des travaux de con-struction : CSSL avec 150 unités de loge-ment + 50 logements à assistance

Valeur conv : env.42,1 m€.

Coût d'investissement supplémentaire : env.2,2 m €. Apport en nature + conclusion d'un ac-cord séparé pour les travaux en cours

Services Ardennes Srl (Filiale de My-Assist) Bail de longue durée

triple net avec loyer indexé

(1) Un aperçu complet des projets acquis et développés à partir de 2017 se trouve dans les annexes à la fin de cette présentation.

INVESTISSEMENTS 2020

CSSL avec 93 unités de logement + 11 logements à assistance

CSSL avec 122 unités de logement+ 22 logements à assistance

Capacité:

CSSL avec 93 unités de logement

Valeur conv.:

Env. 17,2 m €

Valeur conv.:

Env. 16,4 m €

Valeur conv.:

Env. 30,5 m €

Valeur conv.:

Env. 20,1 m €

Information transaction :

Apport en nature Revenus locatifs depuis le 15/01/2020

Exploitant:Type de contrat :

La Reposée Sprl (filiale de My Assist) Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Information transaction :Exploitant:

Type de contrat :

Apport en nature

Revenus locatifs depuis le 15/01/2020

New Beaugency Sprl (filiale de My Assist) Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Information transaction :

Acquisition 100 % des actions dans la société

Zorginfra nv

Exploitant:

Armonea sa (partie du

Groupe Colisée)Type de contrat : Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Information transaction :Exploitant:

Type de contrat :

Acquisition 100 % des acti-ons dans la société

Zorginfra nv

Armonea sa (partie du

Groupe Colisée) Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

INVESTISSEMENTS 2020

Westduin

Capacité:

CSSL avec 151 unités de logement

Valeur conv.:

Env. 36,3 m €

Information transaction :

Acquisition 100 % des actions dans la société

Zorginfra nv

Exploitant:

Armonea sa

Type de contrat :

(partie du Groupe Colisée) Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

INVESTISSEMENTS 2020

De Meerlhorst

Het Witte Huis

Villa Oranjepark

Boarnsterhim State

Valeur conv.:Capacité:

17 appartements de soins résidentiels

Env. 6,3 m €

Information transaction : Exploitant:

Asset deal : achat de 100 % des biens immobiliers Valuas Zorggroep B.V.

Type de contrat :

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction : Exploitant:

Type de contrat :

25 appartements de soins résidentiels

Env. 10,0 m €

Asset deal : achat de 100 % des biens immobiliers Valuas Zorggroep B.V.

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction : Exploitant:

Type de contrat :

14 appartements de soins résidentiels

Env. 3,3 m €

Asset deal : achat de 100 % des biens immobiliers Valuas Zorggroep B.V.

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction : Exploitant:

Type de contrat :

15 appartements de soins résidentiels et hôtel de soins avec 4 places. Env. 3,2 m €

Asset deal : achat de 100 % des biens immobiliers Valuas Zorggroep B.V.

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS SIGNÉS EN 2020

La Lucine

Dungelhoeff

Mostoles (Madrid) (ES) Murcia (ES)

Emera MostolesEmera Murcia

Capacité:

Complexe résidentiel pour personnes handicapées.

(M.A.S.) -

Nouvelle construction 10 appartements de soins

(40 chambresl)

Inv. attendu:

Env. 4,2 m €.

(Acquisition au plus tard au

Q4 2021)

Information transaction:

Acquisition 100 % des ac-tions dans C.H.V. Stembert

SA

Exploitant:

La Lucine Asbl (partie de

Krysalia srl)

Type de contrat:

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Capacité:Inv. attendu:Information transaction:Exploitant:

Type de contrat:

CSSL avec 128 Capacité: unités de logement + 30 logements à assistance

Env. 26,5 m € Inv. attendu:

Acquisition de 100 % des Information actions dans la société transaction:

Apollo Lier NV

Vulpia Care Groep Exploitant:Bail emphytéotique triple Type de contrat: net avec canon indexé

CSSL avec 166 Capacité: unités de logement

Env. 12,0 m € Inv. attendu:

Acquisition du terrain par Information la filiale espagnole, suivie transaction: du financement de la construction en plusieurs tranches.

Groupe Emera Exploitant:

Bail de longue durée Type de contrat:

triple net

avec loyer indexé

CSSL avec 171 unités de logement + centre de jour avec une capacité de 25 personnes

Env. 10,8 m €

Share dealGroupe Emera

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé 27

INVESTISSEMENTS ACHEVÉS / MIS EN OPÉRATION 2020

Nuance

Capacité:

Investiss. attend :

Information transaction :Exploitant:

Type de contrat :

CSSL avec 121 unités de lo- Capacité: gement agrées

Env. 14,8 m € à la Inv. attendu: réception provisoire

Acquisition du terrain sui- Information vie du financement de la transaction: construction en plusieurs tranches

La Résidence de l'Eden (filia- Exploitant: le Anima Care Group)

Bail de longue durée Type de contrat: Bail emphytéotique tripletriple avec loyer indexé

60 logements à assistance Env. 8,6 m €

Appel d'offres du CPAS de

Middelkerke. Contrat DBF

CPAS Middelkerkenet avec canon indexé

PROJETS EN COURS DE DÉVELOPPEMENT

Capacité :

32 appartements de soins

Inv. attendu :

Env. 7,7 m €

Réception provisoire prévue

Information transaction :

Q2 2021 pour l'église et Q3 2021 pour le presbytère. Acquisition des biens immo-biliers par l'intermédiaire de sa filiale NL. Contrat clés en main avec le développeur.

Exploitant :

Korian Holding Nederland

B.V.

Type de contrat :

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Capacité :

Inv. attendu :Information transaction :Exploitant :

Type de contrat :

25 studios de soins Capacité :

Env. 5,7 m €. Inv. attendu :

Réception provisoire prévue

Q4 2021

Acquisition des biens immo- Information biliers par l'intermédiaire de transaction : sa filiale NL. Contrat clés en main avec le vendeur-déve-loppeur.

Korian Holding Nederland Exploitant :Résidence de soins avec Capacité: max. 44 chambres

Env. 13,0 m €. Inv. attendu : Réception provisoire prévue Q2 2021.

Acquisition des biens Information immobiliers par l'inter- transaction : médiaire de sa filiale NL.

Contrat clés en main avec le vendeur-développeur.

Valuas Zorggroep B.V. Exploitant :

B.V.

Bail emphytéotique triple Type de contrat : Bail emphytéotique triple Type denet avec canon indexé

net avec canon indexé contrat :

38 appartements de soins.

Env. 9,1 m €.

Réception provisoire prévue

Q4 2021

Acquisition des biens im-mobiliers par l'intermédiaire de sa filiale NL. Contrat clés en main avec le vendeur-dé-veloppeur.

Korian Holding Nederland

B.V.

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

PROJETS EN COURS DE DÉVELOPPEMENT

Capacité :

68 appartements de soins

Inv. attendu :

Env. 10,9 millions €. Réception provisoire prévue

Q3 2021

Information transaction :

Acquisition du terrain et des biens immobiliers par l'intermédiaire de sa filiale NL.

Exploitant :

Contrat clés en main avec le vendeur-développeur. Korian Holding Nederland B.V.

Type de contrat :

Bail de longue durée triple avec loyer indexé

Capacité :Inv. attendu :Information transaction :Exploitant :Type de contrat :

29 appartements Capacité : de soins résidentiels et hôtel de soins avec 7 places.

Env. 11,8 millions €. Inv. attendu : Réception provisoire prévue Q3 2021

Acquisition des biens immo- Information biliers par l'intermédiaire de transaction : sa filiale NL.

Woonzorgvoorziening Exploitant : zorghotel De Gouden Leeuw

B.V.

Bail de longue durée Type de contrat : triple avec loyer indexé

32 appartements de soins Capacité :

Env. 8,2 m € Inv. attendu :

Réception provisoire prévue début 2022.

Acquisition du terrain et Information des biens immobiliers par transaction : l'intermédiaire de sa filiale

NL.

Aldenborgh Exploitatie B.V. Exploitant : et la fondation de soins

Proteion

Bail de longue durée Type de contrat : triple avec loyer indexé

22 studios de soins et hôtel de soins avec 19 placesEnv. 11,6 m €.

Réception provisoire prévue

H1 2022

Acquisition du terrain et des biens immobiliers par l'intermédiaire de sa filiale

NL.

Valuas Zorggroep B.V.

Bail de longue durée triple avec loyer indexé

PROJETS EN COURS DE DÉVELOPPEMENT

Villa Vught

Huize Elsrijk

Carabanchel (Madrid) (ES)

Emera Carabanchel

Capacité :

19 studios de soins et 2 appartements de soins

Inv. attendu :

Env. 6,2 m €.

Réception provisoire prévue

H1 2022.

Information transaction :

Acquisition du terrain et des biens immobiliers par l'intermédiaire de sa filiale

NL.

Exploitant :

Valuas Zorggroep B.V.

Type de contrat :

Bail de longue durée triple avec loyer indexé

Capacité:Inv. attendu :Information transaction :

Exploitant :

Type de contrat :

15 appartements de soins Capacité :Env. 6,2 m €. Inv. attendu : Réception provisoire prévue mi-2022

Share deal Information transaction :

Com4care B.V. Exploitant :

Bail de longue durée Type de contrat : triple avec loyer indexé

CSSL avec 179 unités de logement+ + 11 logements à assis-tance

Env. 14,6 m €. Réception provisoire prévue Q2 2022 Acquisition par la filiale espagnole.

Groupe Emera

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

facteurs qui déterminent l'attractivité d'un marcHé cible étranger

perspectives pour l'exercice 2021

Opportunités d'investissement sur les marchés privés et publics en Belgique, aux Pays-Bas et en Espagne.

Les apports en nature sont aussi envisagés.

Pipeline d'investissement de minimum 120 millions € au cours de 2021.

Croissance économique ;

Évolution démographique favorable

(comparable en Belgique, aux Pays-Bas et en Espagne) ;

Diversification (pour limiter le risque deconcentration) ;

Rendements plus élevés ;

Financement de dette bon marché.

Informations financières

33

Informations financières

INDICATEURS DE PERFORMANCE CLÉS EPRA

(1)Le calcul de l'EPRA résultat ajusté tient compte de la correction d'un certain nombre d'éléments non monétaires propres à l'entreprise et correspond au résultat distribuable.

• (2) Care Property Invest ne court un risque d'inoccupation que dans le projet « Tilia », à Gullegem. Pour les autres projets, le risque est placé auprès de la contrepartie et la Société reçoit le canon/le loyer, indépendamment de la survenance d'une certaine vacance. Au 31 décembre 2020, il y a 5 appartements vacants pour le projet « Tilia ».

• (3) Il s'agit de nouveaux indicateurs de performance EPRA qui remplacent l'EPRA VAN et l'EPRA VANNN.

Informations financières

CHIFFRES CLÉS COMPTE DE RÉSULTAT(1)

"

Augmentation résultat

EPRA ajusté (22,76%) par rapport au 2019; augmentation résultat locatif net grâce aux acquisitions.

"

"

Un dividende brut de 0,80 €/action sera proposé à l'assemblée générale annuelle pour 2020 et CPI vise à augmenter ce dividende à 0,82 €/action pour 2021.

Période clôturée le 31 décembre - en K EUR Résultat locatif net

Résultat d'exploitation des immeubles

Frais généraux et autre résultat opérationnel (cash)

Résultat d'exploitation (cash)

Revenues financiers Charges financières

Résultat financier excl. variations de la juste valeur des intruments financiers

Résultat EPRA ajusté avant impôts

Impôts

Résultat EPRA ajusté

Moyen pondéré d'actions en circulation

Résultat EPRA ajusté par action sur la base de la moyenne pondérée des actions en circulation

Résultat EPRA ajusté

Marge bénéficiaire ou déficitaire des projets correspondant à la période Dépréciations et (reprises de) réductions de valeur

Autre résultat du portefeuille

Résultat EPRA

Variations de la juste valeur des immeubles de placement (+/-)

Variations de la just valeur des instruments financiers (+/-)

Résultat net/Résultat global

(1) Terme actuel: état du résultat global;

30 679

23 045 -86

22 959 -123 -211 0

22 625

2020 36 203

19 865

22 959

-7 635 -7 635

36 201

-5 522

-5 358

23 105 0,99

2 598

0

2018

25 238

25 238

-3 939

21 299

0

-5 831

-5 831

15 468

1 186

16 654

19 323 0,86

16 654 265 -148

2 645

19 416

3 728 -142 23 002

Informations financières

CHIFRES CLÉS BILAN (1)

LEASINGS FINANCIERS À LEURS JUSTE VALEUR

(1) Ce bilan n'a pas été établi conformément aux normes IFRS.

Informations financières

CHIFFRES CLÉS BILAN

"

Croissance en 2020 due

à l'augmentation des immeubles de placement par rapport à l'exercice 2019.

"

Augmentation des

leasings financiers grâce à l'inclusion de la réception du projet « Assistentiewoningen De Stille Meers » à Middelkerke.

"

Le taux d'intérêt moyen

pondéré reste bas à 2,22 % au 31 décembre 2020.

Exercice clôturé

Créances de location-financement

Créances commerciales et autres immobilisations

Immeubles de placement

Impôts différés - actifs

Autres actifs inclus dans le taux d'endettement Trésorerie et équivalentes de trésorerie

Total de l'actif

Capitaux propres

Dettes financières et autres passifs inclus dans le taux d'endettement

Autres passifs, non compris dans le taux d'endettement

Total des capitaux propres et du passif

Taux d'endettement

Taux d'intérêt moyen pondéré

Consolidé- en K EUR

Informations financières

TAUX D'ENDETTEMENT

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Informations financières

TAUX D'INTÉRÊT MOYEN PONDÉRÉ

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

Informations financières

RATIO DETTE FINANCIÈRE NETTE / EBITDA ET LE RATIO DE

COUVERTURE D'INTÉRÊTS

2017

2018

2019

2020

Le Ratio de Couverture d'Intérêts : Il s'agit du résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille divisé par les charges d'intérêt payées.

Informations financières

DETTES FINANCIÈRES

STRUCTURE DE LA DETTE

Informations financières

DETTES FINANCIÈRES

ÉCHÉANCE DE LA DETTE

200000

250000

100000

150000

50000

0

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

Informations financières

DETTES FINANCIÈRES

TAUX D'ENDETTEMENT

le taux d'endettement de 46,31 % donne une marge de manœuvre (taux d'endettement de 43,85 % y compris l'apport du projet à Attert) :

Jusqu'à 60%: pour 256,5 millions € (319,6 millions € en incluant l'apport d'Attert).

Jusqu'à 65%: pour 400 millions € (478 millions € en incluant l'apport d'Attert)

Développements engagés au 31 décembre 2020 : pour 47,4 millions €.

(Nimègue, Tilburg, Middelburg, Zeist, Hillegom, Zutphen, Roermond, Warmond, Amstelveen, Vught et Carabanchel)

Marge pour un taux d'endettement de 60%, compte tenu des développements engagés : 209,1 millions €.

Encaissements futurs des projets acquis sous conditions suspensives: -53,5 millions €

Marge pour un taux d'endettement de 60%, compte tenu des développements engagés et les projets acquis sous conditions suspensives : 155,6 millions €.

Informations financières

DETTES FINANCIÈRES

HEDGE RATIO - FUTUR ÉVOLUTION

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

Informations financières

RÉPARTITION INDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES

EVOLUTION INDEMNITÉS DE SUPERFICIE FINALES DU PORTEFEUILLE INITIAL

€ 40.000.000

€ 35.000.000

€ 30.000.000

€ 25.000.000

€ 20.000.000

€ 15.000.000

€ 10.000.000

€ 5.000.000

€0 2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

2043

Informations financières

CHIFFRES CLÉS VALEUR DES ACTIFS NETS

"

Excl. IAS 39 : Les

variations des instruments de couverture sont hypotétiques et dépendent du taux du marché : Aucune bénéfice/perte réalisée.

"

IFRS 16 impose de

comptabiliser les locations-financements à la valeur nominale de l'investissement initial (203m €) ce qui est inférieure à la juste valeur (249 m € le 31/12/2018;

• 287 m € le 31/12/2019;

• 288 m € le 31/12/2020).

Exercice clôturé

Actifs nets de la Société

IFRS VAN par action

Actifs nets de la Société, à l'exclusion de la rubrique "instruments de couverture autorisés"

IFRS VANPA excl. IAS 39 : valeur nette par action, à l'exclusion de la rubrique "instruments de couverture autorisés"

ACTIFS NETS À L'EXCLUSION DES « INSTRUMENTS DE COUVERTURE AUTORISÉS » ET « IMPÔTS DIFFÉRÉS », Y COMPRIS LA « JUSTE VALEUR DES CRÉANCES DE LOCATION-FINANCEMENT » (≈ EPRA NAV)

IFRS VANPA excl. IAS 39 , IFRS 16 juste valeur : valeur nette par action, à l'exclusion de la rubrique « instruments de couverture autorisés » et « Impôts différés », y compris la « juste valeur des créances de location-financement »

Consolidé - en K EUR

FY 2020 369 779

FY 2019 266 291

FY 2018 230 411

€ 15,34 397 755

€ 13,06 288 909

€ 11,92 249 967

€ 16,50

€ 14,17

€ 12,94

485 002

376 686

318 875

€ 20,12

€ 18,47

€ 16,50

47

L'action

PARCOURS SOLIDE

IPO le 7 février 1996 à un niveau de 5,95 € (ajusté au fractionnement d'actions).

Amélioration de la liquidité et hausse du cours de l'action depuis l'augmentation de capital en mars 2015 et la nomination de 2 fournisseurs de liquidité, à savoir Banque Degroof Petercam et KBC Securities.

À partir du 19 décembre 2016 : inclusion de l'action dans l'indice BEL Mid de Euronext Bruxelles.

À partir du 1 novembre 2019 : inclusion de l'action dans l'indice Euronext Next 150.

À partir du 4 mai 2020 : inclusion dans l'indice Euronext Real Estate À partir du décembre 2016: membre de l'organisation EPRA.

Informations financières

ÉVOLUTION COURS DE L'ACTION ET EPRA VAN

L'action

CAPITALISATION BOURSIÈRE DE L'ACTION

Millions €

€700

ÉVOLUTION DE LA CAPITALISATION BOURSIÈRE

€400

€600

€200

€300

€450

€500

€650

€250

€350

€550

€100 €50 €0

€150

2015

2016

2017

2018

2019

2020

20/01/2021

(1)

Apport en nature du projet «Résidences des Ardennes» à Attert

L'action

DIVIDENDE DE L'ACTION

"

Il sera proposé

à l'assemblée générale d'approuver un dividende brut de 0,80 €/action.

Le rendement brut du dividende s'élève à 2,97 % sur la base des chiffres FY 2020.

€/action

1,0

EVOLUTION DU DIVIDENDE BRUT (EN €/ACTION) DEPUIS L'OFFRE PUBLIQUE INITIALE

0,4

0,0

0,8

0,6

0,2

• (1) Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par un dividende optionnel

• (2) Diminution du résultat par action, par la création d'actions supplémentaires par une augmentation de capital en 2015. Bien que le produit de l'augmentation de capital a été utilisé dans les mois restants de 2015 pour financer les nouveaux investissements, le résultat n'est devenu visible qu'en 2016.

• (3) Le résultat par action est en hausse, malgré 2 augmentations de capital en 2019 pour un total de 23 millions € (capital + prime d'émission) et 3 augmentations de capital en 2020 pour un total de 99 millions €

  (capital + prime d'émission).

• (4) Perspectives

Résultat EPRA ajusté

(en €/action).

Dividende brut (en €/action). Unfractionnement d'actions (1/1 000)

a eu lieu le 24 mars 2014.

4

L'action

STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT

Distribution des actions au

20 janvier 2021 (1)

31 décembre 2020 (2)

31 décembre 2019

% Pourcentage par rapport au capital totalNombre d'actions (exprimé en valeur nominale)

% Pourcentage par rapport au capital totalNombre d'actions (exprimé en valeur nominale)

% Pourcentage par rapport au capital totalNombre d'actions (exprimé en valeur nominale)

ACTIONS ORDINAIRES

ACTIONS PROPRES

Actions ordinaires nominatives

Actions ordinaires dématérialisées

Au 31 décembre 2020, toutes les actions sont des actions ordinaires, dont la grande majorité est dématérialisée.

(1) Le nombre d'actions a été modifié suite à une augmentation de capital en nature pour l'acquisition du centre de services de soins et de logement avec un groupe de logements à assistance «Résidences des Ardennes» situé à Attert. À cette fin, 1 696 114 nouvelles actions ont été émises le 20 janvier 2021. Le capital social à cette date s'élève à 153 533 678 € et est représenté par un nombre total de titres avec droit de vote de 25 806 148 actions ordinaires entièrement libérées, dont 1 692 actions propres.

(2)Le nombre d'actions a été modifié suite à (i) une augmentation de capital en nature pour l'acquisition des centres de services de soins et de logement «La Reposée» et «Nouvelle Beaugency», situés respectivement à Mons et à Bernissart, pour laquelle 1 250 376 nouvelles actions ont été émises le 15 janvier 2020, (ii) un dividende optionnel pour l'exercice 2019 qui a été réalisé avec succès le 19 juin 2020 et a conduit à l'émission de 273 091 nouvelles actions et (iii) une augmentation de capital en espèces par un placement privé accéléré (accelerated bookbuild offering) avec des investisseurs institutionnels internationaux qui a conduit à l'émission de 2 191 821 nouvelles actions. En conséquence, le nombre d'actions en circulation de la Société est passé à 24 110 034 actions ordinaires. Au 25 juin 2020, le capital social de la Société s'élevait à 143 442 647 €.

53

RAPPORT SUR LA DURABILITÉ ET MISE À JOUR COVID-19

RAPPORT SUR LA DURABILITÉ 2019

Le 14 octobre 2020, la Société a publié son tout premier rapport de durabilité pour l'exercice 2019.

Le lien vers le rapport sur la durabilité complet (version complète uniquement disponible en anglais) se trouve ci-dessous :

Rapport sur la durabilité en pdf

Le lien vers la version résumée du rapport sur la durabilité en français se trouve ci-dessous : Faits marquants Rapport sur la durabilité

MISE À JOUR COVID-19

Pour une mise à jour permanente sur l'impact de Covid-19 sur la Société, nous vous renvoyons à la section Covid-19 de notre site web (http://carepropertyinvest.be/fr/investir/covid-19/).

«Notre feuille de route du développement durable reflète la voie vers la réalisation de nos ambitions. Nous visons à établir des objectifs plus ambitieux et quantitatifs dans les années à venir».

57

INVESTISSEMENTS 2017

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction:Exploitant:

Type de contrat:

22 logements à assistance

Env. 3,7 millions €

Réception provisoire: 23/2/2017. Revenus locatifs de-puis le 1/4/2017. Structure DBF.

CPAS Moerbeke

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Watermaal-Bosvoorde Libramont

Les Terrasses du Bois Bois de Bernihè

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction:Exploitant:

Type de contrat:

CSSL avec 143 unités de logement et 34 logements à assistance

Env. 34,0 millions €

Apport en natureFiliale Armonea

Bail emphytéotique double net avec canon indexé

Capacité:

CSSL avec 108 unités de logement et 18 logements à assistance

Valeur conv.:

Env. 11,9 millions €

Information transaction:

Revenus locatifs depuis le 01/08/2017.

Exploitant:

Vulpia Wallonië

Type de contrat:

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Beersel (Alsemberg)

Seniorencampus Qaly@ Beersel

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction:

CSSL avec 78 unités de logement et un centre de court séjour avec 9 unités de logement Env. 16,7 millions €

Revenus locatifs depuis le 03/10/2017.

Exploitant:

Qaly@Beersel BVBA

Type de contrat:

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS 2017

Capacité :

CSSL avec 80 unités de logement

Valeur conv. :

Env. 16,0 millions €

Capacité :

CSSL avec 150 unités de logement

Valeur conv. :

Env. 23,0 millions €

Capacité :

31 logements à assistance

Valeur conv. :

Env. 7,0 millions €

Information transaction :

Revenus locatifs depuis le 01/11/2017.

Exploitant :

vzw Den Binner

Type de contrat :

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Information transaction :Exploitant :Type de contrat :

Financement par des fonds propres résultant de l'augmentation de capital d'octobre 2017 et reprise des crédits existants Filiale d'ArmoneaBail de longue durée triple net avec loyer indexé

Information

Financement par destransaction : fonds propres résultant de l'augmentation de capital d'octobre 2017 et reprise des crédits existants

Exploitant :

Filiale d'Armonea

Type de contrat :

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS 2018

Capacité:

Valeur conv.:

Information transaction:

Exploitant: Type de contrat:

22 logements à assistance

Env. 3,6 millions €

Réception provisoire: 20/2/2018. Revenus locatifs depuis le 1/3/2018. CPAS Herenthout

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Capacité:

Valeur conv.:

Information transaction:

Exploitant: Type de contrat:

CSSL avec 108 unités de logement

Env. 14,8 millions €

Revenus locatifs depuis le 3/4/2018

Vulpia Vlaanderen

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction:

Exploitant: Type de contrat:

CSSL avec 60 unités de logement

Env. 3,5 millions €

Revenus locatifs depuis le 3/4/2018

Vulpia Brussel

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS 2018

Balen

Meeuwen-Gruitrode Résidence Ter Meeuwen

Zeist (NL)

Capacité:

62 logements à assistance

Valeur conv.:

Env. 11,1 millions €

Capacité:

CSSL avec 81 logements dont 21 d'un centre de convales-cence et 20 logements à assistance

Valeur conv.:

Env. 4,8 millions €

Capacité:

16 appartements de soins

Valeur conv.:

Env. 5,0 millions €

Capacité:

CSSL avec 132 logements, dont 10 d'un centre de con-valescence

Valeur conv.:

Env. 19,6 millions €

Information transaction:

Revenus locatifs depuis le17/07/2018

Information transaction:

Revenus locatifs depuis le 2/10/2018

Information transaction:

Revenus locatifs depuis le 12/12/2018

Information transaction:

Revenus locatifs depuis le 19/12/2018

Exploitant: Type de contrat:

Astor vzw

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

Exploitant: Type de contrat:

Armonea nv

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Exploitant:

Valuas Zorggroep

Type de contrat:

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Exploitant:

Wiart 126 bvba

Type de contrat:

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS 2019

Huyse Elckerlyc

La Résidence du Lac

Villa Sijthof

De Gouden Leeuw

Capacité:

CSSL avec 77 unités de logement

Valeur conv.:

Env. 6,5 m €

Information transaction : Exploitant:

Revenus locatifs depuis le 19/2/2019

Filiale Senior Living Group

Type de contrat :

Bail de longue durée

triple net

avec loyer indexé

Capacité:Valeur conv.:

Information transaction : Exploitant:

Type de contrat :

CSSL avec 109 Capacité: unités de logement

Env. 17,6 m € Valeur conv.:

Revenus locatifs depuis le Information 3/04/2019 transaction :

La Résidence du Lac SA Exploitant:

Bail de longue durée Type de contrat :

triple net

avec loyer indexé

19 appartements Capacité: de soins résidentiels

Env. 5,9 m € Valeur conv.:

Revenus locatifs depuis le Information 20/06/2019 transaction :

Filiale Exploitant:

Ontzorgd Wonen Groep

Bail de longue durée Type de contrat : triple net avec loyer indexé

5 appartements de soins résiden-tiels, 14 studios de soins et un hôtel de soins de 17 places

Env. 5,6 m €

Revenus locatifs depuis le 09/07/2019

Woonzorgvoorziening zorghotel de Gouden Leeuw B.V. Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

INVESTISSEMENTS 2019

De Nieuwe Ceder

De Gouden Leeuw

Valeur conv.:Capacité:

Complexe résidentiel de 86 unités de logement pour per-sonnes handicapées et at-teintes de lésions cérébrales acquises Env. 11,0 millions €

Capacité:

33 appartements de soins résidentiels et hôtel de soins avec 7 places.

Valeur conv.:

Env. 10,1 m €

Information transaction :

Signature d'un accord DBF

(Design, Build et

Exploitant:

Finance) vzw Zorghuizen

Type de contrat :

Bail emphytéotique triple net avec canon indexé

Information transaction :Exploitant:Type de contrat :

Revenus locatifs depuis le 25/11/2019

Woonzorgvoorziening zorghotel de Gouden Leeuw

B.V.

Bail de longue durée triple net avec loyer indexé

Informations financières

CHIFFRES CLÉS COMPTE DE RÉSULTAT(1)

Augmentation résultat

"

d'exploitation (16 %) par rapport au 2019; augmentation résultat locatif net grâce aux acquisitions.

"

Malgré le financement

des investissements par nouvelles dettes, les charges financières sont restés sous contrôle.

"

Un dividende brut de 0,80 €/action sera proposé à l'assemblée générale pour 2020 et CPI vise à le porter à 0,82 €/action pour 2021.

Exercice clôturée le 31 décembre

Résultat locatif net Résultatd'exploitation des immeubles Frais généraux de la Société

2020 36.203

29.482 25.237

36.201

Autre produit et charges opérationnels

Résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille Variations de la juste valeur des immeubles de placement Autre résultat du portefeuille

-7.217 1.362 30.346 2.598 0

26.171 21.416

10.130 3.728

-275 2.645

Les montants sont en milles euros

2019

2018

29.482 25.237

-4.929 -3.908

1.618

87

Résultat d'exploitation Revenus financiers Charges d'intérêts nettes Autres charges financières

32.944 0 -7.099

-6.206 -5.713

-536 -5.358 -12.993 19.951

Variations de la juste valeur des intruments financiers Résultat financier

-9.491 -5.973

36.026 27.789

21

0

-244 -118

-3.062 -142

Résultat avant impôts Impôts

Résultat net/Résultat global

-86 19.865 23.105

26.959 23.002

Moyen pondéré d'actions en circulation Résultat EPRA ajusté

22.959

Résultat EPRA ajusté par action sur la base de la moyenne pondérée des actions en circulation

(1) Terme actuel: état du résultat global;

0,99

26.535 21.816

424 1.186

20.384 19.323

18.703 16.654

0,92 0,86