CNIM GROUPE COMMUNIQUE DE PRESSE
Information réglementée - Paris le 21 mai 2021
Comptes 2020 et signature d'un second protocole de
conciliation avec les créanciers du Groupe
Le Conseil d'administration de CNIM a arrêté les comptes de l'exercice 2020 dans le prolongement de la signature du second protocole de conciliation dont les principales stipulations et évolutions depuis le communiqué du 25 mars 2021sont énoncées ci-après.
Dans un contexte marqué par la prolongation des effets de la pandémie COVID et l'impact du Brexit, pour ce qui concerne les projets au Royaume-Uni, le Groupe a généré un EBITDA négatif en 2020. Ces pertes ont rendu nécessaire une seconde restructuration soutenue par l'Etat et les créanciers du Groupe pour restaurer les capitaux propres de la Société dans le cadre du maintien d'un périmètre d'activité du Groupe le plus large (y compris activité EPC) et lui fournir une liquidité supplémentaire.
Ce second protocole prévoit 40 millions d'euros de nouveaux financements apportés par l'Etat, la conversion d'une grande partie de la dette financière en instruments de capitaux propres et la mise à disposition d'une nouvelle ligne d'engagements par signature d'un montant maximum de 228,3 millions d'euros.
Chiffres-clés :
Commandes : | Chiffre d'affaires : | Résultat opérationnel courant : | |
1 196,3 millions d'euros | 632,9 millions d'euros | (101,1) millions d'euros | |
EBITDA : | Résultat net : | Capitaux propres : | Endettement financier |
net : | |||
(83,6) millions | (130,9) millions | (136,7) millions | 144,0 millions d'euros |
d'euros | d'euros | d'euros | |
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Commandes enregistrées
(en millions d'euros)
2020 | 2019 | ||
Commandes | Carnet au | Commandes | Carnet au |
enregistrées | 31.12.2020 | enregistrées | 31.12.2019 |
Environnement & Energie | 234,6 | 901,1 | 792,2 | 1 113,2 |
Innovation & Systèmes | 169,8 | 295,2 | 242,6 | 314,7 |
Autres | 0,9 | - | - | - |
TOTAL Groupe | 405,2 | 1 196,3 | 1 034,8 | 1 428,0 |
Les commandes enregistrées par le Groupe en 2020 sont en diminution de -60,8 % par rapport
- 2019 :
- - 70,4 % pour le secteur Environnement & Energie : en raison de la situation financière incertaine du Groupe en 2020, aucune commande d'usine clés en mains n'a été enregistrée en 2020, contrairement à 2019, année au cours de laquelle des contrats importants avaient été signés au Royaume-Uni et en Serbie. L'activité de traitement de fumées, opérée par la société LAB, a en revanche doublé sa prise de commandes au cours de l'exercice 2020 ; et
- - 30,0 % pour le secteur Innovation & Systèmes : les activités export ont été directement impactées par la crise sanitaire.
Chiffre d'affaires et résultat opérationnel courant
(en millions d'euros)
2020 | 2019 | ||||
CA | EBITDA | ROC | CA | EBITDA | ROC |
Environnement & Energie | 446,7 | (90,3) | (94,5) | 391,7 | (149,7) | (158,2) |
Innovation & Systèmes | 185,3 | 5,5 | (4,0) | 196,7 | 19,4 | 7,3 |
Autres | 0,9 | 1,2 | (2,7) | - | - | - |
TOTAL Groupe | 632,9 | (83,6) | (101,1) | 588,4 | (130,3) | (150,9) |
Le chiffre d'affaires 2020 s'élève à 632,9 millions d'euros, dont 446,7 millions d'euros pour le secteur Environnement & Energie et 185,3 millions d'euros pour le secteur Innovation & Systèmes.
Le secteur Environnement & Energie présente un niveau de pertes opérationnelles courantes de - 94,5 millions d'euros sur l'exercice 2020, en réduction de près de 64 millions d'euros par rapport à 2019. Ces pertes sont liées à l'activité de conception/construction d'usines clés en mains de valorisation énergétique de déchets. D'importantes provisions ont dû être constituées, principalement en raison de pertes additionnelles affectant plusieurs projets au Royaume-Uni.
Deux évènements exogènes ont fortement amplifié les augmentations de coûts des projets d'usines clés en mains au cours de l'exercice 2020 : la pandémie, qui a rallongé d'environ 3 mois la durée des projets et renchéri certains de leurs coûts, et le Brexit, qui a créé des tensions sur le marché du travail au Royaume-Uni.
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Résultat opérationnel non courant
Le résultat opérationnel non courant s'élève à 1,7 million d'euros, résultant pour l'essentiel des coûts exceptionnels de restructuration, de dépréciations d'écarts d'acquisition dans le secteur Innovation & Systèmes et de la plus-value générée par la vente du siège du Groupe situé rue Bassano, Paris 8ième.
Résultat net
(en millions d'euros) | 2020 | 2019 | |
Chiffre d'affaires | 632,9 | 588,4 | |
Résultat opérationnel courant | (101,1) | (150,9) | |
Résultat opérationnel | (99,4) | (181,7) | |
Résultat avant impôts | (127,2) | (185,6) | |
Résultat net (part du Groupe) | (130,9) | (200,7) |
Les comptes annuels consolidés relatifs à l'exercice 2020 ont fait l'objet d'un audit par nos Commissaires aux comptes qui ont établi leurs rapports.
Compte tenu de ces éléments, le résultat net 2020 (part du Groupe) s'établit à -130,9 millions d'euros contre - 200,7 millions d'euros au titre de l'exercice 2019.
Trésorerie
Au 31 décembre 2020, la trésorerie brute et l'endettement net du Groupe s'établissent respectivement à + 143,1 millions d'euros et 144,0 millions d'euros
Dividende
Comme en 2019 et en 2020, aucune distribution de dividende ne sera soumise à l'Assemblée Générale des actionnaires appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2020.
Principaux éléments des protocoles de conciliation
La Société a conclu le 29 avril 2020 un protocole de conciliation avec ses créanciers, à l'issue d'une première procédure de conciliation, afin de lui permettre de faire face à ses engagements, engendrés notamment par la faillite de son sous-traitantgénie-civiliste Clugston dans les projets de construction d'usines clés en mains au Royaume-Uni.
La recherche d'un adossement à des partenaires financiers ou industriels à court terme qui était prévue par le protocole de conciliation en 2020 n'a pas permis d'atteindre les objectifs fixés.
Parallèlement, dans le contexte de crise de l'année 2020, les pertes subies et la consommation des avances de trésorerie sur contrats ont accru les besoins de liquidités sur 2021, lesquels n'ont pas été compensés à ce jour par la signature de nouveaux grands projets.
Dans ce contexte, et compte tenu de la nécessité de restaurer ses capitaux propres, le Groupe a poursuivi sa restructuration financière et sollicité l'ouverture d'une seconde procédure de
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conciliation auprès du Président du Tribunal de Commerce qui y a fait droit par ordonnance du 4 février 2021.
Sous réserve de son homologation par le Tribunal de Commerce et la réalisation de l'ensemble des opérations qui y sont prévues, ce protocole, signé par l'ensemble des parties prenantes le
21 mai 2021, prévoit des mesures articulées autour des quatre axes essentiels suivants :
- La conversion de la dette financière historique en ORA, qualifiées d'instruments de capitaux propres ;
- Le remboursement partiel de la dette moyen terme grâce aux produits de cessions des activités O&M et Bertin IT et le rééchelonnement du montant résiduel ;
- L'octroi par l'Etat d'un prêt participatif d'un montant de 40 millions d'euros mis à disposition par compensation avec le prêt FDES consenti le 25 mars 2021 ; et
- La mise à disposition d'une nouvelle ligne d'engagements par signature.
Nominal | |||||||||
Nature | (en millions | Intérêt | Échéance | Contrepartie | |||||
d'euros) | |||||||||
Euribor | |||||||||
+4,75% à | |||||||||
Conversion de la dette financière | Conversion en | 5% | Pool Bancaire | ||||||
(1) | 163,0 | (y compris | 6,5 ans | et Martin | |||||
historique en ORA | capitaux propres | ||||||||
prime de | GmbH | ||||||||
non- | |||||||||
conversion) | |||||||||
Réaménagement des financements | Réaménagement | 43,8 | Pool bancaire, | ||||||
Etat | |||||||||
moyen-terme (2020) | |||||||||
Dont remboursement
Dont rééchelonnement
Nouveau financement sous forme de Prêt participatif
Nouvelle ligne de cautions bancaires
Réaménagement de l'émission obligataire réservée à Martin GmbH (2020)
(2) | Remboursement | 23,9 | |||
Rééchelonnement | 19,9 | Eurib+6% | 2,5 ans | ||
(3) | Financement | 40,0 | 4,75% | 10 ans | Etat |
(4) | Garantie | 228,3 | - | 31/03/22 | Pool Bancaire |
et assureurs | |||||
(1 et | Réaménagement | 45,0 | Martin GmbH | ||
2) |
Dont conversion en ORA | Conversion | 20,0 | ||
Dont rééchelonnement | Rééchelonnement | 7,5 | 5% | 2,5 ans |
Dont remboursement via une prise de | Remboursement | 17,5 | ||
participation minoritaire dans le capital | ||||
social de LAB |
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1. La conversion de la dette financière historique en ORA, qualifiées d'instruments de capitaux propres
Le protocole de conciliation prévoit l'émission de deux souches d'obligations remboursables en actions, permettant la conversion d'une fraction substantielle de l'endettement financier en instruments de capitaux propres.
Ces deux émissions concomitantes, d'un montant respectif de 35 millions d'euros et 128 millions d'euros, auront des caractéristiques similaires, notamment :
- valeur nominale : un euro ;
- modalités de souscription : souscription au prorata des créances en principal dues au titre de l'endettement financier historique, par compensation de créances ;
- date de maturité : remboursement en actions ordinaires nouvelles de CNIM Groupe à l'expiration d'un délai de 6 ans et 6 mois à compter de la date de chaque émission ;
- taux d'intérêt : Euribor (floor à 0) majoré d'une marge payée annuellement en numéraire égale à 1 %, s'agissant des ORA A et à 0,75%, s'agissant des ORA B ;
- prix de conversion (conversion à la main de CNIM Groupe) : 15,40 euros par action, soit une parité de conversion de 0,065 action ordinaire nouvelle pour une ORA ; et
- prime de non-conversion : 4% par an des valeurs nominales cumulées des ORA, avec capitalisation intégrale des montants courus annuellement, qui seront dus et payés uniquement en cas de remboursement en numéraire, à la main de CNIM Groupe.
Actionnaires | Au 31 décembre 2020 | À l'issue de la conversion des ORA | ||||||||||
Capital | Droits de vote | Capital | Droits de vote | |||||||||
Soluni S.A. | 1 708 633 | 3 417 266 | 1 708 633 | 3 417 266 | ||||||||
56,43% | 65,41% | 12,54% | 21,60% | |||||||||
C. Dmitrieff | 1 295 | 2 590 | 1 295 | 2 590 | ||||||||
0,04% | 0,05% | 0,01% | 0,02% | |||||||||
Autres membres famille Dmitrieff | 2 811 | 5 618 | 2 811 | 5 618 | ||||||||
0,09% | 0,11% | 0,02% | 0,04% | |||||||||
Sous-total Groupe familial Dmitrieff | 1 712 739 | 3 425 474 | 1 712 739 | 3 425 474 | ||||||||
56,56% | 65,56% | 12,57% | 21,65% | |||||||||
452 750 | 905 500 | 452 750 | 905 500 | |||||||||
Franeli S.A. | 14,95% | 17,33% | 3,32% | 5,72% | ||||||||
1 700 | 3 400 | 1 700 | 3 400 | |||||||||
Frel S.A. | 0,06% | 0,07% | 0,01% | 0,02% | ||||||||
12 985 | 25 050 | 12 985 | 25 050 | |||||||||
F. Herlicq | 0,43% | 0,48% | 0,10% | 0,16% | ||||||||
Sous-total Groupe familial Herlicq | 467 435 | 933 950 | 467 435 | 933 950 | ||||||||
15,44% | 17,88% | 3,43% | 5,90% | |||||||||
Sous-total Groupes familiaux | 2 180 174 | 4 359 424 | 2 180 174 | 4 359 424 | ||||||||
72,00% | 83,44% | 16,00% | 27,56% | |||||||||
CNIM Participation / FCPE | 59 602 | 119 204 | 59 602 | 119 204 | ||||||||
1,97% | 2,28% | 0,44% | 0,75% | |||||||||
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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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CNIM - Constructions Industrielles de la Méditerranée SA published this content on 21 May 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 21 May 2021 17:54:03 UTC.
