Les banques de Singapour, qui comptent parmi les plus capitalisées au monde, devraient également publier des résultats annuels record, alimentant les attentes du marché en matière de dividendes spéciaux.

Toutefois, si DBS, OCBC et UOB ont bénéficié d'un rebond précoce de l'économie de la ville-État frappée par la pandémie l'année dernière, la hausse des coûts de financement et la faiblesse des frais de gestion de patrimoine apparaissent comme des risques clés pour le secteur.

"Pour 2023, nous observons si les banques de Singapour seront en mesure d'étendre les marges d'intérêt nettes dans un contexte de coûts de financement plus élevés et de part croissante des dépôts à terme", a déclaré Eugene Tarzimanov, agent de crédit senior chez Moody's Investors Service.

Le bénéfice net de DBS, la plus grande banque d'Asie du Sud-Est avec 579 milliards de dollars d'actifs à la fin du mois de septembre, devrait faire un bond de 55 % pour atteindre une moyenne de 2,16 milliards de dollars australiens (1,63 milliard de dollars) au cours du trimestre se terminant en décembre par rapport à l'année précédente, selon les données de Refinitiv.

Mais la banque, qui tire 70 % de ses bénéfices de Singapour, devrait annoncer lundi une baisse de 3,8 % de son bénéfice sur le trimestre.

On s'attend également à ce que l'OCBC et l'UOB fassent état d'une forte hausse de leurs bénéfices annuels, mais d'une baisse nulle ou faible sur le trimestre. UOB publie ses résultats le 23 février et OCBC un jour plus tard.

Les analystes s'attendent à ce que les marges d'intérêt nettes des banques, un indicateur clé de la rentabilité, grimpent entre 2,1 et 2,2 %, soit les plus fortes depuis plus d'une décennie, avant d'atteindre un pic plus tard cette année, conformément à l'évolution prévue des taux américains.

Les analystes de Morgan Stanley s'attendent à un fort second semestre pour les banques de Singapour en ce qui concerne les marges d'intérêt nettes, et une partie de cet avantage devrait se poursuivre.

"La croissance plus forte des prêts à Singapour signifie également qu'il leur est plus facile de réévaluer les actifs. Cependant, les coûts de financement sont en train de rattraper leur retard, car le coût et la proportion des dépôts à terme se maintiennent", ont-ils déclaré.

Certaines banques locales proposent des taux de dépôt fixes allant jusqu'à 3,95 % pour 12 mois, les plus élevés depuis des décennies, car elles tentent de verrouiller les fonds des clients.

Les actions de DBS, OCBC et UOB ont gagné 10 à 14 % depuis la fin octobre, lorsque l'indice boursier clé de Singapour est tombé à son plus bas niveau depuis 20 mois. L'indice s'est depuis redressé de 12 %.

Les analystes affirment que la qualité du crédit des banques reste solide.

"Nous prévoyons une modeste augmentation des coûts du crédit en 2023 car certains emprunteurs financièrement vulnérables sont mis à mal par l'inflation et les taux d'intérêt plus élevés. Pourtant, les coûts de crédit annuels ne seront pas matériellement plus élevés que les 0,2 % des prêts bruts affichés historiquement par les banques de Singapour", a déclaré Tarzimanov de Moody's.

RALENTISSEMENT DES ÉCONOMIES

La semaine dernière, les économistes du FMI ont déclaré que Singapour et d'autres économies d'Asie du Sud-Est voyaient leurs perspectives pour 2023 revues à la baisse, le ralentissement de la croissance mondiale l'emportant sur l'impact positif de la réouverture économique de la Chine.

Dans un rapport sur les banques de Singapour, Thilan Wickramasinghe, analyste de Maybank, a déclaré : "Bien que la réouverture brutale de la Chine soit un vent arrière pour la qualité des actifs, la hausse des taux d'intérêt, l'augmentation du coût des intrants et le ralentissement de la croissance mondiale sont susceptibles d'inciter la direction à être plus prudente dans ses prévisions de coûts de crédit en 2023."

En Asie, les banques japonaises ont annoncé de solides bénéfices trimestriels dans leurs activités principales, tandis que les "quatre grandes" banques australiennes sont en passe d'afficher des bénéfices exceptionnels pour leur exercice financier actuel, bien qu'un refroidissement de l'économie laisse présager un ralentissement de la croissance du crédit.

(1 $ = 1,3231 dollar de Singapour)