Societe Anonyme d'Explosifs et Produits Chimiques : Information financière du premier trimestre 2022

Le chiffre d'affaires sur 3 mois (hors joint-venture) s'établit à 104,8 M€ contre 85,8 M€ en 2021 soit une hausse de 22,2%, portée en particulier par une zone Afrique Asie Pacifique particulièrement dynamique (+46,4%). A taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires croit de 20,1%.

La détérioration de l'Euro face aux autres devises (Dollar Américain (et devises associées (AED et SAR)), Franc Guinéen, Dollar canadien et Livre Sterling notamment) ont eu un impact favorable sur le chiffre d'affaires du trimestre. La société NORMAT au Bénin, acquises fin 2021, est consolidée pour la première fois ce trimestre et traitée en variation de périmètre.

1. Description générale de la situation financière

Europe Méditerranée Amérique

L'activité Déconstruction affiche une bonne dynamique avec une hausse de 13%. Cette hausse confirme le maintien d'une croissance solide dans ce secteur. La part réhabilitation est particulièrement dynamique notamment dans les monuments historiques avec les chantiers Grand-Palais et Château de Villers Cotterêts qui sont en cours d'exécution.

L'activité Additifs Diesel progresse légèrement ce trimestre par rapport à 2021 dans des volumes qui restent faibles.

L'Economie circulaire continue sa progression avec une croissance de 8.5%.

La meilleure performance de la zone Europe Méditerranée provient des Explosifs et du Forage Minage qui affichent une croissance de près de 21% par rapport au premier trimestre 2021. Il faut noter que toutes les filiales de la zone ont été concernées par la hausse des prix d'achat du Nitrate d'Ammonium qui a été répercutée dans les prix de vente au client final. Les prix ont ainsi évolué de 5 à 15% à la hausse en fonction des produits et services

L'activité à l'export d'EPC France a ralenti par rapport à 2021 (fin de chantiers importants), mais le marché domestique a été lui assez dynamique.

L'Espagne a été très bien orientée en ce début d'année avec des hauses de chiffre d'affaires de près de 50% par rapport au premier trimestre de 2021.

L'Italie voit enfin l'impact du plan de relance financé par les fonds européens avec une hausse de chiffre d'affaires de plus de 17%. Les chantiers d'infrastructures initiés fin 2021 sont aujourd'hui en pleine activité.

La Belgique et la Suède consolident leur position concurrentielle sur leur marché respectif avec des croissance à deux chiffres.

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Les volumes sont en hausse au Maroc mais les prix ont du mal à suivre la hausse des prix matière. La concurrence reste tendue sur ce marché du fait d'une activité toujours assez atone dans les travaux publics

Au Royaume-Uni, la performance dans les explosifs est remarquable avec un nouveau gain de part de marché. De plus en plus de grands clients optent pour un service complet de forage minage, secteur d'excellence d'EPC UK.

L'activité du Canada continue à progresser fortement. Le premier trimestre est traditionnellement faible compte tenu des conditions climatiques. La progression est néanmoins très forte avec un quasi doublement de l'activité. Les travaux dans l'usine de Dane se terminent ; les moyens sont en place pour répondre à la nouvelle hausse de la demande attendue au printemps tant en Ontario qu'au Québec.

Afrique Asie Pacifique

La zone affiche une progression d'activité de 49% en termes réels.

L'activité de l'Afrique sub-saharienne participe à cette croissance avec une hausse de plus de 27%

La Côte d'Ivoire continue sa progression avec une activité en hausse de près de 65%. C'est l'effet de la montée en production des mines d'or notamment chez Perseus. L'activité en carrière reste également très dynamique.

En Guinée, l'activité sur la mine de CBG a été assez modérée ce trimestre et reste sur les niveaux de 2021. En revanche, les problématiques d'autorisation ayant été solutionnées, EPC Guinée a pu reprendre ses livraisons au marché des carrières.

Malgré l'instabilité politique au Burkina Faso qui a fortement impacté l'activité en janvier, le chiffre d'affaires est resté comparable à 2021 sur l'ensemble du trimestre.

Normat, notre nouvelle filiale au Bénin est consolidée pour la première fois ce trimestre.

Le Cameroun et le Sénégal sont en légères progression. Le Gabon réalise un doublement de ses ventes grâce à une important importation de produit intervenue en début d'année.

Au Moyen Orient, MCS (en Arabie Saoudite) réalise un excellent premier trimestre grâce à la montée en charge des contrats miniers avec Maaden et à une excellente tenue du marché des travaux. Le contexte économique est rendu favorable par la hausse du prix des hydrocarbures.

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2. Principaux nouveaux évènements du premier trimestre

Signature avec Vinci d'un contrat pour la réalisation du forage-minage sur le barrage de Sambangalou au Sénégal

Le barrage hydroélectrique de Sambangalou est porté par l'OMVG Organisation pour la Mise en Valeur du fleuve Gambie (institution regroupant le Sénégal, la Guinée, la Guinée Bissau et la Gambie).

Ce projet d'infrastructure majeur est situé au Sud Est du Sénégal, à 800km de Dakar ; il consiste en la construction d'un barrage de 128MW qui permettra la production d'énergie renouvelable. Il permettra également le développement de l'irrigation des terres agricoles ainsi que l'approvisionnement en eau potable des localités environnantes. L'énergie produite sera distribuée au travers d'un réseau électrique aux zones les plus reculées des 4 pays membres de l'OMVG.

La construction a été confiée à un groupement d'entreprises piloté par Vinci Construction

La forte présence d'EPC au Sénégal et l'expertise reconnue du groupe dans ce type de projets d'infrastructure ont conduit Vinci à confier à notre filiale EPC Mineex Sénégal la réalisation de la totalité du lot forage-minage incluant la fourniture des explosifs.

Les travaux qui démarreront au deuxième trimestre prévoient l'abatage à l'explosif de plus de 2 millions de m3 de grés et 40 000 m2 de pré-splitting.

Les travaux qui s'étendront sur 2 ans et demi devraient générer un chiffre d'affaires cumulé d'environ 7 millions d'€.

Fermeture de la co-entreprise KEMEK US

Fin 2021, KEMEK US aux Etats-Unis n'a pas été en mesure de renouveler le contrat qui la liait avec son principal client dans des conditions économiques satisfaisantes. Les actionnaires de la co-entreprise, EPC et CRH, ont décidé en mars de fermer cette société dont le modèle économique était fortement compromis.

Les impacts comptables du non-renouvellement du contrat (et du risque de fermeture qu'il engendrait) ont été intégralement provisionnés dans les comptes 2021 du groupe EPC.

Impact de la guerre entre l'Ukraine et la Russie

Les tendances amorcées fin 2021 de hausse des matières premières et notamment du Nitrate d'Ammonium se sont poursuivies au premier trimestre 2022. Le déclenchement de la Guerre en Ukraine a entrainé une forte tension sur le marché du gaz en Europe, propulsant son prix

• des niveaux jamais atteints. Avant de se stabiliser à partir de fin mars à un niveau élevé. Ceci s'est répercuté immédiatement sur les prix d'achat du Nitrate d'Ammonium par le groupe.

La hausse rapide des prix du Fuel et d'autres produits comme l'Aluminium est venue renforcer encore les coûts matière.

Grâce aux mécanismes mis en place dès 2021, ces hausses sont retransférées rapidement au marché qui les acceptent car elles concernent tous les acteurs de la filière, permettant ainsi de préserver les marges en valeur.

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Compte tenu des tensions actuelles, la crainte principale reste une possible rupture d'approvisionnement sur une des géographies où le groupe est présent. Des stocks de sécurité ont été constitués pour prévenir ce risque et pouvoir à tout moment satisfaire nos clients. Des discussions sont en cours avec les autorités notamment en France pour augmenter les autorisations de stockage.

3. Evolution prévisible pour les trimestres à venir

Malgré un contexte tendu, aucun signe de ralentissement de la demande n'est perceptible.

Le groupe EPC continue donc à travailler à la sécurisation de ses approvisionnements dans des conditions aussi compétitives que possible. L'objectif est de permettre à ses clients de continuer à opérer et croitre dans de bonnes conditions tout en préservant la rentabilité des opérations du Groupe.

Un effort particulier sera porté en 2022 à l'évaluation de l'impact carbone des opérations du Groupe afin de l'inscrire dans un plan climat global d'EPC. Le critère des émissions de gaz à effet de serre est d'ores et déjà un critère pris en compte dans l'évaluation des investissements et des développements du Groupe. Nos logiciels métier intègrent désormais des modules permettant à nos clients de mesurer et optimiser l'impact de nos opérations sur leur propre bilan carbone.

EPC a ainsi à cœur de se comporter en acteur responsable dans ses différents métiers en offrant des solutions stables et durables à ses client malgré le contexte macro-économique incertain.

Le Groupe EPC est l'un des pionniers en France en matière de fabrication d'explosifs.

Avec une quarantaine de filiales implantées dans une vingtaine de pays dans le monde, la société est aujourd'hui une référence dans le domaine des Explosifs, du Forage - Minage, de la Déconstruction et de l'Economie Circulaire

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