Flux de Trésorerie Henderson Fashion Group

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HNFG

RU000A106XF2

Détaillant habillement et accessoires

Cours en clôture Moscow Micex - RTS			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
- ^RUB	-.--%		-.--%	-

26/02/25	De la mode à l'automobile, les marchés russes constituent un nouveau test pour les marques occidentales qui pèsent sur leur retour.	RE
02/11/23	Henderson Fashion Group Joint-Stock Company a réalisé une introduction en bourse pour un montant de 2,97 milliards de roubles.	CI

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Données Financières Publiées: HENDERSON FASHION GROUP

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (RUB)	2022 (RUB)	2023 (RUB)	2024 (RUB)
Chiffre d'affaires	9,52 Md	12,43 Md	16,76 Md	20,84 Md
Total Chiffre d'affaires	9,52 Md	12,43 Md	16,76 Md	20,84 Md
Coût des marchandises vendues, total	3,7 Md	3,99 Md	5,18 Md	6,7 Md
Résultat Brut	5,82 Md	8,45 Md	11,58 Md	14,14 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	4,63 Md	5,46 Md	7,17 Md	8,93 Md
Autres dépenses de fonctionnement	-20,94 M	-37,95 M	-147 M	-127 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	4,61 Md	5,42 Md	7,02 Md	8,81 Md
Résultat d'Exploitation	1,21 Md	3,03 Md	4,56 Md	5,34 Md
Intérêts payés, total	-598 M	-1,05 Md	-1,16 Md	-1,5 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	22,35 M	51,61 M	66,47 M	283 M
Charges d'intérêt nettes	-575 M	-1 Md	-1,09 Md	-1,22 Md
Gains (pertes) de change	2,52 M	306 M	-428 M	-309 M
Autres produits non opérationnels	-54,81 M	-34,22 M	-17,75 M	-51,37 M
EBT, hors éléments non courants	581 M	2,3 Md	3,02 Md	3,76 Md
EBT, elements non courants inclus	581 M	2,3 Md	3,02 Md	3,76 Md
Charge d'impôt	125 M	466 M	665 M	709 M
Résultat des activités poursuivies	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Résultat net part du groupe	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Résultat net	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	253,56	1,02 k	64,23	75,4
BPA de base - Activités poursuivies	253,56	1,02 k	64,23	75,4
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,8 M	1,8 M	36,62 M	40,44 M
Bénéfice net par action - dilué	253,56	1,02 k	64,23	75,4
BPA dilué - Activités poursuivies	253,56	1,02 k	64,23	75,4
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,8 M	1,8 M	36,62 M	40,44 M
BPA de base normalisé	201,81	797,88	51,49	58,09
BPA dilué normalisé	201,81	797,88	51,49	58,09
Dividende par action	-	-	-	38
Ratio de distribution	1,52	-	6,98	63,66
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,44 Md	3,4 Md	5,13 Md	6,07 Md
EBITA	1,21 Md	3,11 Md	4,75 Md	5,53 Md
EBIT	1,21 Md	3,03 Md	4,56 Md	5,34 Md
EBITDAR	-	-	5,64 Md	6,69 Md
Taux d’imposition effectif (%)	21,47	20,28	22,05	18,87
Impôts intérieurs courants	-	-	608 M	691 M
Total des impôts courants	156 M	453 M	608 M	691 M
Impôts intérieurs différés	-	-	57,29 M	18,08 M
Total des impôts différés	-31,52 M	13,28 M	57,29 M	18,08 M
Résultat net normalisé	363 M	1,44 Md	1,89 Md	2,35 Md
Intérêts sur la dette à long terme	418 M	605 M	911 M	1,19 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de publicité	117 M	112 M	136 M	191 M
Dépense de marketing	117 M	112 M	136 M	191 M
Charges locatives nettes, total	-	-	515 M	614 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	476 M	729 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	39,12 M	-115 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	43,96 M	31,54 M	50,85 M	76,86 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (RUB)	2022 (RUB)	2023 (RUB)	2024 (RUB)
Actifs
Trésorerie et équivalents	199 M	562 M	2,57 Md	1,56 Md
Total des liquidités et VMP	199 M	562 M	2,57 Md	1,56 Md
Créances clients, total	48 k	64,78 M	23,19 M	153 M
Autres créances	82,69 M	199 M	202 M	270 M
Notes à recevoir	451 M	20 M	-	-
Total des créances	534 M	283 M	225 M	423 M
Stocks	2,55 Md	3,02 Md	4,72 Md	6,23 Md
Autres actifs à court terme, total	143 M	256 M	330 M	577 M
Total de l'actif circulant	3,43 Md	4,12 Md	7,85 Md	8,79 Md
Immobilisations corporelles brutes	7 Md	8,55 Md	10,88 Md	12,87 Md
Amortissements cumulés	-985 M	-1,12 Md	-1,3 Md	-1,67 Md
Immobilisations corporelles nettes	6,02 Md	7,43 Md	9,58 Md	11,21 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	80,56 M	2,66 Md	2,49 Md	2,43 Md
Prêts à long terme	-	75,73 M	42,5 M	-
Actifs d'impôts différés à long terme	110 M	96,6 M	39,32 M	50,32 M
Autres actifs à long terme, total	5,91 M	36,48 M	75,3 M	78,25 M
Total des actifs	9,64 Md	14,42 Md	20,08 Md	22,56 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,13 Md	287 M	1,04 Md	1,15 Md
Charges à payer, total	524 M	385 M	873 M	1,13 Md
Emprunts à court terme	1,13 Md	2,51 Md	1,34 Md	2,06 Md
Part à court terme des contrats de location	1,17 Md	1,18 Md	1,33 Md	1,36 Md
Impôts sur le revenu à payer	21,7 M	-	159 M	67,56 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	247 M	285 M	453 M	637 M
Autres passifs à court terme	53,68 M	75,33 M	76,4 M	68,43 M
Total du passif circulant	4,28 Md	4,72 Md	5,27 Md	6,49 Md
Dette à long terme	1,9 Md	1,91 Md	730 M	-
Contrats de location à long terme	4,47 Md	4,83 Md	6,27 Md	7,12 Md
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	-	29,09 M
Total du passif	10,65 Md	11,46 Md	12,27 Md	13,63 Md
Actions ordinaires, total	-	1,8 Md	2,02 Md	2,02 Md
Primes d'émissions d'actions	-	-	2,43 Md	2,43 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	1,1 Md	1,13 Md	3,32 Md	4,43 Md
Actions détenues en propre	-2,14 Md	-	-	-
Résultat global et autres	29,64 M	28,82 M	41,6 M	49,53 M
Total des fonds propres ordinaires	-1,01 Md	2,96 Md	7,81 Md	8,93 Md
Total des capitaux propres	-1,01 Md	2,96 Md	7,81 Md	8,93 Md
Total du passif et des capitaux propres	9,64 Md	14,42 Md	20,08 Md	22,56 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,8 M	1,8 M	36,62 M	40,44 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,8 M	1,8 M	36,62 M	40,44 M
Actif net par action	-562,53	1,64 k	213,23	220,85
Actif corporel net	-1,09 Md	297 M	5,32 Md	6,5 Md
Actif corporel net par action	-607,28	165,26	145,26	160,66
Total de la dette	8,67 Md	10,43 Md	9,67 Md	10,54 Md
Dette nette	8,47 Md	9,87 Md	7,1 Md	8,98 Md
Dette relative aux contrats de location	-	-	4,12 Md	4,91 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	-	6
Stocks - matières premières, total	94,7 M	84,77 M	113 M	114 M
Stocks - travaux en cours, total	-	-	4,36 M	11,98 M
Stocks de produits finis, total	2,46 Md	2,93 Md	4,6 Md	6,11 Md
Terres possédées	-	-	125 M	125 M
Bâtiments, total	-	1,06 Md	1,09 Md	1,09 Md
Machines, total	938 M	1,12 Md	1,54 Md	2,24 Md
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	88,66 M	10,82 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (RUB)	2022 (RUB)	2023 (RUB)	2024 (RUB)
Résultat net	456 M	1,83 Md	2,35 Md	3,05 Md
Dépréciation et amortissement - CF	1,49 Md	1,65 Md	1,94 Md	2,29 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	77,5 M	193 M	193 M
Amortissements et dépréciations, Total	1,49 Md	1,73 Md	2,13 Md	2,49 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	47,96 M	62,65 M	81,98 M	99,42 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	61,81 M	51,4 M	77,25 M	99,81 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	3,42 M	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-13,79 M	-400 M	462 M	102 M
Variation des créances	19,99 M	-86,67 M	-33,26 M	-156 M
Variation des stocks	87,12 M	-468 M	-1,7 Md	-1,51 Md
Variation des dettes fournisseurs	138 M	-845 M	600 M	-42,69 M
Variation des revenus collectés avant livraison	54,32 M	38,2 M	168 M	184 M
Variation de l'impôt sur le revenu	12,83 M	-5,22 M	-48 k	-13,81 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	157 M	-226 M	370 M	588 k
Flux de trésorerie d'exploitation	2,51 Md	1,68 Md	4,51 Md	4,3 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-465 M	-1,49 Md	-1,25 Md	-1,68 Md
Vente d'immobilisations corporelles	10,55 M	5,57 M	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-79,39 M	-457 M	-104 M	-252 M
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	-1,81 M	193 M	57,5 M	42,5 M
Flux de trésorerie d'investissement	-536 M	-1,75 Md	-1,3 Md	-1,89 Md
Dette à long terme émise, total	5,69 Md	4,03 Md	2,01 Md	3,6 Md
Total de la dette émise	5,69 Md	4,03 Md	2,01 Md	3,6 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-5,42 Md	-3,61 Md	-5,66 Md	-4,95 Md
Total de la dette remboursée	-5,42 Md	-3,61 Md	-5,66 Md	-4,95 Md
Émission d'actions ordinaires	-	900 k	3 Md	-
Rachat d'actions ordinaires	-2,14 Md	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-6,95 M	-	-164 M	-1,94 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-6,95 M	-	-164 M	-1,94 Md
Autres activités de financement, total	-	-	-349 M	-
Flux de trésorerie de financement	-1,87 Md	421 M	-1,17 Md	-3,29 Md
Ajustements des taux de change	-	-	-32,56 M	-129 M
Variation nette de la trésorerie	101 M	352 M	2,01 Md	-1,01 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	600 M	1,08 Md	1,17 Md	1,48 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	189 M	556 M	355 M	776 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	-200 M	2,83 Md	1,56 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	459 M	3,56 Md	2,5 Md
Variation du fonds de roulement net	-	1,28 Md	150 M	1,49 Md
Dette nette émise (remboursée)	270 M	420 M	-3,65 Md	-1,35 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (RUB)	2022 (RUB)	2023 (RUB)	2024 (RUB)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	15,74	16,51	15,64
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	17,99	18,46	18,05
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	188,41	43,69	36,43
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	188,41	43,69	36,43
Analyse des marges
Marge brute %	61,12	67,94	69,08	67,86
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	48,64	43,89	42,76	42,86
Marge d’EBITDA %	15,13	27,36	30,58	29,15
Marge EBITA %	12,69	24,99	28,34	26,53
Marge d'EBIT %	12,69	24,36	27,19	25,6
Marge des activités poursuivies %	4,79	14,73	14,03	14,63
Marge nette %	4,79	14,73	14,03	14,63
Net Avail. Pour la marge commune %	4,79	14,73	14,03	14,63
Marge nette normalisée %	3,82	11,55	11,25	11,27
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	-1,61	16,89	7,49
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	3,69	21,21	11,98
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	1,03	0,97	0,98
Rotation des actifs corporels	-	1,85	1,97	2
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	383,53	381,08	236,38
Rotation des stocks (stock moyen)	-	1,43	1,34	1,22
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,8	0,87	1,49	1,36
Quick Ratio	0,07	0,17	0,53	0,31
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,59	0,36	0,86	0,66
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	0,95	0,96	1,55
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	255,1	272,45	299,14
Délais de paiement des fournisseurs	-	58,22	35,1	48,81
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	197,83	238,32	251,88
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-856,48	352,68	123,87	118,02
Dette totale / Capital total	113,22	77,91	55,33	54,13
Dette à long terme / Capitaux propres	-629,41	227,91	89,68	79,67
Dette à long terme / Capital total	83,2	50,35	40,06	36,54
Dette totale / Total de l'actif	110,5	79,49	61,11	60,41
EBIT / Charges d'intérêt	2,02	2,87	3,93	3,56
EBITDA / Charges d'intérêt	4,51	4,51	5,76	5,22
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,73	3,1	4,68	4,1
Dette totale / EBITDA	3,22	2,19	1,45	1,35
Dette nette / EBITDA	3,15	2,08	1,06	1,15
Dette totale / (EBITDA - Capex)	3,89	3,19	1,78	1,72
Dette nette / (EBITDA - Capex)	3,8	3,02	1,31	1,46
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	30,57	34,82	24,33
Résultat brut, Croissance 1 an	-	45,15	37,07	22,13
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	136,08	50,66	18,51
EBITA, 1 an Croissance en %	-	157	52,91	16,4
EBIT, 1 an Croissance %	-	150,59	50,46	17,08
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	301,36	28,39	29,67
Résultat net, Croissance 1 an	-	301,36	28,39	29,67
Résultat net normalisé sur 1 an	-	295,36	31,3	24,59
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	301,36	-93,69	17,4
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	135 k	-64,21	560,48
Stocks, Croissance 1 an	-	18,34	56,27	32,07
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	23,48	28,99	16,94
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	49,58	39,25	12,38
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-127,21	1,69 k	22,15
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	-392,04	164,07	14,39
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-33,14	168,76	-4,77
CAPEX, Croissance 1 an	-	219,86	-15,84	34,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	-1,51 k	-44,87
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	675,1	-29,76
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	32,68	29,47
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	41,05	29,39
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	88,59	33,62
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	98,24	33,41
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	94,18	32,73
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	127,01	29,03
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	127,01	29,03
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	127,84	27,9
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	-49,67	-72,78
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	2,1 k	53,75
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	35,99	43,66
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	26,21	22,82
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	44,32	25,1
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	120,6	367,36
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	177,7	73,8
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	34,05	59,98
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	64,07	6,21
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	179,05
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	133,33
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	29,84
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	34,44
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	61,54
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	66
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	64,04
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	88,35
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	88,35
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	86,31
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	-33,25
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	1,37 k
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	34,67
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	23,04
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	32,78
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	81,15
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	106,62
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	19,61
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	53,37