Gilbert Dupont a relevé son objectif de cours de 14,60 euros à 16 euros et confirmé sa recommandation Accumuler sur Orolia après l'annonce de l'acquisition de Techno-Sciences Inc (TSI). Le prix d'acquisition, qualifiée de stratégique, n'a pas été communiqué mais le bureau d'études l'estime à 10 millions d'euros, soit 1 fois le chiffre d'affaires. « La structure financière d'Orolia peut aisément supporter cette opération, puisque son gearing ne devrait ressortir qu'à 33% fin 2014 », précise-t-il.

Le broker intègre cette acquisition dans ses prévisions à compter de début mars 2014, date vraisemblable de la finalisation de l'opération. Il table désormais sur un chiffre d'affaires de 90,3 millions d'euros (vs 79,4 millions avant) en 2014, soit une contribution de TSI de 11 millions sur 10 mois. Il vise par ailleurs un résultat opérationnel de 7,3 millions d'euros (vs 8,1 millions d'euros avant), compte tenu de coûts d'intégration estimés à 2 millions d'euros.