Le titre de Poshmark Inc, marketplace de commerce électronique vendant des articles neufs et d'occasion, progresse de 13,42% à 17,66 dollars après l'annonce de son rachat par Naver Corp, la plateforme en ligne sud-coréenne. Les deux sociétés ont annoncé ce jour qu'elles avaient conclu un accord définitif en vertu duquel Naver acquerra toutes les actions émises et en circulation de Poshmark pour 17,90 dollars en cash, ce qui représente une valeur d'entreprise d'environ 1,2 milliard de dollars.

Cela représente une prime de 15% par rapport au cours de clôture des actions de Poshmark au 3 octobre 2022, une prime de 34% par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 30 jours, et une prime de 48% par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur 90 jours des actions de Poshmark.
La recommandation de Jefferies concernant Poshmark est Conserver avec un objectif de cours à 11 dollars. Le prix de 17,90 dollars représente environ 2,9 fois le consensus du ratio entre valeur d'entreprise/ventes pour l'exercice fiscal en cours. "Nous considérons l'acquisition comme une opportunité favorable à court terme pour Poshmark, compte tenu des vents contraires persistants en matière de rentabilité et d'un environnement macroéconomique incertain." a commenté le bureau d'études.
Naver, la plus grande société Internet de Corée, qui compte 36 millions d'utilisateurs mensuels dans un certain nombre d'offres orientées vers la communauté, acquiert Poshmark pour 17,90 dollar, ce qui représente environ 2,9x EV/ventes cons. de l'année 2 et une EV de 1,2 milliard de dollars. Nous considérons l'acquisition comme un résultat favorable pour POSH, compte tenu des vents contraires persistants en matière de rentabilité et d'un environnement macroéconomique incertain. 

Une fois la transaction achevée, Poshmark deviendra une filiale américaine autonome de Naver et continuera d'être dirigée par le PDG Manish Chandra et l'équipe de direction actuelle de Poshmark. Poshmark continuera à opérer sous sa marque actuelle, et conservera ses effectifs, sa communauté Poshmark et son siège social à Redwood City, en Californie.

La transaction, qui a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Naver et de Poshmark, devrait être bouclée d'ici le premier trimestre de 2023, sous réserve de l'approbation des actionnaires de Poshmark et de la satisfaction de certaines autres conditions de clôture habituelles. La transaction n'est pas subordonnée à un quelconque financement.

Naver a conclu des accords de vote et de soutien avec certains actionnaires de Poshmark, représentant environ 77% des droits de vote en circulation des actions ordinaires de Poshmark.

La transaction devrait être financée par les liquidités de Naver et d'autres sources de financement existantes.