SII

les prévisions de CA pour 2021 -675 Millions sont trop ambitieuses.Je cois que le CA va revenir au niveau atteint en 2019 soit 631 Millions.Les résultats du T1 sont loin d'être catastrophiques , il y a simplement une pause dans la croissance. La société est bien gérée , sans endettement et ne se ruine pas dans de la croissance externe.C'est un titre pour le long terme et qui ne subit pas la pression de la vente à découvert.

Un signe révélateur de l'évolution de la demande, comparativement à 2018, le taux de croissance organique baisse. Un bna à 1.88 pour l'exercice 2020 me parait surévalué. Mon objectif est de 1,75. Quant au résultat attendu pour 2021, il me parait hors de portée sauf opération de croissance externe.

Une valeur raisonnable

Valeur délaissée depuis son plus haut à 28.60 - à mon sens exagéré en juin 2018.Le business modèle et l'historique des résultats me font considérer ce titre comme une valeur de fond de portefeuille.à l'écart du bruit médiatique, tant mieux, elle est bien moins chère que d'autres valeurs du secteur comme Alten, Akka et autres.A 24 euros elle est proche pour moi de mon objectif de cours que j'ai fixé...Lire la suite

Prévisions de résultats surprenantes

Croissance du CA 630 vs 561 soit +12.30% Croissance des résultats 32 vs 25.80 soit +24%. Y aurait pas comme un problème ?? A mon avis on prend des vessies pour une lanterne