RÉSULTATS

AU JUIN

Le Conseil d'Administration de TIMAR s'est réuni en date du 11 septembre 2023 sous la présidence de M. Yves Revol afin d'examiner l'activité et arrêter les comptes sociaux et consolidés au 30 juin 2023

Commentaires du management

Au terme du premier semestre, l'activité de Timar connait une légère croissance de sa production, portée par les métiers de commissionnaire

  • route » et « overseas ». Le positionnement sur des secteurs porteurs tels que l'énergie, les équipements automobiles et l'agroalimentaire a permis de capter des flux supplémentaires auprès de grands comptes nationaux et étrangers.
    La maîtrise des charges d'exploitation générales a également permis d'accroitre la profitabilité de manière conséquente et d'améliorer ainsi les principaux ratios financiers de l'entreprise.

Faits marquants du semestre

Le semestre a été marqué principalement par :

  • Le maintien de la prédominance de l'activité *Ro-Ro* qui continue à croître de manière régulière grâce aux efforts commerciaux des équipes ;
  • Une croissance notable de l'activité de commissionnaire Overseas, impactée favorablement par l'arrivée de nouveaux clients grands comptes intervenants sur différents secteurs d'activité.
  • La prise de contrôle de la société Timar SA par le Groupe Clasquin, qui contrôle désormais 65.59% du capital social.

Evolution des principaux agrégats

Evolution du chiffre d'affaires

Au terme du semestre, le chiffre d'affaires consolidé est en croissance modérée à 335 MDh suite à l'augmentation des volumes traités principalement au Maroc. L'activité en Afrique et au Portugal a cependant été plus mitigée.

CA ( consolidé Mdh )

+2%

335

CA ( social, Mdh )

+12%

En social, le chiffre d'affaires s'établit à 229 MDh soit une croissance de 12% comparée à l'exercice précédent. L'ensemble des métiers de la société ont contribué à cette hausse avec une croissance plus marquée sur le segment overseas.

329

204

229

Evolution du résultat d'exploitation

S1 2022

S1 2023

REX ( consolidé, Mdh )

S1 2022

S1 2023

REX ( social, Mdh )

Le résultat d'exploitation consolidé connait une forte hausse à 26.7 MDh grâce à l'évolution favorable de la

+16%

marge brute et à la maîtrise des principales charges d'exploitation.

26,7

En social, il augmente de 105% à 15.8 MDh grâce à la croissance du volume d'activité impactant positivement

23,1

+105%

la marge brute globale et la maîtrise des autres charges d'exploitation y compris les dotations nettes.

7,7

15,8

S1 2022

S1 2023

Evolution du résultat net

RNPG ( consolidé, Mdh )

Le résultat net consolidé part de Timar augmente significativement et atteint 16.3 MDh porté par la très

+53%

bonne tenue du résultat des activités opérationnelles et malgré la dégradation du résultat financier impacté

par l'évolution défavorable des cours de change.

16,3

Le résultat net social enregistre également une forte hausse à 9.2 MDh, soutenu par l'excellente

10,7

performance réalisée au niveau opérationnelle. Il est cependant freiné par la baisse du résultat financier et non

courant de l'entreprise.

S1 2022

S1 2023

S1 2022

S1 2023

RN ( social, Mdh )

+114%

9,2 4,3

S1 2022

S1 2023

Perspectives

Timar, soutenu par sa maison mère Clasquin, continuera à saisir et traiter les différentes opportunités de croissance qui se présenteront à lui et cela dans les différents segments d'activité lié au transport international.

L'arrivée du Groupe Clasquin dans le tour de table permettra également d'accélérer la mise à niveau des différents outils de gestion de la société et principalement les outils IT, vafin d'offrir aux clients un service aux meilleurs standards internationaux.

www.timar.ma/investisseurs

COMPTES SOCIAUX TIMAR SA AU 30 JUIN 2023

BILAN ACTIF

ACTIF

EXERCICE JUIN 2023

EXERCICE

Brut

Amortissements

Net

DEC 2022

et Provisions

Net

IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (a)

10 728 580,00

7 498 493,60

3 230 086,40

4 294 126,40

Frais préliminaires

Charges à répartir sur plusieurs exercices

10 728 580,00

7 498 493,60

3 230 086,40

4 294 126,40

Primes de remboursement des obligations

A

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (b)

8 909 384,88

6 499 808,19

2 409 576,69

2 453 731,44

C

Immobilisations en recherche et développement

T

Brevets, marques, droits et valeurs similaires

6 659 384,88

6 499 808,19

159 576,69

203 731,44

I

Fonds commercial

2 250 000,00

2 250 000,00

2 250 000,00

F

Autres immobilisations incorporelles

IMMOBILISATIONS CORPORELLES (c)

54 463 136,11

22 138 403,07

32 324 733,04

35 184 385,43

Terrains

12 000 000,00

12 000 000,00

12 000 000,00

I

Constructions

M

Installations techniques, matériel et outillage

9 302 488,09

5 924 324,19

3 378 163,90

6 298 952,73

M

Matériel de transport

3 368 115,41

2 394 427,11

973 688,30

1 177 578,85

O

Mobiliers, matériel de bureau et aménagements divers

21 466 519,70

13 775 740,76

7 690 778,94

8 046 468,01

B

Autres immobilisations corporelles

52 000,00

43 911,01

8 088,99

10 618,03

I

Immobilisations corporelles en cours

8 274 012,91

8 274 012,91

7 650 767,81

L

IMMOBILISATIONS FINANCIERES (d)

77 164 436,84

40 134 793,58

37 029 643,26

38 826 685,00

I

Prêts immobilises

609 570,80

609 570,80

739 980,80

S

Autres créances financières

5 304 315,92

4 452 895,62

851 420,30

1 543 976,04

E

Titres de participation

71 250 550,12

35 681 897,96

35 568 652,16

36 542 728,16

Autres titres immobilisés

ECARTS DE CONVERSION - ACTIF (e)

95 283,81

95 283,81

311 983,00

Diminution des créances immobilisées

95 283,81

95 283,81

311 983,00

Augmentation des dettes de financement

TOTAL I ( a+b+c+d+e)

151 360 821,64

76 271 498,44

75 089 323,20

81 070 911,27

STOCKS (f)

Marchandises

Matières et fournitures consommables

A

Produits en cours

C

Produits intermédiaires et produits résiduels

T

Produits finis

I

CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (g)

228 497 008,70

28 050 902,05

200 446 106,65

182 983 096,82

F

Fournis. débiteurs, avances et acomptes

905 398,14

905 398,14

1 101 387,22

Clients et comptes rattachés

133 168 651,09

26 403 444,15

106 765 206,94

117 607 773,93

C

Personnel

721 760,64

721 760,64

355 567,34

I

Etat

9 535 614,33

9 535 614,33

10 669 583,26

R

Comptes d'associés

C

Autres débiteurs

82 078 050,50

1 647 457,90

80 430 592,60

52 232 369,91

U

Compte de régularisation actif

2 087 534,00

2 087 534,00

1 016 415,16

L

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (h)

2 072 000,00

2 072 000,00

2 072 000,00

A

N

ECART DE CONVERSION - ACTIF (i)

979 038,87

979 038,87

209 717,00

T

( Eléments circulants )

TOTAL II ( f+g+h+i)

231 548 047,57

28 050 902,05

203 497 145,52

185 264 813,82

T

TRESORERIE - ACTIF

7 574 923,55

7 574 923,55

15 567 941,16

R

Chèques et valeurs à encaisser

E

Banques, T.G & CP

7 391 239,97

7 391 239,97

15 415 094,67

S

Caisses, régies d'avances et accréditifs

183 683,58

183 683,58

152 846,49

O

TOTAL III

7 574 923,55

7 574 923,55

15 567 941,16

TOTAL GENERAL I+II+III

390 483 792,76

104 322 400,49

286 161 392,27

281 903 666,25

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (HORS TAXES)

OPERATIONS

Totaux de

Totaux de

Propres à

Concernant les

L'exercice

L'exercice

L'exercice

exercices précédants

JUIN 2022

JUIN 2021

1

2

3 = 1 + 2

4

I

PRODUITS D'EXPLOITATION

Ventes de marchandises

Ventes de biens et services produits

229 238 121,89

229 238 121,89

204 318 226,10

Chiffres d'affaires

229 238 121,89

229 238 121,89

204 318 226,10

E

Variation de stock de produits

X

Immobilisations produites pour l'Ese p/elle même

P

Subvention d'exploitation

390 526,00

390 526,00

L

Autres produits d'exploitation

O

Reprises d'exploitation; transfert de charges

1 865 111,13

1 865 111,13

868 091,47

I

TOTAL I

231 493 759,02

231 493 759,02

205 186 317,57

T

II

CHARGES D'EXPLOITATION

A

Achats revendus de marchandises

T

Achats consommés de matières et de fournitures

145 688 244,31

664,32

145 688 908,63

125 087 780,99

I

Autres charges externes

31 331 744,99

25 460,00

31 357 204,99

32 172 315,73

O

Impôts et taxes

1 176 658,89

127 530,00

1 304 188,89

1 249 429,60

N

Charges de personnel

28 121 450,50

28 121 450,50

29 109 290,28

Autres charges d'exploitation

225 000,00

225 000,00

175 000,00

Dotations d'exploitation

9 034 880,66

9 034 880,66

9 681 754,31

TOTAL II

215 577 979,35

153 654,32

215 731 633,67

197 475 570,91

III

RESULTAT D'EXPLOITATION ( I - II )

15 762 125,35

7 710 746,66

IV

PRODUITS FINANCIERS

F

Produits des titres de participation et

2 850 709,42

2 850 709,42

2 680 254,52

I

autres titres immobilisés

N

Gains de change

1 662 120,19

1 662 120,19

1 096 632,20

255 215,09

255 215,09

304 162,77

N

Reprises financières; transferts de charges

521 701,00

521 701,00

1 075 273,00

C

TOTAL IV

5 289 745,70

5 289 745,70

5 156 322,49

I

V

CHARGES FINANCIERES

E

Charges d'intérêts

786 971,79

786 971,79

1 081 597,16

R

Pertes de change

2 851 100,13

2 851 100,13

1 948 665,21

Autres charges financières

Dotations financières

2 048 398,68

2 048 398,68

904 164,00

TOTAL V

5 686 470,60

5 686 470,60

3 934 426,37

VI

RESULTAT FINANCIER ( IV - V )

-396 724,90

1 221 896,12

VII

RESULTAT COURANT ( III - V I)

15 365 400,45

8 932 642,78

  1. Variation de stocks : stock final - stock initial ; augmentation - diminution
  2. Achats revendus ou consommés : achats - variation de stocks.

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (SUITE)

OPERATIONS

Totaux de

Totaux de

Propres à

Concernant les

L'exercice

L'exercice

L'exercice

exercices précédants

JUIN 2022

JUIN 2021

1

2

3 = 1 + 2

4

VII

RESULTAT COURANT ( Report )

15 365 400,45

8 932 642,78

VIII

PRODUITS NON COURANTS

1 384 273,00

180 218,00

1 564 491,00

748 003,39

Produits des cessions d'immobilisations

208 333,33

208 333,33

N

Subventions d'équilibre

280 800,00

O

Reprises sur subventions d'investissement

N

Autres produits non courants

638 025,67

180 218,00

818 243,67

467 203,39

Reprises non courantes; transferts de charges

537 914,00

537 914,00

C

TOTAL VIII

1 384 273,00

180 218,00

1 564 491,00

748 003,39

O

IX

CHARGES NON COURANTES

3 115 882,53

44 239,60

3 160 122,13

354 722,62

U

Valeurs nettes d'amortissements des

6 382,60

6 382,60

R

immobilisations cédées

A

Subventions accordées

N

Autres charges non courantes

474 490,93

44 239,60

518 730,53

354 722,62

T

Dotations non courantes aux amortiss. et provision

2 635 009,00

2 635 009,00

TOTAL IX

3 115 882,53

44 239,60

3 160 122,13

354 722,62

X

RESULTAT NON COURANT ( VIII- IV )

-1 595 631,13

393 280,77

XI

RESULTAT AVANT IMPOTS ( VII+ X )

13 769 769,32

9 325 923,55

XII

IMPOTS SUR LES RESULTATS

4 598 703,00

4 988 066,00

XIII

RESULTAT NET ( XI - XII )

9 171 066,32

4 337 857,55

XIV

TOTAL DES PRODUITS ( I + IV + VIII )

238 347 995,72

211 090 643,45

XV

TOTAL DES CHARGES ( II + V + IX + XII )

229 176 929,40

206 752 785,90

XVI

RESULTAT NET ( XIV - XV )

9 171 066,32

4 337 857,55

BILAN PASSIF

PASSIF

Exercice

Exercice

JUIN 2023

DEC 2022

CAPITAUX PROPRES

121 720 106,01

112 549 039,69

Capital social ou personnel (1)

30 110 000,00

30 110 000,00

moins: Actionnaires, capital souscrit non appelé dont versé

Capital appelé

30 110 000,00

30 110 000,00

dont versé

F

Prime d'émission, de fusion, d'apport

40 826 300,00

40 826 300,00

I

Ecarts de réévaluation

N

Réserve légale

3 011 000,00

3 011 000,00

A

Autres réserves

633 498,83

633 498,83

N

Report à nouveau (2)

37 968 240,86

32 876 255,61

C

Résultat nets en instance d'affectation (2)

E

Résultat net de l'exercice (2)

9 171 066,32

5 091 985,25

M

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES (a)

121 720 106,01

112 549 039,69

E

CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (b)

N

Subventions d'investissement

T

Provisions réglementées

P

DETTES DE FINANCEMENT (c)

25 272 601,00

30 305 442,91

E

Emprunts obligataires

R

Autres dettes de financement

25 272 601,00

30 305 442,91

M

A

PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (d)

4 390 438,81

3 677 528,00

N

Provisions pour charges

95 283,81

311 983,00

E

Provisions pour risques

4 295 155,00

3 365 545,00

N

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (e)

3 618,60

55 088,00

T

Augmentation des créances immobilisées

3 618,60

55 088,00

Diminution des dettes de financement

TOTAL I ( a+b+c+d+e )

151 386 764,42

146 587 098,60

P

DETTES DU PASSIF CIRCULANT (f)

121 622 435,93

122 098 131,48

A

Fournisseurs et comptes rattachés

73 375 938,41

74 774 108,14

S

Clients créditeurs, avances et acomptes

721 077,14

800 720,38

S

Personnel

3 680 764,35

4 342 710,34

I

Organismes sociaux

3 217 347,85

3 161 758,24

F

Etat

13 238 923,37

16 270 287,52

Comptes d'associés

C

Autres créanciers

27 310 826,81

22 661 864,86

I

Comptes de régularisation - passif

77 558,00

86 682,00

R

AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (g)

9 210 528,82

7 819 030,95

C

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF (h)( Eléments circulants )

461 067,68

1 592 710,00

U

TOTAL II ( f+g+h )

131 294 032,43

131 509 872,43

T

TRESORERIE PASSIF

3 480 595,42

3 806 695,22

R

Crédits d'escompte

1 435 213,83

3 631 050,01

E

Crédit de trésorerie

S

Banques ( soldes créditeurs )

2 045 381,59

175 645,21

O

TOTAL III

3 480 595,42

3 806 695,22

TOTAL I+II+III

286 161 392,27

281 903 666,25

(1) Capital personnel débiteur

(2) Bénéficiaire (+) ; déficitaire (-)

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Finances News Hebdo du 13 Septembre 20223

COMPTES CONSOLIDÉS TIMAR SA AU 30 JUIN 2023

BILAN ACTIF

MAD

30.06.2023

31.12.2022

Goodwill

11 990 327

11 990 327

Immobilisations incorporelles

7 481 833

7 754 553

Immobilisations corporelles

125 616 459

131 038 456

Participation dans les entreprises associées

-

-

Autres actifs financiers

3 565 586

3 665 497

Impôts différés actifs

4 063 480

4 006 757

Actifs non-courants

152 717 684

158 455 589

Stocks et en-cours

-

-

Créances clients

192 412 124

203 535 616

Autres débiteurs courants

34 232 710

39 083 443

Trésorerie et équivalent de trésorerie

65 550 004

59 862 675

Actifs courants

292 194 838

302 481 734

TOTAL ACTIF

444 912 522

460 937 323

BILAN PASSIF

MAD

30.06.2023

31.12.2022

Capital

30 110 000

30 110 000

Primes d'émission et de fusion

40 826 300

40 826 300

Réserves

76 610 063

64 165 250

Ecarts de conversion

-2 716 359

-1 757 432

Résultats net part du groupe

16 334 256

12 479 736

Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la société

161 164 260

145 823 854

mère

Intérêts minoritaires

9 641 777

9 230 978

Capitaux propres de l'ensemble consolidé

170 806 037

155 054 832

Provisions non courantes

6 218 988

3 885 387

Avantage du personnel

254 891

218 468

Dettes financières non courantes

66 714 461

77 607 856

Dont Dettes envers les établissements de crédit

29 458 542

35 440 632

Dont Dettes liées aux contrats de location financement

22 000 216

23 004 124

Dont Autres dettes

15 255 703

19 163 101

Impôts différés passifs

8 911 327

9 527 342

Autres créditeurs non courants

-

Passifs non courants

82 099 666

91 239 054

Provisions courantes

2 691 571

5 112 896

Dettes financières courantes

19 545 832

21 977 660

Dont Dettes envers les établissements de crédit

6 606 019

9 089 927

Dont Dettes liées aux contrats de location financement

3 434 939

3 765 094

Dont Autres dettes

9 504 873

9 122 640

Dettes fournisseurs courantes

122 735 630

118 262 050

Autres créditeurs courants

47 033 786

69 290 831

Passifs courants

192 006 819

214 643 437

TOTAL PASSIF

444 912 522

460 937 323

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

MAD

Notes

30.06.2023

30.06.2022

Chiffre d'affaires

15

335 193 102

329 341 136

Autres produits de l'activité

156 866

537 770

Produits des activités ordinaires

335 349 968

329 878 906

Achats

-203 858 254

-205 199 432

Autres charges externes

16

-38 291 029

-36 796 924

Frais de personnel

17

-46 314 318

-43 591 800

Impôts et taxes

-1 731 111

-1 409 215

Amortissements et provisions d'exploitation

18

-18 024 463

-19 646 337

Autres produits et charges d'exploitation

-415 748

-129 632

Charges d'exploitation courantes

-308 634 922

-306 773 341

Résultat d'exploitation courant

26 715 046

23 105 565

Cessions d'actifs

218 686

2 894

Cessions de filiales et participations

-

Autres produits et charges d'exploitation non courants

19

2 958 902

-515 126

Autres produits et charges d'exploitation

3 177 588

-512 233

Résultat des activités opérationnelles

29 892 635

22 593 332

Coût de l'endettement financier net

-1 874 597

-2 630 069

Autres produits financiers

1 155 732

2 204 155

Autres charges financières

-3 699 936

-2 775 400

Résultat financier

20

-4 418 801

-3 201 314

Résultat avant impôts des entreprises intégrées

25 473 834

19 392 018

Impôts sur les bénéfices

21

-7 897 840

-8 904 233

Impôts différés

660 161

2 953 371

Résultat net des entreprises intégrées

18 236 155

13 441 155

Part dans les résultats des sociétés en équivalence

-

-20 319

Résultat de l'ensemble consolidé

18 236 155

13 420 836

Intérêts minoritaires

-1 901 899

-2 709 984

Résultat net - Part du groupe

16 334 256

10 710 852

NOTES ANNEXES : PRINCIPES COMPTABLES, PERIMETRE ET PRINCIPALES REGLES ET METHODES ADOPTEES AU 30/06/23

Note1 : DESCIPTION DE L'ACTIVITE

Le Groupe TIMAR déploie son activité de commissionnaire en transport international multi modal et en logistique au Maroc et via plusieurs filiales en Europe et en Afrique.

TIMAR SA est cotée à la Bourse de Casablanca depuis 2007

Note 2 : PRINCIPES COMPTABLES

Conformément à la circulaire de l'AMMC n°03-19, les comptes consolidés du Groupe TIMAR sont préparés selon les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adoptées dans l'Union Européenne.

Note 3 : PERIMETRE DE CONSOLIDATION

périmètre de consolidation au 30 Juin 2023 se présente comme suit :

Filiales

Pays

% de contrôle

% d'intérêt

Méthode de

consolidation

TIMAR SA (maison mère)

Maroc

100,00%

100,00%

-----

TIMAR INTERNATIONAL

France

100,00%

91,08%

Intégration globale

TIMAR TANGER MEDITERRANEE

Maroc

35,00%

35,00%

Mise en équivalence

TIMAR P.S

Maroc

100,00%

98,00%

Intégration globale

TIMAR TUNISIE

Tunisie

100,00%

80,00%

Intégration globale

TIMAR MALI

Mali

100,00%

100,00%

Intégration globale

TIMAR CÖTE D'IVOIRE

Côte d'ivoire

75,00%

75,00%

Intégration globale

TIMAR AO

Sénégal

70,00%

70,00%

Intégration globale

MAGHREB TRANSPORT SERVICES MADRID

Espagne

55,00%

49,28%

Intégration globale

MAGHREB TRANSPORT SERVICES IRUN

Espagne

71,42%

71,42%

Intégration globale

GRUPOLIS TRANSITARIOS

Portugal

69,35%

69,35%

Intégration globale

TIMAR MAURITANIE

Mauritanie

83,34%

83,34%

Intégration globale

TIMAR TUNISIE ON SHORE

Tunisie

50,00%

40,00%

Intégration globale

TIMAR MALI TRANSIT

Mali

100,00%

100,00%

Intégration globale

Note 4 : PRINCIPALES REGLES ET METHODES ADOPTEES

Immobilisations corporelles - IAS 16

Les immobilisations corporelles sont évaluées selon la méthode du coût historique. Les méthodes d'amortissement des immobilisations corporelles sont les suivantes :

  • les terrains ne sont pas amortis ;
  • les bâtiments industriels sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité allant jusqu' à 50 ans ;
  • les bâtiments administratifs sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité estimée allant jusqu'à 50 ans ;
  • les matériels, équipements et installations sont amortis linéairement sur leur durée de vie estimée allant de 3 à 35 ans.

Goodwill - IAS 36

Conformément aux dispositions de la norme IAS 36 les goodwill sont testés au minimum une fois par an pour détecter d'éventuelles pertes de valeur.

Immobilisations incorporelles - IAS 38

Conformément aux critères établis par la norme IAS 38 - Immobilisations incorporelles, un actif est enregis- tré au bilan s'il est probable que les avantages économiques futurs liés à cet actif iront au Groupe.

Les immobilisations incorporelles comprennent essentiellement les logiciels. Ils sont amortis par annuités constantes sur une durée allant de 3 à 7 ans.

Impôts différés - IAS 12

Les impôts différés résultant de la neutralisation des différences temporaires introduites par les règles fiscales et les retraitements de consolidation sont calculés société par société.

Contrats de location - IFRS 16

Conformément à l'IFRS 16, tous les contrats de location simple et les contrats de location financement sont comptabilisés dans le bilan, avec constatation d'un actif représentatif du droit d'utilisation de l'actif loué pendant la durée non résiliable du contrat, en contrepartie d'une dette au titre de l'obligation de paiement des loyers.

ATTESTATION

Finances News Hebdo du 13 Septembre 20223

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Timar SA published this content on 14 September 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 14 September 2023 09:12:02 UTC.