Les paris à découvert sur le dollar taïwanais ont atteint leur plus haut niveau depuis novembre, tandis que les paris baissiers sur le yuan et le ringgit malaisien ont légèrement diminué, selon un sondage bimensuel réalisé auprès de 12 analystes.

Toutefois, les 12 réponses ont été données avant la publication de l'inflation américaine de juin, étonnamment faible, qui a alimenté les spéculations sur la fin des hausses de taux d'intérêt.

"À la suite d'une inflation américaine plus faible que prévu et de la chute du dollar américain, je m'attends à ce qu'une grande partie des positions courtes contre les devises asiatiques se dénouent", a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche asiatique chez ANZ.

Le yuan, le dollar taïwanais et le won coréen pourraient tous faire l'objet d'une réduction des positions courtes, a ajouté M. Goh.

Une série de données économiques sombres en provenance de Chine, le principal partenaire commercial de l'Asie du Sud-Est, a suscité les inquiétudes des investisseurs concernant les risques de déflation, alimentant la baisse des monnaies de la région, le ringgit apparaissant comme la monnaie la plus vendue parmi ses pairs.

"La baisse du MYR a également attiré plus de positions baissières", a déclaré Alvin Tan, responsable de la stratégie de change pour l'Asie chez RBC Capital Markets.

Les analystes de Maybank ont déclaré dans une note qu'ils attendraient des indices sur de nouvelles mesures de relance de la part de la deuxième économie mondiale, ce qui pourrait aider à soutenir les devises asiatiques, en particulier le ringgit.

Le ringgit malaisien s'est déprécié de plus de 4 % depuis le début de l'année, ce qui en fait le plus mauvais élève des marchés émergents asiatiques.

Les sorties de capitaux persistantes dans l'économie malaisienne axée sur l'exportation ont encore affaibli le sentiment, la banque centrale qualifiant les récents mouvements de la monnaie d'"excessifs" et déclarant qu'elle interviendrait sur le marché des changes pour la stabiliser.

Le sondage sur le positionnement des monnaies asiatiques porte sur ce que les analystes et les gestionnaires de fonds estiment être les positions actuelles du marché dans neuf monnaies des marchés émergents asiatiques : le yuan chinois, le won sud-coréen, le dollar de Singapour, la roupie indonésienne, le dollar de Taïwan, la roupie indienne, le peso philippin, le ringgit malaisien et le baht thaïlandais.

Le sondage utilise des estimations des positions nettes longues ou courtes sur une échelle de moins 3 à plus 3. Un score de plus 3 indique que le marché est fortement acheteur de dollars américains.

Les chiffres incluent les positions détenues par le biais de contrats à terme non livrables (NDF).

Les résultats de l'enquête sont présentés ci-dessous (positions en dollar américain par rapport à chaque devise) :

DATE USD/CNY USD/KRW USD/SGD USD/IDR USD/TWD USD/INR USD/MYR USD/PHP USD/THB

13-Jul-23 1,33 0,12 0,62 0,52 1,13 0,1 1,77 0,26 0,73

29-juin-23 1,74 0,29 0,5 0,3 0,72 -0,14 1,85 0,29 1,03

15-Juin-23 1.59 -0.03 0.17 -0.33 0.68 -0.24 1.64 0.74 0.25

01-Juin-23 1,88 0,68 0,73 0,23 0,7 0,48 1,77 1,08 0,45

18-mai-23 1,27 0,88 0,19 -0,27 1 0,11 1,1 1,12 -0,5

04-mai-23 0,56 1,01 -0,04 -1,05 0,65 -0,14 0,69 0,86 -0,43

20-avr-23 -0,14 0,36 -0,13 -0,47 0,3 0,3 0,54 0,95 -0,12

06-avr-23 0,04 0,56 -0,39 -0,26 -0,03 0,3 0,29 0,08 -0,06

23-Mar-23 0,17 0,87 0,16 0,74 0,63 0,58 0,74 0,36 0,37

09-Mar-23 0,68 1,3 0,65 0,56 0,78 0,28 0,78 0,42 0,3