L'indice S&P/ASX 200 a gagné 0,8% à 7.023,8 à 2351 GMT. L'indice de référence a affiché son plus long rallye depuis la fin du mois d'août. Il a clôturé en hausse de 0,2% lundi.
Origin Energy a grimpé jusqu'à 5,5%, son plus haut niveau depuis le 16 août 2018, après que le gendarme de la concurrence du pays a approuvé le rachat du producteur d'électricité local par un consortium dirigé par le canadien Brookfield.
Alors qu'au Moyen-Orient, les tensions ont continué à augmenter après que l'armée israélienne a déclaré lundi qu'elle avait appelé un nombre sans précédent de 300 000 réservistes et qu'elle imposait totalement un blocus de la bande de Gaza en réponse à l'attaque du week-end par des tireurs du Hamas.
Les prix du pétrole ont grimpé d'environ 4 % lundi, les inquiétudes concernant une pénurie d'approvisionnement s'ajoutant aux craintes de tensions politiques croissantes au Moyen-Orient.
Le prix du Brent a augmenté de 3,57 dollars, soit 4,2 %, à 88,15 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain a clôturé à 86,38 dollars le baril, en hausse de 3,59 dollars, soit 4,3 %.
À Sydney, les actions du secteur de l'énergie ont été les plus performantes de l'indice de référence, avec une hausse de 1,1 %.
Les géants du gaz et du pétrole Woodside et Santos ont gagné respectivement 1,3 % et 0,7 %.
Les valeurs financières ont augmenté de 0,3 %, le plus grand prêteur du pays, Commonwealth Bank of Australia, ajoutant 0,8 %.
Les valeurs minières ont augmenté de 0,9 %, suivant le sentiment général malgré une baisse des contrats à terme sur le minerai de fer, avec BHP Group , Rio Tinto et Fortescue gagnant entre 0,2 % et 1,3 %.
Les investisseurs se sont également tournés vers les valeurs refuges, l'indice local de l'or ayant augmenté de 0,7 %.
Les mineurs d'or Evolution Mining et Northern Star Resources ont augmenté respectivement de 1 % et de 0,5 %.
L'indice de référence néo-zélandais S&P/NZX 50 a augmenté de 0,2 % pour atteindre 11 221,5.