Alors que le prix de la plupart des produits financiers est déterminé seulement par la confrontation de l’offre et la demande, la valeur d’une option dépend de nombreux éléments :
 
Le prix du sous-jacent 
Il agit directement sur la valeur intrinsèque :
Si le prix du sous-jacent augmente, le call prend de la valeur ; le put en perd.
Si le prix du sous-jacent baisse, la valeur du call baissera également ; celle du put augmentera.
 
L’échéance
Plus elle est éloignée, plus la prime est élevée en raison des probabilités élevées de réalisation des anticipations des acheteurs. 
 
Le prix d’exercice, élément crucial 
Une option d’achat dont le prix d’exercice est élevé (OTM) est moins chère que celle avec un prix d’exerce faible (ITM).
A l’inverse, une option de vente dont le prix d’exercice est élevé (ITM) est plus chère que celle avec un prix d’exercice faible (OTM). 
 
Volatilité du sous-jacent 
La volatilité historique est constatée à partir du comportement historique du sous-jacent.
La volatilité implicite reflète quant à elle les anticipations des marchés sur l’amplitude des variations du cours du sous-jacent établie à partir du prix des options. 
Plus la volatilité implicite est importante, plus grande est la probabilité que le prix du sous-jacent évolue conformément à l’anticipation. Par conséquent, plus la volatilité est importante et plus l’option est chère. 

Taux d’intérêt
Acheter une option permet de jouer avec le temps. Acheter un call revient à acheter un titre et à le payer plus tard. En conséquence, plus le taux d’intérêt est élevé et plus le call sera cher. 
 
Dividendes
Même si aucun dividende n’est alloué au porteur d’une option, le dividende lié au sous-jacent (dans le cas où celui-ci est une action) va influencer la valeur de celle-ci : en cas de versement de dividendes, le cours de l’action va baisser, entraînant avec lui celui du call, tandis que la valeur du put augmentera.