Capelli : 21.12.2018 Rapport financier semestriel au 30 septembre 2018

Fort de plus de 40 ans d'expérience dans la conception d'espaces de vie pour des propriétaires occupants, le Groupe CAPELLI s'est concentré depuis 10 ans sur la promotion immobilière de logements.

Actif à travers 7 implantations en Europe (Paris, Lyon, Lille, Bordeaux, Marseille, Luxembourg et Genève),

le Groupe s'adresse à 4 typologies de clients : les propriétaires occupants, les investisseurs personnes physiques, les investisseurs institutionnels et les bailleurs sociaux.

En complément de son offre de logements (collectifs, tours d'habitation, Villa Duplex, réhabilitation),

le Groupe développe des produits clés en main de type résidences gérées (étudiantes, seniors, hôtelières, affaires).

Sa croissance organique historique de plus de 30% s'appuie sur la qualité de ses collaborateurs maîtrisant de nombreux savoir-faire avec des développeurs fonciers, bureaux d'études et forces de vente internes.

CHIFFRE D'AFFAIRES EN M€

EBIT M€(1)

7

6,5

6

5

4

3

2

1

0

14/15

15/16 16/17 17/18 18/19

PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS

Montée en puissance des implantations de Bordeaux et Lille, ouverture d'une agence à MarseilleNouveau record de réservations hebdomadaires de 14 M€ courant octobre 2018

Mise en place d'une équipe «Audit d'opérations» afin d'optimiser le processus de rachat d'opérations maturesCréation d'une cellule dédiée aux grands appels d'offres et notamment ceux lancés dans le Grand ParisMarge brute forte et robuste à 23%60 millions de trésorerie disponible

414 M€ de backlog au 15 novembre 2018 en croissance de 41%Paiement d'un dividende de 0,84 € par action le 16 octobre 2018Mise en œuvre du programme de rachat d'actions

ÉLÉMENTS BOURSIERS

CAPELLI EST COTÉ SUR EURONEXT C - PARIS CODE ISIN : FR0012969095

BLOOMBERG CAPLI FP - REUTERS CAPLI. PA

ANALYSTES SUIVANTS LA VALEUR :FLORIAN CARIOU - LOUIS CAPITAL MARKETEBRAHIM HOMANI - CM CIC

ARNAUD RIVERAIN - GREENSOME FINANCE

CALENDRIER DES PUBLICATIONS

COMMUNIQUÉ*RÉUNIONS

Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2018/2019

7 février 2019

Chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2018/2019

22 mai 2019

Résultats annuels 2018/2019

26 juin 2019

27 juin 2019 à 10h00 - Paris

Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2019/2020

24 juillet 2019

Chiffre d'affaires du 2ème trimestre 2019/2020

13 novembre 2019

Résultats du 1er semestre 2019/2020

11 décembre 2019

12 décembre 2019 à 10h00 - Paris

*diffusion après bourse

1- Rapport semestriel d'activité-information sur le groupe ............ 2

1.1 Activité du groupe 2

1.2 Compte de résultat semestriel consolidé 3

1.3 Bilan consolidé et évolution de la structure financière 4

1. 4 Cash-flow et endettement 5

1. 5 Evènement importants survenus pendant les 6 premiers mois de l'exercice 6

1. 6 Description des principaux risques et des principales incertitudes pour les 6 mois restants de l'exercice 6

1.7 Principales transactions entre parties liées et qui ont influé significativement sur la situation financière du

groupe ou les résultats de l'émetteur sur la période

6

2 - Etats financiers consolidés intermédiaires résumés du 1er semestre 2018/2019 ....................................................................... 7

2.1 Etat du résultat global semestriel consolidé 7

2.2 Etat de la situation financière consolidée 8

2.3 Variation de flux de trésorerie consolidés 9

2.4 Variation des capitaux propres consolidés 10

2.5 Périmètre de consolidation 11

3 - Notes annexes aux comptes consolidés intermédiaires ........... 12

3.1 Faits caractéristiques 12

3.2 Evènements postérieurs à la clôture 12

3.3 Principes comptables et méthodes d'évaluation 12

3.4 Notes relatives au bilan 15

3.5 Notes relatives au compte de résultat 19

3.6 Informations sectorielles 22

3.7 Autres informations 23

4 - Rapport des Commissaires aux comptes .................................. 26 5. - Attestation du responsable du Rapport financier semestriel... 27

1

Rapport Semestriel 2018/2019

1 - Rapport semestriel d'activité-information sur le groupe

1.1 Activité du groupe

Au cours du premier semestre de l'exercice 2018/2019, le groupe Capelli affiche une croissance de 32% du chiffre d'affaires à 82,6 M€, illustrant le dynamisme de l'activité en France et à l'International. La France reste notre premier marché et les efforts de diversification géographique du groupe, notamment à l'International au Luxem-

bourg et en Suisse, portent leurs fruits.

Cette croissance reste rentable et permet au groupe de réaliser une marge brute de 23% et un Résultat Opéra-tionnel Courant de 8%. Il intègre la poursuite des efforts de structuration du groupe pour se doter des moyens d'exécuter son plan de développement pour les prochaines années. Ces efforts organisationnels seront finalisés à la fin de l'exercice 2019, et nous offrira dès lors un fort effet de levier sur la rentabilité.

Au 14 novembre 2018, le backlog atteint 414 M€ contre 294 M€ au 15 novembre 2017, en hausse de 120 M€ (+41%). La France représente 69% du backlog total et l'International (Suisse et Luxembourg) atteint 31%.

Pour mémoire, le backlog correspond à la somme des réservations en portefeuille dans le Groupe et des lots vendus (acte notarié passé) sur l'exercice en cours, multiplié par leur prix de vente HT. Le backlog représente le chiffre d'affaires potentiel sur l'exercice en cours et les suivants. En effet, compte tenu du processus de vente, une réservation se transforme à une échéance allant de 3 à 18 mois.

Le Groupe compte à ce jour 72 programmes immobiliers en cours de montage, représentant un chiffre d'af- faires TTC potentiel de 1 462 M€ incluant notamment une opération en Ile de France de 100 000 m² de surface de plancher pour environ 400 M€ de chiffre d'affaires. Cette nouvelle opération confirme la crédibilité du Groupe pour le montage, et l'exécution d'opération d'envergure.

Le Groupe confirme ses objectifs pour 2018/2019 avec une forte progression attendue du chiffre d'affaires et une bonne rentabilité. Le Groupe réaffirme son ambition de réaliser 300 M€ de CA d'ici l'exercice 2020.

Les principaux indicateurs financiers du 1er semestre de l'exercice 2018/2019 sont les suivants :

• ➢ Chiffre d'affaires : 82,6M€ contre 62,4 M€ en n-1, en hausse de 32%

• ➢ Marge brute : 18,5M€ contre 14,7 M€ en n-1, soit 23% du chiffre d'affaires versus 23,5%

• ➢ Résultat opérationnel courant : 6,5 M€ vs. 6,0 M€ en n-1, soit 7,9% du chiffre d'affaires vs. 9,7%

• ➢ Résultat net consolidé part du Groupe : 2,5 M€ contre 1,5 M€ en n-1

• ➢ Backlog Ventes (lots réservés et actés) au 15 novembre 2018 : 414 M€ vs 294 M€ en n-1.

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Rapport Semestriel 2018/2019