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COVIVIO HOTELS

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Covivio Hotels : Résultats semestriels 2019...

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12/07/2019 | 20:31

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Paris, le 12 juillet 2019

Résultats semestriels 2019 :

Covivio Hotels poursuit la montée en gamme de son patrimoine

Principaux faits marquants du semestre

Des investissements dans les principaux marchés européens :

Covivio Hotels progresse dans ses objectifs stratégiques en renforçant sa présence dans les métropoles européennes via :

  • La réalisation, sur le 1er semestre, de l'acquisition de 2 hôtels au Royaume-Uni opérés par InterContinental Hotels Group (IHG) et d'un hôtel au Pays-Bas loué à NH pour un total de 91 M€, à un rendement de 5,7%. Des baux d'une durée de 25 et 20 ans ont été signés avec ces opérateurs, leaders sur leur secteur.
  • L'acquisition le 1er juillet 2019, postérieurement à la clôture, d'une participation de 32% dans un portefeuille de 32 hôtels Accor en France et en Belgique pour 176 M€ droits inclus. Ce portefeuille stratégique, valorisé 550 M€, est codétenu avec la Caisse des Dépôts et Consignations et Société Générale Assurances qui en sont déjà actionnaires historiques.
    Avec cette opération, Covivio Hotels renforce sa présence sur le marché hôtelier français, première destination touristique mondiale (près de 90 millions de touristes internationaux en 2018) et notamment sur le territoire du Grand Paris, qui a atteint le record de 35 millions de nuitées hôtelières en 2018 (en croissance de 3,6% sur un an).
    Ces actifs présentent une bonne rentabilité avec une marge d'EBITDAR moyenne au-dessus de 30%. Des baux fermes sont en cours avec AccorInvest pour une durée résiduelle de 6,5 ans. La structure des loyers, 100% variable en pourcentage du chiffre d'affaires des hôtels, permettra à Covivio de bénéficier pleinement de la croissance des performances futures.
    Suite à cette acquisition, Covivio Hotels gère plus de 25 000 chambres exploitées sous les enseignes du groupe Accor, premier opérateur hôtelier européen. Fort de son expérience,
    Covivio Hotels dupliquera la stratégie mise en œuvre depuis 10 ans sur son patrimoine commun avec AccorInvest, en identifiant avec l'opérateur les principaux leviers de création de valeur.

Les procédures d'examen limité sur les comptes semestriels ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle est en cours d'émission.

Les données d'investissement sont présentées droits inclus

Les données de désinvestissement sont présentées hors droits

covivio.eu

Suivez-nous sur Twitter @covivio_

COVIVIO HOTELS

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

256 M€ de cessions permettant d'améliorer la qualité du patrimoine

Poursuivant sa stratégie de montée en gamme du patrimoine, Covivio Hotels a cédé sur le semestre 256 M€ d'actifs en part du groupe sur la base d'un rendement de 5,1%. Ces cessions portent principalement sur :

  • Un hôtel Westin en murs et fonds situé à Dresde en Allemagne pour 48,5 M€, soit une marge de +8% par rapport à la valeur d'expertise au 31 décembre 2018. Covivio Hotels conserve la réserve foncière adjacente disposant d'un fort potentiel de développement.
  • Des terrains jouxtant l'hôtel Park Inn Alexanderplatz à Berlin, cédés pour 62 M€ à Covivio en vue du développement d'un ensemble immobilier constitué de bureaux, de logements et de commerces.
  • Un portefeuille de 58 actifs B&B en France, principalement situés en régions, pour 265 M€, soit
    133 M€ en part du groupe, à un rendement de 5,5%.

Croissance des valeurs de 1,8% à périmètre constant

A fin juin 2019, la valeur du patrimoine immobilier, en part du groupe, atteint 5 528 M€ (5 912 M€ à 100%), contre 5 483 M€ au 31 décembre 2018. A périmètre constant, le patrimoine hôtelier progresse de +1,8% sur 6 mois, principalement tiré par les bonnes performances des actifs en murs AccorInvest en France et en Belgique (+2%) et des actifs en murs et fonds en Allemagne, notamment les hôtels situés à Berlin. Le patrimoine présente un rendement moyen hors droits de 5,4%.

L'ANR EPRA s'élève à 3 490 M€ (soit 28,8 €/action, +6,2% sur un an), en hausse de +8,9% sur un an, sous l'effet positif de la variation des valeurs d'expertises. L'ANR Triple Net EPRA s'établit à 3 118 M€ contre 2 954 M€ il y a un an. Par action, il progresse de +3,0% sur 12 mois, pour s'établir à 25,8 €/action (-2,2% sur 6 mois en raison du paiement du dividende sur la période).

Croissance des revenus Hôtels de +2,0% à périmètre constant

Revenus

Revenus

Revenus

Revenus

Var.

Var.

M€

30/06/2018

30/06/2018

30/06/2019

30/06/2019

PdG

PdG

100%

PdG

100%

PdG

(%)

(%) à PC (1)

Hôtels en bail

95 M€

82 M€

118 M€

106 M€

29,9%

1,9%

(2)

Hôtels en murs & fonds (EBITDA)

34 M€

32 M€

31 M€

30 M€

-7,1%

2,4%

Total revenus Hôtels

128 M€

114 M€

149 M€

137 M€

19,4%

2,0%

Non stratégiques (commerces)

13 M€

13 M€

6 M€

6 M€

-52,3%

-0,7%

  1. à périmètre constant
  2. dont variation Loyers Accor réelle au 30/06/2019

Le semestre marque également la poursuite de la croissance des résultats opérationnels en Europe, et particulièrement à Paris et à Berlin, avec une hausse des loyers à périmètre constant de +1,9% sur l'hôtellerie et une progression des EBITDA des hôtels en murs et fonds de +2,4%.

La durée résiduelle ferme des baux s'élève à 13,8 ans à fin juin 2019 (contre 10,8 ans en juin 2018), tandis que le taux d'occupation demeure à 100% sur le portefeuille.

Une gestion dynamique du passif

La dette nette de Covivio Hotels atteint 2 180 M€ en part du groupe contre 2 208 M€ au 31 décembre 2018.

Au 30 juin 2019, la maturité moyenne de la dette s'élève à 5,4 ans, en baisse de 0,2 an. Le ratio de LTV (Loan To Value) droits inclus de 36,0% est en baisse de 0,3 point sur 6 mois. Covivio Hotels a vu sa notation S&P améliorée, passant de BBB, perspective positive à BBB+, perspective stable.

Un EPRA Earnings de 101,2 M€

2

COVIVIO HOTELS

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

L'EPRA Earnings de 101,2 M€ (contre 94,0 M€ au 30 juin 2018) affiche une hausse de +7,7%, sous l'effet des acquisitions réalisées au Royaume-Uni en 2018, ainsi que de la hausse des revenus variables.

Par action, l'EPRA Earnings atteint 0,85 € au 30 juin 2019, contre 0,90 € à la même date en 2018, soit une baisse de -5,9%. Cette variation s'explique principalement par l'impact des ventes des actifs non stratégiques en 2018.

Perspectives 2019

Covivio Hotels consolidera sa position de leader hôtelier dans les principaux marchés européens et s'appuiera sur sa capacité à mettre en place et à développer des partenariats avec les opérateurs hôteliers les plus performants.

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COVIVIO HOTELS

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

CONTACTS

Relations Presse

Relations Investisseurs

Géraldine Lemoine

Paul Arkwright

Tél : + 33 (0)1 58 97 51 00

Tél : + 33 (0)1 58 97 51 85

geraldine.lemoine@covivio.fr

paul.arkwright@covivio.fr

Laetitia Baudon

Tél : + 33 (0)1 44 50 58 79

laetitia.baudon@shan.fr

A PROPOS DE COVIVIO HOTELS

Covivio Hotels, filiale de Covivio, est aujourd'hui le premier investisseur en immobilier hôtelier en Europe. Avec près de 400 hôtels en patrimoine, d'une valeur de 6 Md€ (total à 100% à fin 2018), Covivio Hotels est le principal partenaire immobilier des opérateurs hôteliers en France et en Europe. A même d'accompagner les enseignes dans leurs projets en bail, en murs et fonds ou en développement, Covivio Hotels se positionne à leurs côtés dans les métropoles européennes les plus dynamiques.

A PROPOS DE COVIVIO

Fort de son histoire partenariale, de ses expertises immobilières et de sa culture européenne, Covivio invente l'expérience utilisateur d'aujourd'hui et dessine la ville de demain.

Acteur immobilier de préférence à l'échelle européenne, Covivio se rapproche des utilisateurs finaux, capte leurs aspirations, conjugue travailler, voyager, habiter, et coinvente des espaces vivants. Opérateur européen de référence avec plus de 23Md€ de patrimoine Covivio accompagne les entreprises, les marques hôtelières et les territoires dans leurs enjeux d'attractivité, de transformation et de performance responsable.

Son approche vivante de l'immobilier ouvre à ses équipes des perspectives de projets et de parcours passionnants.

Le titre Covivio est coté sur le compartiment A d'Euronext Paris (FR0000064578 -COV), ainsi que sur le marché MTA (Mercato Telematico Azionario) de la bourse de Milan, admis au SRD et rentre dans la composition des indices MSCI, SBF120, Euronext IEIF «SIIC France», CAC Mid100, dans les indices de référence des foncières européennes «EPRA» et «GPR 250», EPRA BPRs Gold Awards (rapport financier et développement durable), CDP (A), Green Star GRESB, ainsi que dans les indices éthiques ESG FTSE4 Good, DJSI World et Europe, Euronext Vigeo (World 120, Eurozone 120, Europe 120 et France 20), Euronext® CDP Environment France EW, Oekom, Ethibel et Gaïa.

Covivio est noté BBB+/ perspective Stable par Standard and Poor's.

4

COVIVIO HOTELS

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Annexes :

- Tableau de passage du patrimoine :

Patrimoine au 30/06/2019

5 528 M€

Droit d'utilisation sur immeubles de placement

+ 204 M€

Droit d'utilisation sur biens d'exploitation

+ 28 M€

Survaleur non comptabilisée des actifs en Murs et Fonds

- 76 M€

Actifs immobiliers Part du Groupe

5 685 M€

Quote-part des minoritaires des sociétés en intégration globale

+ 381 M€

Actifs immobiliers 100% - comptes IFRS

6 066 M€

- Tableau de passage de l'ANR :

Capitaux propres Groupe - Comptes IFRS

3 032 M€

Juste Valeur des actifs en murs et fonds nette d'impôts différés

+ 61 M€

Dettes à taux fixes

- 32 M€

Retraitement droits

+ 57 M€

ANR Triple Net EPRA

3 118 M€

Instruments financiers et dettes à taux fixes

+ 106 M€

Impôts différés

+ 266 M€

ANR EPRA

3 490 M€

  • Tableau de passage des loyers :

Loyers

Quote-part

Loyers

M€

30/06/2019

des

30/06/2019 PdG

Comptes IFRS

minoritaires

Covivio Hotels

Hôtellerie

118 M€

- 11 M€

106 M€

Commerces d'exploitation

6 M€

-

6 M€

Total Loyers

124 M€

-11 M€

113 M€

Ebitda des hôtels en gestion

31 M€

1 M€

30 M€

5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

La Sté Covivio Hotels SCA a publié ce contenu, le 12 juillet 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le12 juillet 2019 18:29:01 UTC.

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Christophe Joseph Kullmann Chairman-Supervisory Board
Françoise Pascale J. Debrus Member-Supervisory Board
Sébastien Pezet Member-Supervisory Board
Nathalie Robin Independent Member-Supervisory Board
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
COVIVIO HOTELS16.05%3 765
HOST HOTELS & RESORTS, INC3.00%12 523
VICI PROPERTIES INC.29.29%11 147
GAMING AND LEISURE PROPERTIES, INC.30.05%8 996
PARK HOTELS & RESORTS INC.-11.39%5 796
RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES, INC.34.59%4 566