Deutsche Post : valeur préférée d'un analyste dans le secteur
Le 14 décembre 2017 à 17:33
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Le titre est dans le vert après la recommandation positive de Morgan Stanley. Le bureau d'analyses réaffirme sa recommandation 'surpondérer' sur la valeur et remonte son objectif de cours de 38 à 50 euros, affichant une préférence pour le titre du logisticien allemand par rapport à son pair américain UPS.
Le broker met en avant un chiffre d'affaires plus diversifié en termes de lignes d'activités et de zones géographiques, ainsi qu'un potentiel de marge supérieur.
Morgan Stanley pointe aussi 'une plateforme d'investissements plus concurrentielle, permettant une génération de free cash-flow vigoureuse aux actionnaires'.
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DHL Group AG est spécialisé dans les prestations de transport et de services logistiques. Le CA par activité se répartit comme suit :
- prestations de services logistiques (42,6%) : gestion d'infrastructures, transport et stockage de marchandises. En outre, le groupe développe une activité de transport de fret ;
- livraison express (29,7%) : activité assurée sous les marques Express et Global Mail ;
- distribution de courrier et de colis (20,1%) : distribution de lettres, de presse écrite et de colis. Par ailleurs, Deutsche Post AG propose des prestations de marketing direct ;
- autres (7,6%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Allemagne (25,6%), Europe (29,9%), Amériques (21,8%), Asie-Pacifique (18,2%), Moyen-Orient et Afrique (4,5%).