FRESENIUS : Berenberg ajuste sa cible, reste à 'achat'
Le 16 avril 2018 à 14:37
Partager
Tout en ajustant son objectif de cours de 89,1 à 88,1 euros sur Fresenius, Berenberg maintient sa recommandation 'achat', déclarant percevoir un point d'entrée attractif sur le titre du groupe allemand de santé.
Le broker souligne qu'il a été pénalisé par trois problèmes clés, à savoir l'acquisition en cours d'Akorn, les inquiétudes générales à propos de l'activité générique et celles autour du ralentissement de croissance de la partie allemande de l'activité hospitalière.
Dans sa note de recherche, Berenberg conclut que ces facteurs créent 'un point d'entrée attractif sur un dossier de croissance de haute qualité', notant que le nouvel objectif de cours implique encore un potentiel de hausse de 38% du titre.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Fresenius SE & Co. KGaA est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de médicaments, d'équipements et de dispositifs médicaux dédiés à l'hospitalisation clinique et à domicile. Le CA par domaine d'activité se répartit comme suit :
- traitement par dialyse (46,9% ; Fresenius Medical Care) : vente d'appareils d'hémodialyse, de dialyse pédiatrique, de dialyse péritonéale, prestations de dialyse, etc. ;
- administration et ingénierie hospitalières (34,1% ; Fresenius Vamed et Fresenius Helios) : gestion des installations techniques et des équipements médicaux, gestion des hôpitaux, conception et réalisation des équipements médicaux pour le secteur pharmaceutique, etc. ;
- perfusion et nutrition clinique (19% ; Fresenius Kabi) : vente de produits de nutrition parentérale et orale, d'équipements de perfusion et de remplissage vasculaire, de matériel de transfusion, de produits génériques injectables, prestations d'assistance médicale à domicile dans les domaines de la perfusion, de la nutrition et de l'oxygénothérapie, etc.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (43,8%), Amérique du Nord (39,4%), Asie-Pacifique (10,1%), Amérique latine (5,4%) et Afrique (1,3%).