CM-CIC a renouvelé sa recommandation d'Achat sur Iliad avec un objectif de cours de 155 euros. Le bureau d'études revient sur le retard pris par le groupe dans le déploiement de son réseau mobile. Le déploiement du réseau est contraint par la rareté des sites et par les lenteurs administratives, souligne CM-CIC, avant de rappeler qu'il a fallu 10 ans à Orange et SFR pour couvrir 98% de la population en 3G alors qu'ils avaient déjà déployé un réseau 2G.

Le broker note qu'au 30 juin 2012, le taux de couverture s'élevait à 37,3% de la population (contre 27% à fin 2012) et à 13% du territoire.

CM-CIC juge que ce retard n'est pas une bonne nouvelle. Toutefois, l'analyste a le sentiment que le parcours du titre est déterminé principalement par l'augmentation du nombre d'abonnés fixe et mobile et il n'a pas de raison d'être inquiet sur les
recrutements d'abonnés au quatrième trimestre. CM-CIC reste donc positif sur la valeur.