Oddo a renouvelé sa recommandation d'Achat sur Iliad avec un objectif de cours de 140 euros. Le bureau d'études a réagi à la nouvelle offre compétitive de 2 euros lancé par le groupe de Xavier Niel avant Noël. Oddo juge que cette nouvelle offre intervient après de bonnes conquêtes en octobre/novembre et surgit à l'orée d'une période de Noël où les opérateurs historiques sont plus agressifs en termes de subventions.


La pression sur l'Arpu de Free Mobile est limitée selon l'analyste suite à cette nouvelle offre et souligne la confiance du groupe quant à son modèle économique et notamment le profil de marge brute actuel de l'offre à 2h.

La fin de l'asymétrie sur les terminaisons de SMS explique en partie la bascule vers l'abondance en SMS.

Ce dernier rebondissement dans le feuilleton des télécoms révèle que le prix du mobile en France ne s'est pas encore vraiment stabilisé. Hormis la nouvelle offre à durée limitée de B&You à 9,9 euros pour la voix/SMS illimités peut d'offres ont été annoncées ces derniers temps.

Cette offensive de Free pourrait susciter une nouvelle réplique des opérateurs en place, avant l'arrivée de la 4G qui pourrait permettre de justifier une meilleure orientation de l'Arpu à partir de 2014 juge l'analyste.