INTEL : valeur préférée ('top idea') chez Jefferies.
Le 19 septembre 2014 à 16:15
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Jefferies a renouvelé vendredi sa recommandation d'achat sur Intel, avec un objectif de cours établi à 45 dollars.
Le bureau d'études explique qu'après une pause en 2014, le fabricant de semi-conducteurs devrait renouer avec une hausse de dividende dans les 18 à 24 prochains mois, dans une ampleur qui pourrait se situer entre +8% et +45% selon ses estimations.
Jefferies étaye sa théorie par la perspective de résultats en croissance pour le groupe californien en 2015 sous l'impulsion de ses nouveaux processeurs 14 nm, dont l'effet sur les marges devrait être bénéfique, mais aussi de ses gains de parts de marché dans les tablettes et de la vigueur attendue du secteur du PC.
Les analystes, dont les prévisions sur Intel dépassent assez nettement celles du consensus, rappellent qu'Intel demeure actuellement leur valeur préférée ('top idea').
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Intel Corporation est le 1er fabricant mondial de semi-conducteurs. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- produits pour architectures informatiques (93,2%) : processeurs et microprocesseurs (marques Pentium, Intel Xeon, etc.), cartes graphiques, puces et cartes mères, produits de connectivité, modems cellulaires, contrôleurs Ethernet, composants de réseaux, produits de stockage, etc. destinés aux ordinateurs, aux serveurs, aux centres de données, aux réseaux informatiques en nuages, aux stations de travail, aux notebooks, aux Internet des Objets, aux architectures graphiques, aux périphérique intelligents et aux infrastructures de communication. Le groupe développe parallèlement des logiciels associés ;
- systèmes avancés d'assistance au conducteur et de conduite autonome (3,8% ; Mobileye) ;
- services de fabrication de plaquettes (1,8%) : accélérateurs, puces monolithiques, plaquettes de silicium, etc. Le groupe propose également des logiciels pour chiplets et des équipements de fabrication de masques pour la lithographie avancée ;
- autres (1,2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (25,7%), Chine (27,4%), Singapour (15,9%), Taiwan (12,7%) et autres (18,3%).