Proximus : Résultats financiers du Groupe Proximus 2017

Proximus a clôturé l'année 2017 avec un chiffre d'affaires domestique et un EBITDA du Groupe en croissance pour la troisième année consécutive, tout en poursuivant sa transformation stratégique

• Malgré une concurrence plus intense dans le paysage belge et une forte pression réglementaire, croissance de 1,1 % du chiffre d'affaires domestique sous-jacent pour l'ensemble de l'année 2017, alimenté par la croissance de la base clients convergents de Proximus et par Scarlet.
• Croissance de 1,5 % de l'EBITDA sous-jacent du Groupe par rapport à l'année précédente, soutenue par une augmentation de 2 % de l'EBITDA domestique grâce à une attention particulière à la réduction des coûts.
• Investissements en CAPEX de 1.092 millions d'euros, comprenant le renouvellement pour 3 ans des droits de retransmission du football et une intensification des investissements dans le réseau dans le cadre du projet 'La fibre en Belgique' lancé dans 7 grandes villes du pays.
• Distribution d'un dividende total stable de 1,50 euro par action pour les résultats de 2017.

Avec de solides résultats financiers au quatrième trimestre, notre stratégie Fit for Growth nous a permis d'enregistrer, pour l'année complète, une croissance de 1,1 % de notre chiffre d'affaires domestique et de 1,5 % de l'EBITDA du Groupe, en croissance pour la troisième année consécutive.

Sur un marché de plus en plus concurrentiel, nous avons continué à faire croître notre base clients. Proximus a gagné des parts de marché pour l'internet et la TV en attirant de nombreux nouveaux clients et en améliorant ses niveaux d'attrition pour le fixe. Nous avons également réalisé une croissance de notre base clients pour les services Mobile Postpaid, malgré les nombreuses promotions de nos concurrents. Nos nouveaux clients ont été attirés par nos offres all-in convergentes, avec 360.000 clients qui avaient souscrit à Tuttimus/Bizz All-in fin 2017, mais aussi par Scarlet, qui occupe une position concurrentielle sur le segment d'entrée de gamme du marché. Notre segment Enterprise a maintenu sa solide position, en augmentant fortement sa base de clients mobiles et en bénéficiant d'une solide progression dans le domaine ICT et d'une croissance continue des activités sur le marché de la mobilité et des solutions convergentes, compensant la pression continue sur nos produits traditionnels.

Notre EBITDA domestique sous-jacent a augmenté de 2 % en 2017, grâce aux économies significatives réalisées au cours des 9 premiers mois de l'année et à notre programme de transformation à l'échelle de l'entreprise. Une croissance réalisée malgré la réglementation 'Roam-Like-At-Home', qui a engendré une perte nette de marge de roaming de -41 millions d'euros. Sans cet impact négatif, l'EBITDA domestique aurait progressé de 4,5 % en 2017.

Confrontée à la migration de la voix vers les données, BICS a clôturé l'année 2017 avec un EBITDA en baisse. Consolidée depuis novembre 2017, TeleSign accélérera les ambitions stratégiques de BICS sur le marché 'Application-to-Person', en plein essor.

Conformément à nos plans, nous avons investi massivement dans l'optimisation de nos réseaux et l'amélioration de l'expérience client globale. Abstraction faite de la prolongation des droits de retransmission de la Jupiler Pro Ligue et de l'UEFA Champions League, notre CAPEX est entièrement en ligne avec nos prévisions d'environ 1 milliard d'euros en 2017. Il inclut nos investissements dans notre projet 'La fibre en Belgique', qui a débuté dans plusieurs villes du pays.

En 2018, nous continuerons à transformer Proximus en une organisation plus agile et plus orientée client, en poursuivant nos efforts d'efficacité et de simplification afin de continuer à réduire structurellement nos coûts et devenir une entreprise digitale. Nous soutiendrons ainsi notre trajectoire de croissance en termes d'EBITDA et prévoyons un EBITDA du groupe en légère croissance en 2018. Ces prévisions tiennent compte de la pression réglementaire qui continuera à se faire sentir et qui influencera également notre chiffre d'affaires domestique en 2018, qui devrait rester plus ou moins stable par rapport à 2017. Abstraction faite de ventes aux enchères potentielles de spectre, notre CAPEX devrait avoisiner 1 milliard d'euros en 2018 et comprendra des investissements dans le cadre de la poursuite de notre projet Fibre. Nous confirmons à nouveau notre intention de verser à nos actionnaires un dividende stable de 1,50 euro par action en 2018 et 2019.

En 2017, Proximus a continué à faire croître sa base clients grâce à la solide progression de ses offres all-in convergentes et à sa stratégie gagnante de double marque

Après un 4^e trimestre rempli de promotions, Proximus a clôturé l'année 2017 sur une solide croissance de sa base clients pour ses principaux produits: TV, internet et Mobile Postpaid. Grâce à sa campagne de fin d'année, Proximus a attiré de nombreux nouveaux clients avec ses offres Tuttimus/Bizz All-in auxquelles 360.000 clients avaient souscrit à la fin décembre 2017. De plus, Scarlet a confirmé sa solide position sur le segment d'entrée de gamme du marché et a atteint 5,8 % de parts de marché dans le marché du haut débit résidentiel en 2017, prouvant le succès de la stratégie de double marque de Proximus dans le paysage concurrentiel actuel.

Cette base de clients plus grande a entrainé une croissance des parts de marché de 0,3 p.p. pour l'internet fixe (à 46,6 %), 0,9 p.p. pour la TV digitale (à 36,8 %) et 0,3 p.p. pour l'ensemble des services mobiles (à 39,9 %).

Dans le segment Consumer, la stratégie de convergence de Proximus s'est traduite par une augmentation de la base clients, avec une croissance soutenue du nombre de foyers quadruple play.

Le segment Enterprise a continué à enrichir sa base clients mobiles et affiche une solide croissance de 7,2 % de son chiffre d'affaires ICT en 2017.

• Le nombre de clients TV uniques s'élevait à 1.560.000, soit +71.000 nouveaux abonnements souscrits sur l'ensemble de l'année 2017 (+4,8 % en glissement annuel).
• Le nombre total d'abonnés à l'internet fixe a augmenté à 1.983.000 à la fin 2017, soit +62.000 lignes internet fixe supplémentaires en 2017 (+3,3 % en glissement annuel).
• Pour la voix fixe, Proximus comptabilisait 2.624.000 lignes à la fin de l'année 2017, soit une diminution de 64.000 lignes en 2017 (-2,4 % en glissement annuel).
• La base totale de clients mobiles s'élève à 6.050.000 (-0,6 % en glissement annuel) pour l'année 2017 (+145.000 Mobile Postpaid Voice, -225.000 Mobile Prepaid et +41.000 cartes Machine-to-Machine).
• À la fin 2017, le nombre total de foyers et petites entreprises triple et quadruple play s'élevait à 1.431.000, soit 48,7 % de la base clients totale, avec une croissance de 68.000 clients sur toute l'année 2017 (+5,0 % en glissement annuel).
• 56,8 % des foyers et petites entreprises sont convergents, ce qui représente une augmentation de 1,9 p.p. en glissement annuel.

Solide performance financière domestique, avec une croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA sous-jacents

Pour l'ensemble de l'année 2017, Proximus a réalisé un chiffre d'affaires domestique sous-jacent de 4.458 millions d'euros, soit 1,1 % de plus par rapport à l'année précédente, malgré une concurrence plus intense dans le paysage belge et une forte pression réglementaire. Cette croissance provient essentiellement de l'augmentation de la base clients pour la TV, internet et le Mobile Postpaid, d'une solide progression du chiffre d'affaires pour les services ICT (+7,2 %) et des bons résultats enregistrés pour les « Advanced Business Services », avec une forte croissance de Be-Mobile. Le segment Wholesale de Proximus a également clôturé l'année sur des résultats positifs, grâce à la hausse du trafic de roaming-in et à la révision des tarifs de terminaison fixe. Ces éléments ont amplement compensé la pression sur le chiffre d'affaires domestique de la voix fixe et le net recul du Prepaid provoqué par la législation sur l'identification des cartes prépayées.

Sur l'ensemble de l'année 2017, Proximus a réalisé une marge directe domestique de 3.332 millions d'euros, soit 0,7 % de moins par rapport à l'année précédente. Ce résultat comprend une perte nette de marge de roaming de -41 millions d'euros, l'effet positif des volumes de roaming visiteurs n'ayant pas compensé totalement l'impact de -61 millions d'euros causé par la réglementation sur les tarifs de roaming-out.

La réduction structurelle des coûts est restée un objectif prioritaire pour Proximus. En 2017, Proximus a diminué ses dépenses domestiques de 55 millions d'euros (-3,2 %).

En 2017, Proximus a enregistré un EBITDA domestique de 1.680 millions d'euros (+2 %), malgré la perte nette de marge de roaming de -41 millions d'euros.

Solide quatrième trimestre pour BICS, qui a clôturé l'acquisition de TeleSign, accélérant sa transformation en acteur digital international

Sur un marché des services internationaux de carrier influencé par la migration en cours de la voix vers les données, BICS a accéléré sa transformation de carrier wholesale mondial en acteur digital international grâce à l'acquisition stratégique de TeleSign clôturée en novembre 2017.

L'intégration de la plateforme de communication cloud de TeleSign dans BICS a créé le plus grand fournisseur CPaaS (Communication Platform as a Service) de bout en bout à l'échelle mondiale, permettant des communications digitales sécurisées et en temps réel grâce à l'intégration de solutions voix, de messagerie et d'identification dans n'importe quelle application web ou mobile. Grâce à cette acquisition stratégique, BICS renforcera considérablement sa présence stratégique sur le continent américain et étendra sa base clients à des marques 'Over The Top' mondiales.

Sur l'ensemble de l'année 2017, la marge directe de BICS a augmenté de 1,9 % par rapport à l'année précédente, principalement grâce à un solide quatrième trimestre (+15,5 %). En 2017, BICS a réalisé un EBITDA de 143 millions d'euros, en recul de 4,2 % par rapport à l'année précédente.

Solides résultats financiers pour le Groupe Proximus, avec un EBITDA sous-jacent en croissance pour la troisième année consécutive

En 2017, le Groupe Proximus a réalisé un chiffre d'affaires sous-jacent de 5.778 millions d'euros, soit 1,6 % de moins comparé à 2016. Le chiffre d'affaires domestique a progressé de 1,1 % en 2017, alors que le chiffre d'affaires de BICS affiche une baisse de 9,6 % par rapport à 2016.

En 2017, la marge directe du Groupe Proximus s'est élevée à 3.612 millions d'euros, en léger recul de 0,5 % par rapport à 2016, sous l'influence des activités domestiques.

Sur l'ensemble de l'année 2017, les dépenses totales du Groupe Proximus ont diminué de 44 millions d'euros (-2,4 %), pour atteindre 1.789 millions d'euros. Grâce à la solide réduction des dépenses domestiques en 2017 (-3,2 %, pour un total de 55 millions d'euros), en plus des économies déjà réalisées en 2016, Proximus reste en bonne voie pour réaliser son plan de réduction des coûts, qui vise une diminution nette de 150 millions d'euros sur 4 ans, entre 2016 et 2019. Pour l'ensemble de l'année 2017, les dépenses de BICS ont augmenté de 12 millions d'euros, en raison de l'acquisition de TeleSign et d'un impact défavorable des taux de change.

En 2017, l'EBITDA sous-jacent du Groupe Proximus a progressé de 1,5 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 1.823 millions d'euros.

En 2017, Proximus a enregistré un cash-flow libre de 292 millions d'euros, incluant un cash-out de 219 millions d'euros lié à l'acquisition de TeleSign. Sur une base identique, le cash-flow libre s'est élevé à 511 millions d'euros en 2017. Cette baisse par rapport aux 559 millions d'euros de 2016 s'explique principalement par l'augmentation des impôts sur le revenu. De plus, les liquidités payées pour le CAPEX ont augmenté sous l'effet de la hausse des investissements, tout comme les besoins en fonds de roulement, en légère progression eux aussi. Cette hausse a été partiellement compensée par la croissance de l'EBITDA sous-jacent et la baisse des versements d'intérêts sur la dette à long terme.

Des investissements continus pour améliorer les réseaux et l'expérience client globale

En 2017, le Groupe Proximus a investi 1.092 millions d'euros. Ce montant comprend le renouvellement des contrats relatifs aux droits de retransmission du football, pour 3 ans.

En 2017, le CAPEX incluait des investissements en hausse pour le lancement du projet 'La fibre en Belgique'. Le déploiement de ce réseau du futur a en effet commencé dans plusieurs grandes villes du pays. Les clients de Proximus profitent déjà d'une très large couverture du réseau Fiber-to-the-Curb, qui atteignait 94 % fin décembre 2017. Proximus a également finalisé la mise à niveau de son réseau fixe au moyen de la technologie Vectoring. Avec une couverture atteignant 83 %, la plus vaste au monde, les clients Proximus bénéficient d'une expérience haut débit sensiblement améliorée : des vitesses de connexion boostées à 72 Mbps en moyenne, et à 100 Mbps pour plus de la moitié de la population.

Proximus continue également à investir dans son réseau mobile. Les clients mobiles de Proximus peuvent compter sur des services mobiles de qualité supérieure, grâce au déploiement complet de la 4G offrant un taux de couverture extérieure de 99,8 % et une couverture intérieure de 98,1 %. Grâce à ses investissements dans la capacité mobile, Proximus continue d'offrir une qualité de service élevée. En 2017, ses volumes de trafic de données national ont augmenté de près de 70 % par rapport à l'année précédente. La consommation nationale de données a grimpé à près de 1,4 GB en moyenne par mois, et à 1,6 GB pour les utilisateurs de la 4G. À la fin décembre 2017, la pénétration des smartphones sur le réseau Proximus avait encore progressé pour atteindre 73 %, contre 63 % pour les smartphones 4G, soit +13 p.p. en un an.

Parallèlement, Proximus a continué d'investir pour enrichir son contenu TV. En 2017, Proximus a renouvelé ses droits de retransmission du football professionnel en Belgique sur une base non exclusive et annoncé la prolongation de sa couverture exclusive de l'UEFA Champions League pour les 3 prochaines saisons. Depuis le 1er janvier 2018, l'offre de contenu pour les familles s'est largement enrichie grâce au partenariat stratégique conclu avec Studio 100.

Proximus a également continué à investir dans ses systèmes IT, dans la simplification et dans la transformation, qui ont contribué à diminuer les coûts.

Prévisions 2018

2018 et base comparable 2017, tous deux sous IAS18

* Incl. le renouvellement des droits de retransmission du football pour 3 ans (Jupiler Pro League, UEFA Champions League)
** Excl. ventes aux enchères potentielles du spectre

Comme communiqué le 16 décembre 2016, Proximus projette de verser un dividende brut stable de 1,50 euro par action pour ses résultats de 2018 et 2019.