Les rendements des bons du Trésor ont baissé après que M. Powell a déclaré que les risques d'augmenter trop les taux d'intérêt et de ralentir l'économie plus que nécessaire sont devenus "plus équilibrés" par rapport aux risques de ne pas augmenter suffisamment les taux d'intérêt pour contrôler l'inflation.
"Powell essaie d'être équilibré, de s'assurer que le marché ne s'emballe pas. Il ne veut pas que le marché ou les traders spéculent sur des baisses de taux", a déclaré Tim Ghriskey, stratège principal de portefeuille chez Ingalls & Snyder à New York.
"Il se concentre sur les données, et les données relatives à l'inflation de base au cours des six derniers mois ont été bonnes. Mais il rappelle que l'objectif est toujours de 2 % et qu'il ne veut pas que tout le travail accompli par la Fed pour réduire l'inflation soit soudainement annulé."
Si M. Powell a tenté de "convaincre subtilement les marchés" de l'engagement de la Fed à maintenir les taux à un niveau élevé, Karl Schamotta, stratège en chef du marché chez Corpay à Toronto, doute que cela puisse "dissuader les investisseurs qui parient sur un pivot spectaculaire au début de 2024".
Ce point de vue semble avoir été confirmé par l'ambiance de risque qui règne à Wall Street, où les trois principales moyennes ont clôturé en hausse et où le S&P 500 a enregistré son plus haut niveau de clôture depuis mars 2022.
L'optimisme des investisseurs quant à une baisse des taux d'intérêt a fait un bond en début de semaine après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, largement considéré comme un décideur politique faucon, a évoqué la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt dans les mois à venir si l'inflation continuait à ralentir.
"L'absence de réaction de Waller amène le marché à conclure que Powell est d'accord avec l'évolution récente des actions et des rendements des bons du Trésor à long terme", a déclaré Josh Jamner, analyste en stratégie d'investissement chez Clearbridge Investments, à New York.
Le Dow Jones Industrial Average a gagné 294,61 points, soit 0,82%, pour atteindre 36 245,5, le S&P 500 a gagné 26,83 points, soit 0,59%, pour atteindre 4 594,63 et le Nasdaq Composite a ajouté 78,81 points, soit 0,55%, pour atteindre 14 305,03.
L'indice MSCI des actions mondiales a gagné 0,60 %. Pour la semaine, l'indice était en voie de gagner 0,9 %, marquant ainsi sa cinquième semaine consécutive de gains, ce qui constitue sa plus longue série de gains depuis la période de cinq semaines qui s'est terminée le 5 novembre 2021.
Plus tôt dans la journée de vendredi, l'Institute for Supply Management (ISM) a déclaré que son indice PMI manufacturier était inchangé à 46,7 le mois dernier. Il s'agit du 13e mois consécutif où l'indice PMI est resté inférieur à 50, ce qui indique une contraction de l'activité manufacturière. Il s'agit de la plus longue période de ce type depuis celle qui s'est déroulée entre août 2000 et janvier 2002.
Mona Mahajan, stratégiste d'investissement senior chez Edward Jones, a déclaré que les données de vendredi soutenaient l'idée d'une baisse de l'inflation, d'un ralentissement progressif de l'économie et du maintien de la Fed à l'écart.
En ce qui concerne les devises, le dollar a baissé après deux jours de hausse.
Jeffery J. Roach, économiste en chef chez LPL Financial, a noté qu'il y a quelques semaines, M. Powell a décrit la politique comme restrictive, mais qu'aujourd'hui, il a dit qu'elle était "bien en territoire restrictif". Selon M. Roach, "il est normal que les marchés s'intéressent à cette subtilité".
L'indice du dollar a baissé de 0,232 %, l'euro de 0,06 % à 1,0879 $. Le yen japonais s'est renforcé de 0,93 % par rapport au billet vert, à 146,84 pour un dollar.
La livre sterling s'est échangée pour la dernière fois à 1,2709 $, en hausse de 0,69 % sur la journée, soutenue par les attentes de la Banque d'Angleterre qui prendra plus de temps que la Fed ou la BCE pour réduire ses taux.
En ce qui concerne les bons du Trésor, les obligations de référence à 10 ans ont baissé de 13,7 points de base à 4,213 %, contre 4,35 % jeudi dernier. L'obligation à 30 ans était en baisse de 11,6 points de base pour un rendement de 4,3952%, tandis que le billet à 2 ans était en baisse de 16 points de base pour un rendement de 4,5549%, contre 4,715%.
Les prix du pétrole ont baissé de plus de 2% pour la deuxième journée consécutive, le marché n'étant pas convaincu que la dernière série de réductions de la production de l'OPEP+ suffira à faire remonter les prix de leur récente chute.
Le pétrole brut américain a baissé de 2,49% à 74,07 dollars le baril et le Brent a terminé à 78,88 dollars, en baisse de 2,45% sur la journée.
L'or a atteint un niveau record de 2 075,09 dollars, également porté par les attentes de la Fed qui en a fini avec le resserrement de sa politique et pourrait réduire ses taux l'année prochaine.
L'or au comptant a augmenté de 1,7 % pour atteindre 2 071,21 $ l'once. Les contrats à terme sur l'or américain ont gagné 1,62% à 2 071,10 dollars l'once.
