La faiblesse de l'euro sur les marchés des devises pourrait menacer les efforts de la BCE pour diriger l'inflation vers son objectif, a déclaré M. Villeroy.
La monnaie a dégringolé de près de 9 % depuis février et est tombée à ses plus bas niveaux depuis 2017 la semaine dernière, un mouvement qui a accéléré la pression à la hausse sur l'inflation dans la zone euro, qui atteint déjà des sommets à 7,5 %.
Les commentaires de Villeroy ont injecté une nouvelle volatilité sur les marchés obligataires qui ont rebondi en prix la semaine dernière, les inquiétudes croissantes sur les perspectives de croissance mondiale ayant incité les investisseurs à réévaluer les perspectives de la dette souveraine malmenée.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans a augmenté de plus de 5 points de base (pb) pour atteindre un peu plus de 1 %, inversant les baisses précédentes. Après avoir atteint des sommets de près de huit ans au-dessus de 1 % au début du mois, les rendements des Bunds sont tombés à 0,85 % la semaine dernière.
Les rendements des obligations italiennes à 10 ans ont augmenté de 7,5 points de base pour atteindre 2,92 %, ce qui porte l'écart par rapport aux Bunds allemands plus sûrs à 193 points de base, contre 189 points de base vendredi soir.
"Le mouvement des obligations est dirigé par l'euro, donc je pense que ce sont ces commentaires de Villeroy", a déclaré Lyn Graham-Taylor, stratège senior des obligations de Rabobank. "Cela explique pourquoi les spreads s'élargissent également".
Les marchés monétaires ont également réagi car les investisseurs ont de nouveau augmenté leurs paris sur les hausses de taux, avec un resserrement de la BCE d'environ 95 points de base d'ici la fin de l'année. Ce chiffre est en hausse par rapport aux 80 points de base de vendredi et équivaudrait à plus de trois hausses de 25 points de base des taux d'intérêt de la BCE.
La BCE a augmenté ses taux pour la dernière fois en 2011 et son taux directeur est à -0,50 %.
Ce week-end, Pablo Hernandez de Cos, responsable de la politique de la BCE, a déclaré que la BCE déciderait probablement, lors de sa prochaine réunion, de mettre fin à son programme de relance en juillet et de relever les taux "très rapidement" par la suite.
"Nous avons eu une forte correction des obligations la semaine dernière, les inquiétudes concernant l'inflation passant à l'arrière-plan et les inquiétudes concernant la récession contribuant à faire baisser les taux à partir de niveaux élevés, a déclaré Christian Lenk, stratège des taux chez DZ.
"Mais il s'agissait davantage d'une réaction à court terme, la tendance est toujours à la hausse (pour les rendements) et les marchés sont toujours inquiets quant aux perspectives d'une hausse des taux en juillet."
Les prix du marché monétaire suggèrent que les investisseurs sont positionnés pour une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de juillet de la BCE.
Ailleurs, un indicateur clé des prévisions d'inflation à long terme dans la zone euro a augmenté à 2,23 %. Elle est tombée à ses plus bas niveaux depuis mars la semaine dernière.
