(Actualisé avec contrats à terme sur indice européens, clôture à Tokyo,
ouverture du marché obligataire en Europe, précision sur le PIB brésilien)
    * Pékin parle de "terrorisme économique" à propos des USA
    * Le repli se poursuit à Tokyo et en Chine
    * Wall Street a encore cédé du terrain
    * La deuxième estimation du PIB américain au T1 domine l'agenda du jour

    par Marc Angrand
    PARIS, 30 mai (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en hausse jeudi à l'ouverture après deux séances de repli mais leur rebond
pourrait être limité par les accusations de "terrorisme économique" lancées par
la Chine à l'encontre des Etats-Unis, un signe supplémentaire de tension qui
continue d'inciter les investisseurs à la prudence et au repli sur les actifs
les moins risqués.
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une hausse de 0,38% pour le CAC
40 à Paris, de 0,36% pour le Dax à Francfort, de 0,17% pour le
FTSE 100 à Londres et de 0,3% pour le Stoxx 600. 
    Le CAC a perdu 2,14% sur les deux dernières séances, le Stoxx 600 1,65%.
    Provoquer des conflits commerciaux relève du "terrorisme économique", a
déclaré jeudi un diplomate chinois de haut rang, confirmant le changement de ton
récent de Pékin face à Washington et confortant le scénario d'une prolongation
des tensions commerciales.
    Aux Etats-Unis, le Pentagone a déclaré mercredi avoir sollicité de nouveaux
crédits pour renforcer la production américaine de terres rares et réduire ainsi
la dépendance envers la Chine, ces minerais stratégiques constituant l'un des
enjeux du bras de fer économique et politique en cours.
    "Les marchés actions sont en train d'intégrer dans les cours une guerre
commerciale longue et les intervenants adaptent leurs portefeuilles aux
anticipations d'un conflit prolongé", explique Soichiro Monji, stratège senior
de Sumitomo Mitsui DS Asset Management. 
    "Le prochain sommet du G20 pourrait apporter du soulagement aux marchés car
les Etats-Unis et la Chine pourraient profiter de l'occasion pour reprendre des
négociations commerciales."
    Parmi les derniers signes en date illustrant le climat général sur les
marchés, le groupe danois de distribution pharmaceutique Abacus a annoncé
mercredi soir le retrait de son projet d'entrée en Bourse en évoquant "un
environnement de marché défavorable".
    La séance pourrait être moins animée qu'à l'habitude en Europe en ce jeudi
de l'Ascension, férié en France entre autres, mais les marchés surveilleront, à
12h30 GMT, la publication de la deuxième estimation du produit intérieur brut
(PIB) américain au premier trimestre. Le consensus Reuters anticipe une révision
en légère baisse, à 3,1% en rythme annualisé contre 3,2% en première estimation.
    A suivre aussi, les chiffres du PIB brésilien, qui devrait s'être contracté
sur les trois premiers mois de l'année pour la première fois depuis la fin 2016.
    
    LES VALEURS A SUIVRE :
    
    A WALL STREET 
    Wall Street a terminé en baisse mercredi, emportée par les menaces de la
Chine face aux Etats-Unis.
    L'indice Dow Jones a perdu 221,36 points, soit 0,87%, à 25.126,41
points, au plus bas depuis le 11 février. Le S&P-500, plus large, a cédé
19,37 points (0,69%) à 2.783,02 points et le Nasdaq Composite a laissé
60,04 points, soit 0,79%, à 7.547,31 points. 
    Les trois indices ont subi leur quatrième recul en cinq séances. 
    Le S&P-500 et le Nasdaq ont clôturé juste au-dessus de leur moyenne mobile à
200 jours, un important seuil de soutien, et le S&P est 5,5% en deçà de son
record de clôture du 30 avril. 
    Les 11 grandes indices sectoriels S&P ont fini dans le rouge et en premier
lieu celui des valeurs des services aux collectivités ("utilities"),
qui a perdu 1,34%.
    
    EN ASIE 
    A Tokyo, l'indice Nikkei a fini la journée sur un repli de 0,29% à
20.942,53 points après être revenu en séance à 20.809,29, non loin du plus bas
de trois mois touché le 14 mai à 20.751.
    En Chine, l'indice SSE Composite de Shanghai cède 0,66% à moins
d'une heure de la clôture. 
    
    TAUX 
    Favorisée par les craintes de voir le conflit commercial USA-Chine peser
durablement sur la croissance, la baisse des rendements obligataires s'est
poursuivie mercredi aux Etats-Unis comme en Europe, ramenant ceux des bons du
Trésor américain à leur plus bas niveau depuis 20 mois. 
    Celui des titres à dix ans est tombé à 2,21%, au plus bas depuis
septembre 2017, avant de remonter à 2,24% après l'annonce d'une demande mitigée
pour une adjudication à sept ans et alors que Wall Street réduisait légèrement
ses pertes.
    La courbe entre les rendements à dix ans et trois mois reste
inversée, l'écart entre les deux échéances ayant atteint jusqu'à 14 points de
base.
    En Europe, le rendement du Bund à dix ans remonte à -0,163% dans
les premiers échanges; il est tombé mercredi jusqu'à -0,179%, son plus bas
niveau depuis juillet 2016.
    
    CHANGES 
    Malgré la baisse des rendements des Treasuries, le dollar se stabilise face
à un panier de devises de référence après avoir enregistré une hausse
marquée ces deux derniers jours à la faveur du mouvement général de repli sur
les actifs jugés les plus sûrs.
    L'"indice dollar" s'est ainsi rapproché du plus haut de deux ans touché il y
a une semaine à 98,371. 
    Il bénéficie entre autres de la faiblesse de l'euro, revenu vers 1,1130
dollar avec le regain de tension des derniers jours entre la Commission
européenne et l'Italie au sujet des finances publiques de cette dernière.

    Le quotidien italien La Stampa évoque la possibilité d'élections
législatives anticipées fin septembre en raison des tensions de plus en plus
vives au sein de la coalition gouvernementale. 
    
    PÉTROLE 
    Les cours du pétrole remontent à la faveur de l'annonce par l'American
Petroleum Institute (API) d'une baisse plus forte qu'attendu de 5,3 millions de
barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. 
    Le Brent se traite autour de 69,80 dollars, le brut léger américain
(West Texas Intermediate, WTI) autour de 59,25.
    Le marché surveillera à 15h00 GMT les chiffres hebdomadaires de l'Energy
Information Administration (EIA) américaine, dont la publication a été décalée
par le Memorial Day. 
    
    MÉTAUX 
    Le cours du cuivre est reparti à la hausse après le plus bas de cinq mois
touché mercredi, un rebond favorisé par des signes d'amélioration de la demande
chinoise, même si les tensions commerciales risquent de limiter son ampleur.

    
  PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 30 MAI: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 US      12h30  PIB annualisé (2e estimation)  T1          +3,1%         +3,2%
                Indice des prix PCE core                   +1,3%         +1,3%
         12h30  Inscriptions au chômage        semaine au  215.000       211.000
                                               25 mai                    
         14h00  Promesses de ventes            avril       +0,9%         +3,8%
                immobilières (variation                                  
                mensuelle)                                               
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
    
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  20942,53  -60,84    -0,29%    +4,64%            
                                                     
 Topix       1531,98   -4,43     -0,29%    +2,54%            
                                                     
 Hong Kong   27114,99  -120,72   -0,44%    +4,91%            
                                                     
 Taiwan      10382,99  +81,21    +0,79%    -3,06%            
                                                     
 Séoul       2039,09   +15,77    +0,78%    -0,10%            
                                                     
 Singapour   3139,51   -23,77    -0,75%    +2,31%            
                                                     
 Shanghaï    2895,41   -19,28    -0,66%    +16,10%           
                                                     
 Sydney      6392,10   -47,90    -0,74%    +13,21%           
                                                     
 La clôture à Tokyo :                                        
                                                     
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   25126,41  -221,36   -0,87%    +7,71%            
                                                     
 S&P-500     2783,02   -19,37    -0,69%    +11,02%           
                                                     
 Nasdaq      7547,31   -60,04    -0,79%    +13,75%           
                                                     
 Nasdaq 100  7216,86   -61,52    -0,85%    +14,01%           
                                                     
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :                                            
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street                      
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40          et                       
 sur l'EuroStoxx50                                   
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :                                      
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1459,70   -20,01    -1,35%    +9,64%            
 300                                                 
                                                     
 Eurostoxx   3297,81   -51,05    -1,52%    +9,87%            
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5222,12   -90,57    -1,70%    +10,39%           
                                                     
 Dax 30      11837,81  -189,24   -1,57%    +12,11%           
                                                     
 FTSE        7185,30   -83,65    -1,15%    +6,79%            
                                                     
 SMI         9541,97   -138,90   -1,43%    +13,20%           
                                                     
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1131    1,1129    +0,02%    -2,95%            
                                                     
 Dlr/Yen     109,70    109,58    +0,11%    -0,51%            
                                                     
 Euro/Yen    122,11    121,97    +0,11%    +0,00%            
                                                     
 Dlr/CHF     1,0076    1,0075    +0,01%    +2,67%            
                                                     
 Euro/CHF    1,1218    1,1222    -0,04%    -0,32%            
                                                     
 Stg/Dlr     1,2629    1,2625    +0,03%    -1,00%            
                                                     
 Indice $    98,1690   98,1440   +0,03%    +2,08%            
                                                     
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           -0,1600   +0,0140                     
                                                     
 Bund 2 ans            -0,6430   +0,0020                     
                                                     
 OAT 10 ans            0,2367    +0,0070   +39,67            
                                                    
 Treasury 10 ans       2,2640    +0,0280                     
                                                     
 Treasury 2 ans        2,1089    +0,0300                     
                                                     
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  59,28     58,81     +0,47     +0,80%    +29,40%
 US                                                  
 Brent       69,81     69,45     +0,36     +0,52%    +28,92%
                                                     
                                                             
 
 (Avec Shinichi Saoshiro à Tokyo; édité par Juliette Rouillon)