La Banque nationale suisse a perdu 142,2 milliards de francs au cours des neuf premiers mois de 2022, a-t-elle déclaré lundi. Il s'agit du déficit le plus important de la BNS en 115 ans d'histoire. Pour donner une échelle de grandeur, ce déficit correspond au PIB annuel d'un pays comme le Maroc. Les pertes ont été alimentées par la hausse des taux, le renforcement du franc et la baisse simultanée des actions et des obligations.
La perte s'explique ainsi en grande majorité (141 MdsCHF) par la variation des positions en monnaies étrangères. Le stock d’or a pour sa part accusé une moins-value de 1,1 MdCHF. Mais la BNS ne risque pas la faillite grâce à sa capacité à créer de la monnaie. "Ces pertes peuvent sembler importantes, mais la BNS n'est pas une entreprise normale", a déclaré Alessandro Bee, économiste chez UBS. "Le problème est l'environnement stagflationniste où les actions perdent, les obligations perdent, l'or perd et le franc suisse devient plus fort. Normalement, les obligations et l'or gagnent lorsque les actions perdent. Mais cela ne s'est pas produit en 2022", a-t-il ajouté. En 2021, la banque centrale suisse avait clôturé son exercice sur un gain de 41,1 MdsCHF.
Variations 2022 d'une sélection de paires de change
La BNS, qui a récemment commencé à relever ses taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, a refusé de commenter la perte ou ses implications. Néanmoins, le vice-président Martin Schlegel a indiqué qu'un glissement vers des capitaux propres négatifs ne modifierait pas l'approche de la banque centrale. Il s'attend également à un rendement positif à long terme des investissements de la banque. "Nous pouvons poursuivre nos tâches et remplir notre mandat même avec des fonds propres négatifs", a-t-il déclaré dans une interview publiée vendredi. "Néanmoins, il est important que nous disposions de suffisamment de fonds propres. Cela contribue à la crédibilité d'une banque centrale si elle est bien capitalisée." Les fonds propres sont passés de 204,25 MdsCHF fin 2021 à 55,87 MdsCHF fin septembre 2022.
La Banque nationale suisse est la banque centrale de la Suisse. En tant que banque centrale indépendante, elle mène la politique monétaire de la Suisse et est responsable de la stabilité des prix. Par l'intermédiaire des banques commerciales et de la Poste, elle approvisionne l'économie en billets de banque et en pièces de monnaie. Dans le domaine des opérations de paiement sans numéraire, la Banque fournit des services pour les paiements entre banques par l'intermédiaire de Swiss Interbank Clearing (SIC). En outre, la Banque nationale suisse gère les réserves internationales, telles que l'or, les devises étrangères et les instruments de paiement internationaux ; elle compile diverses informations statistiques, y compris les statistiques bancaires, ainsi que la balance des paiements ; et elle conseille les autorités fédérales sur les questions de politique monétaire. En outre, elle est divisée en trois départements : Les départements I et III à Zuerich, et le département II à Berne.
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