L'indice S&P 500 a réussi à gagner un peu de terrain jeudi pour mettre fin à une série de quatre défaites grâce à un rallye tardif, les investisseurs attendant un rapport clé sur le marché du travail vendredi.

Les données ont montré que les demandes hebdomadaires de chômage ont baissé plus que prévu à un plus bas niveau sur deux mois la semaine dernière et que les licenciements ont diminué en août, donnant à la Fed un coussin pour continuer à augmenter les taux afin de ralentir le marché du travail. Les investisseurs attendent maintenant le rapport mensuel sur les emplois non agricoles, vendredi, pour obtenir plus de preuves sur le marché du travail.

Les économistes interrogés par Reuters voient une augmentation des emplois de 300 000, tandis que Jay Bryson, économiste de Wells Fargo, a révisé ses prévisions pour les emplois non agricoles de 325 000 à 375 000 et Ellen Zentner, économiste de Morgan Stanley, s'attend à des emplois de 350 000 en août.

"La configuration pour demain est définitivement une mauvaise nouvelle est une bonne nouvelle et une bonne nouvelle est une mauvaise nouvelle", a déclaré Keith Buchanan, gestionnaire de portefeuille senior chez Globalt Investments à Atlanta.

"Ces derniers jours, les échanges d'actions ont été assez épouvantables dans la mesure où le marché semble évaluer la poussée d'un pivot (de la Fed) hors du consensus."

Selon les données préliminaires, le S&P 500 a gagné 12,23 points, soit 0,31 %, pour terminer à 3 967,23 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 30,56 points, soit 0,26 %, à 11 785,64. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 145,92 points, soit 0,46 %, pour atteindre 31 656,35.

Le S&P a tout de même réussi à rebondir dans les derniers instants de la séance après avoir touché un plus bas à 3 903,65, près de ce que certains analystes considèrent comme un fort niveau de soutien pour les actions.

L'indice de référence S&P a chuté d'environ 6 % au cours des cinq séances de baisse, sa plus longue série de pertes depuis environ six semaines, qui a commencé après que le président de la Fed, Jerome Powell, a signalé vendredi que la banque centrale continuera à augmenter les taux de manière agressive pour lutter contre l'inflation, même après des hausses consécutives de 75 points de base, un message repris par d'autres responsables de la Fed ces derniers jours.

Les fabricants de puces ont pesé sur le secteur technologique, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie ayant baissé, entraîné par une chute des actions de Nvidia, le plus gros poids du S&P 500, et une baisse d'Advanced Micro Devices après que les États-Unis ont imposé une interdiction d'exportation de certaines puces d'IA de pointe vers la Chine.

D'autres données économiques ont montré une nouvelle atténuation des pressions sur les prix, tandis que le secteur manufacturier a connu une croissance soutenue en août, grâce à un rebond de l'emploi et des nouvelles commandes.

Les traders s'attendent à une probabilité de 73,1 % d'une troisième hausse consécutive de 75 points de base des taux en septembre et prévoient un pic autour de 3,993 % en mars 2023.

Les investisseurs craignent que la Fed ne commette une erreur de politique et n'augmente trop les taux, faisant basculer l'économie dans une récession, même si l'inflation montre des signes d'atténuation.

Reflétant le ton défensif, les secteurs des soins de santé et des services publics ont été les principaux secteurs à la hausse.

Les investisseurs sont également devenus plus préoccupés par les bénéfices des entreprises dans un contexte de hausse des taux qui a également alimenté un rallye du dollar américain. Hormel Foods Corp a chuté après que le fabricant d'aliments emballés ait réduit ses prévisions de bénéfices pour l'année entière.