Assemblée générale mixte du 30 juin 2022 : Rapport annuel 2021

SOMMAIRE

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RAPPORT DE GESTION DU GROUPE ADVENIS

Exercice clos le 31 décembre 2021.

Organigramme du Groupe Advenis au 31 décembre 2021 :

Depuis le 1er janvier 2021 et à la suite d'une modification du reporting de gestion interne du Groupe visant

• assurer une meilleure lisibilité des résultats de chacun des pôles opérationnels du Groupe, les différentes filiales opérationnelles (ci-après les « Filiales ») et participations significatives de la société Advenis (ci-après la « Société ») sont réparties au sein des deux pôles d'activités suivants :

L'ensemble de ces sociétés, auquel il faut ajouter le GEIE IAF Services, constitue le périmètre du groupe consolidé (ci-après le « Groupe »).

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1. Activités du Groupe

1.1. Présentation générale

Advenis est un groupe indépendant spécialisé dans la conception de produits d'investissements immobiliers, le conseil en gestion de patrimoine et la gestion d'actifs immobiliers. Ses activités sont divisées au sein de deux pôles économiques qui correspondent également à la répartition choisie pour la publication de ses comptes. Ainsi, le Groupe accompagne une clientèle institutionnelle et privée dans la valorisation de son patrimoine immobilier et financier.

Le Groupe dispose de deux grands pôles d'activités :

• Gestion d'Actifs & Gestion Privée & Distribution,
• Services immobiliers.

Le Groupe est essentiellement présent en France. Il dispose d'activités complémentaires en Allemagne, qui représentent 5% du chiffre d'affaires 2021. En outre, le Groupe a démarré une activité en Espagne en 2019, réalisant de premiers investissements dès 2020. Dans le but de développer son activité, le Groupe a ouvert un bureau de représentation en Espagne en 2021.

Le Groupe consolide également dans ses comptes l'activité du GEIE qui regroupe l'ensemble des personnels administratifs (finance, ressources humaines, juridique, achats, informatique, etc.) servant à la fois à Inovalis ainsi qu'au Groupe.

1.2. Principales activités du Groupe

1.2.1. Gestion d'Actifs, Gestion Privée & Distribution

Le pôle Gestion d'Actifs, Gestion Privée & Distribution repose sur un modèle intégré qui consiste en la conception et la gestion d'actifs financiers à sous-jacent immobilier et de produits financiers à valeur ajoutée, qui sont distribués à travers plusieurs canaux.

1. Gestion d'actifs

Principales activités

L'activité de gestion de SCPI au sein du Groupe est portée par la société Advenis Real Estate Investment Management (Advenis REIM), Filiale à 100% de la Société.

Au 31 décembre 2021, Advenis REIM gère pour le compte de clients-investisseurs dix SCPI dont deux sont ouvertes à la commercialisation : Eurovalys (SCPI d'entreprise investie principalement en Allemagne) et Elialys (SCPI d'entreprise investie en Europe du Sud). La première se distingue par un levier fiscal destiné aux investisseurs particuliers.

Advenis REIM se classe douzième société de gestion au rang national des SCPI de rendement en termes de collecte nette (source : IEIF). La SCPI Eurovalys a également été distinguée du Top d'or 2021 des SCPI de moins de 10 ans par le site toutsurmesfinances.com.

Les actifs immobiliers investis et sous gestion des dix SCPI se cumulent à près d'un milliard d'euros au 31 décembre 2021.

Par ailleurs, le Groupe a lancé en juillet 2021 la SC Advenis Immo Capital, une solution d'investissement immobilier multi-support et multi-classe d'actif disponible en assurance-vie.

Facteurs économiques ayant influencé l'activité

Dans un contexte où les taux d'intérêts des placements demeurent historiquement bas, les SCPI françaises ont affiché un taux de distribution sur valeur de marché de 4,45% en 2021 en moyenne, en hausse par rapport à 2020 (4,18%). Les SCPI apparaissent comme un placement attractif pour les

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investisseurs, le niveau de revenus distribués par les SCPI leur permettant de dégager une prime de risque en hausse 4 points de base au-dessus des emprunts d'Etat à 10 ans. La collecte nette des SCPI a été de 7,4 milliards d'euros en 2021, soit 22% de plus qu'au cours de l'année 2020. Au 31 décembre, la capitalisation des SCPI atteignait 78,6 milliards d'euros, soit une hausse de 10 % par rapport à l'année précédente (Source : Aspim).

Le marché de la gestion de patrimoine évolue rapidement sous l'impulsion du digital, ce qui a conduit à la mise en place de différents types de modèles économiques, du 100% physique au 100% digital. Cette tendance, et l'obtention par Advenis Gestion Privée du statut CIF (Conseiller en Investissements Financiers), ont conduit le Groupe à entamer une refonte de sa relation clients.

c) Distribution et Gestion Privée

Principales activités

La collecte progresse de +5% en 2021, pour s'établir à 241 millions d'euros. Cette progression est due à l'augmentation de la SCPI Eurovalys dont la collecte a progressé de +4% cette année, passant de 164 millions d'euros en 2020 à 171 millions d'euros en 2021. Cette année est marquée également par l'augmentation de la collecte de la SCPI Elialys qui a collecté près de 12 millions d'euros (6 millions d'euros en 2020). De plus, la collecte immobilière a progressé de +8%, passant de 13 millions d'euros en 2020 à 14 millions d'euros en 2021. Les autres secteurs tel que l'Assurance Vie sont en baisse de - 9%.

La collecte telle que mentionnée ci-dessus désigne la collecte brute des produits conçus par le groupe (SCPI, rénovation ou réhabilitation d'immeubles) et/ou distribués par les équipes commerciales du Groupe.

L'activité de distribution a donc commercialisé 241 millions d'euros en 2021. Elle se structure autour de divers canaux B2C, B2B2C - Banques privées, B2B2C - CGPI et B2B.

Advenis Gestion Privée accompagne 35 000 clients dans la gestion de leur patrimoine et compte une soixantaine de collaborateurs, habilités CIF (Conseiller en investissements financiers) depuis 2017, présents dans une vingtaine de villes en France.

Facteurs économiques ayant influencé l'activité

Après une année 2020 fortement perturbée par la crise sanitaire, 2021 a été marquée par une reprise économique forte.

En 2021, les SCPI ont réalisé une collecte nette de 7,4 milliards d'euros, en hausse de 22% par rapport

• 2020. De plus, les SCPI ont maintenu un taux de distribution attractif de +4,45% (contre +4,18% en 2020 et +4,40% en 2019).

En 2021, les cotisations en assurance vie s'élèvent à 151 milliards d'euros, niveau record et la collecte nette se hisse à +24 milliards d'euros, niveau inédit depuis 2010. A 59 milliards d'euros (+35 milliards d'euros), les cotisations et la collecte nette en unités de compte atteignent également des niveaux jamais atteints.

Les transactions immobilières sont en progression, et la FNAIM estime que le nombre de ventes dans l'ancien a été d'environ 1,2 millions (+17% par rapport à l'année 2020).

d) Autres activités

Aupera conduit des travaux de réhabilitation d'immeubles de bureaux pour le compte des clients- investisseurs d'Inovalis ou d'immeubles résidentiels anciens ayant obtenu les agréments Monument Historiques, Malraux, ou Déficit Foncier pour le compte des clients-investisseurs du Groupe Advenis. Dans le cadre de son activité, Aupera détient le niveau d'expertise pour se positionner selon le besoin en

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