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Albioma : Rapport financier semestriel pour le premier semestre de l'exercice 2021 (pdf)

05/08/2021 | 10:06
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Rapport financier semestriel

Premier semestre 2021

28/07/2021

ALBIOMA

SOCIÉTÉ ANONYME AU CAPITAL DE 1 216 676,35 € TOUR OPUS 12

77 ESPLANADE DU GÉNÉRAL DE GAULLE

92081 PARIS LA DÉFENSE

775 667 538 RCS NANTERRE

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

PREMIER SEMESTRE 2021

Table des matières

1.

Activités et résultats du premier semestre........................

3

1.1. Chiffres clés .............................................................................................

3

1.2. Faits marquants de l'exercice......................................................................

4

1.3. Commentaires sur les comptes consolidés ....................................................

8

1.4. Changements significatifs de la situation financière ou commerciale ...............

12

1.5. Évènements importants survenus depuis le 1er juillet 2021 et

perspectives ............................................................................................

13

2.

Comptes consolidés résumés du premier semestre ........

14

2.1.

Compte de résultat consolidé résumé .........................................................

14

2.2.

État du résultat global ..............................................................................

14

2.3.

Bilan consolidé résumé .............................................................................

15

2.4.

Variation des capitaux propres...................................................................

16

2.5.

Tableau des flux de trésorerie consolidés ....................................................

18

2.6.

Notes aux états financiers .........................................................................

19

3. Rapport des Commissaires aux Comptes sur

l'information semestrielle................................................

36

4. Déclaration de la personne responsable du

Rapport Financier Semestriel .........................................

37

2

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

PREMIER SEMESTRE 2021

1. Activités et résultats du premier semestre

1.1.

Chiffres clés

1.1.1.

Chiffres financiers

En millions d'euros

S1 2021

S1 2020

Variation

Chiffre d'affaires

267,7

250,7

7%

EBITDA

99,4

100,4

(1%)

Résultat net part du Groupe

23,5

24,4

(4%)

1.1.2. Puissance exploitée et production

Puissance exploitée (en MW bruts)

Production (en GWh)

30/06/2021

30/06/2020

Variation

S1 2021

S1 2020

Variation

Albioma Bois-Rouge

108

108

-

255

316

(60)

Albioma Le Gol

122

122

-

356

373

(17)

Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes)

102

102

-

211

172

39

Albioma Galion (y compris Galion 2)

80

80

-

120

116

3

Albioma Saint-Pierre

41

41

-

10

7

3

Biomasse thermique - France

453

453

-

952

984

(32)

Terragen

70

70

-

239

207

32

OTEO Saint-Aubin

35

35

-

120

119

-

OTEO La Baraque

90

90

-

268

254

15

Île Maurice

195

195

-

627

580

47

Albioma Rio Pardo Termoelétrica

60

60

-

27

16

10

Albioma Codora Energia

68

68

-

81

78

3

Albioma Esplanada Energia

1

65

65

-

51

37

14

UTE Vale do Paraná Albioma

49

49

70

-

70

Brésil

242

193

-

228

131

97

Biomasse Thermique

2

841

841

-

1 806

1 695

112

Gümüşkoy Jeotermal Enerji Üretim

13

-

13

25

-

25

Géothermie

3

13

-

13

25

-

25

Départements et régions d'Outre-mer

76

74

3

42

40

1

Hors France

4,5

4

4

-

3

3

-

France métropolitaine

23

31

(8)

16

19

(3)

Solaire et hydroélectrique

103

109

(6)

61

62

(1)

Total Groupe

1 006

998

8

1 892

1 757

135

  1. Acquisition de la centrale de géothermie Gümüşkoy en Turquie le 26 janvier 2021.
  2. Mise en service de la centrale Vale do Paraná le 25 décembre 2020 (entité détenue à hauteur de 40 % par Albioma).
  3. Mise en service de 1,7 MWc à La Réunion et 1,0 MWc à Mayotte.
  4. Y compris une centrale hydroélectrique de 0,5 MW.
  5. Cession d'OTS et Corbières Photo (9 MWc exploités) le 21 avril 2021 : 2 GWh produits à fin mars 2021 (à comparer à 5 GWh au premier semestre 2020).

1.1.3. Taux de disponibilité

La disponibilité d'une installation de production se définit comme le ratio entre l'énergie effectivement produite par les installations thermiques au cours d'une période donnée et l'énergie qui pourrait théoriquement être produite au cours de la même période par la même installation. La disponibilité d'une installation de production est principalement affectée par le temps d'arrêt nécessaire à la maintenance programmée ou par les arrêts fortuits.

Les contrats conclus avec EDF pour les installations thermiques situées en Outre-mer français intègrent des objectifs de disponibilités. Si la disponibilité des installations au cours de l'exercice est meilleure que celle prévue au contrat, l'installation perçoit une rémunération complémentaire appelée « bonus ». Dans le cas inverse, la rémunération de l'installation est minorée par un « malus ». Dans le cadre des avenants signés avec EDF en lien avec la mise en conformité des

3

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

PREMIER SEMESTRE 2021

installations avec la directive IED ou avec la conversion biomasse des installations, les objectifs sont ajustés afin de prendre en compte des durées d'arrêt majorées.

S1 2021

S1 2020

Albioma Bois-Rouge

76,7%

86,2%

Albioma Le Gol

91,9%

92,7%

Albioma Le Moule (y compris Albioma Caraïbes)

88,2%

71,9%

Albioma Galion (y compris Galion 2)

90,1%

90,5%

Albioma Saint-Pierre

94,8%

97,3%

Départements et régions d'Outre-mer

87,5%

86,7%

Terragen

93,2%

99,0%

OTEO Saint-Aubin

98,0%

97,2%

OTEO La Baraque

88,4%

84,5%

Île Maurice

91,9%

92,2%

Total Groupe hors Brésil

88,8%

88,2%

1.2. Faits marquants de l'exercice

1.2.1. France - Activité Biomasse Thermique

1.2.1.1. Nombreux arrêts de maintenance réalisés au cours du premier semestre 2021

Au 30 juin 2021, la puissance thermique installée en Outre-mer est stable par rapport au 31 décembre 2020, à 453 MW.

Au premier semestre 2021, le taux de disponibilité s'établit à 87,5 %, à comparer à 86,7 % au premier semestre 2020. De nombreux arrêts programmés de maintenance ont pu être réalisés au cours de ce semestre. En 2020, plusieurs interventions avaient dû être écourtées ou reportées du fait des mesures de confinement sanitaire prises par les autorités à la suite de l'épidémie de Covid-

19. Malgré des incidents techniques survenus sur les centrales de Bois-Rouge et du Moule, les centrales ont rapidement pu reprendre un fonctionnement normal grâce aux interventions des équipes de maintenance et à la disponibilité des pièces de rechange. En 2020, la disponibilité avait été impactée par l'arrêt au début du mois de mars de la tranche 3 de la centrale du Moule afin de permettre la réalisation des travaux de conversion à la biomasse de l'installation. Cet arrêt était financièrement compensé dans le cadre de l'avenant signé avec EDF pour ces travaux.

La tranche 3 de la centrale du Moule qui fonctionne désormais exclusivement à la biomasse depuis le mois de novembre 2020 a par ailleurs réalisé d'excellentes performances sur le premier semestre 2021 avec une disponibilité de 96,4 %.

La production totale s'établit à 952 GWh, en légère diminution par rapport à celle du premier semestre 2020 (984 GWh) notamment du fait de la poursuite de l'érosion des taux d'appel par EDF des installations thermiques à La Réunion, le merit order ayant plusieurs fois évolué de façon défavorable consécutivement à la hausse significative des cours du CO2.

1.2.1.2. Évolution du contexte économique et règlementaire

Le prix du charbon a sensiblement augmenté au cours du premier semestre 2021 en lien avec le redémarrage mondial de l'activité. En moyenne sur le semestre, il s'établit à 100 euros/tonne, à comparer à 82 euros/tonne au premier semestre 2020. Le prix moyen du fioul est également en hausse par rapport à celui du premier semestre 2020. Ces mouvements ont impacté favorablement le chiffre d'affaires du Groupe compte tenu de l'indexation contractuelle du prix de vente de l'électricité sur le coût du combustible (+8,2 millions d'euros), mais restent sans effet direct notable sur la marge.

4

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

PREMIER SEMESTRE 2021

Concernant le CO2, les contrats conclus entre toutes les centrales thermiques des départements et régions d'Outre-mer et EDF prévoient une refacturation mensuelle à EDF des coûts résultant des achats de quotas à effectuer sur le marché, exception faite des éventuelles commissions de transaction et après rétrocession des quotas gratuits acquis dans le cadre de leur activité de cogénération.

1.2.1.3. Développement de projets : démarrage des travaux de conversion à la biomasse des trois tranches de Bois Rouge

Le chantier de conversion de la centrale de Bois-Rouge au 100 % biomasse a débuté au cours du semestre. Afin de financer ces travaux, un avenant au contrat de dette du 23 décembre 2016 a été signé le 8 avril 2021 pour un montant complémentaire avec une maturité au 31 décembre 2039. Les gisements locaux de biomasse disponible (bagasse, bois forestier, bois d'élagage, etc.) seront valorisés en priorité, et complétés par des importations de biomasse traçable (en conformité avec le règlement bois de l'Union Européenne) et durable (standards type FSC ou PEFC exigés de nos fournisseurs) sous forme de granulés de bois. À terme, la conversion fera passer la part renouvelable du mix énergétique de La Réunion de 35 % à 51 % et permettra de réduire les émissions de gaz à effet de serre d'environ 640 000 tonnes équivalent CO2 par an, soit une baisse de 84 % des émissions directes par rapport au fonctionnement actuel de la centrale. Par ailleurs, le financement des investissements de conversion de la centrale a également été signé.

Le Groupe poursuit le développement de ses projets visant notamment à convertir le reste de ses centrales thermiques des départements d'Outre-mer à la biomasse au cours des prochaines années.

1.2.2. France et Europe du Sud - Activité Solaire

L'activité Solaire, implantée principalement dans l'Outre-mer français, bénéficie d'un très fort ensoleillement.

1.2.2.1. Production stable

Albioma exploite un parc photovoltaïque d'une puissance totale de 103 MWc, en retrait par rapport au 31 décembre 2020 à la suite de la cession, le 21 avril 2021, de 9 MWc détenus de façon minoritaire dans les sociétés OTS et Corbières Photos acquises lors du rachat de Eneco France fin 2018. Le parc s'est néanmoins enrichi des nouvelles installations mises en service à La Réunion et à Mayotte dans le cadre des appels d'offres gagnés au cours des années précédentes.

La production d'électricité photovoltaïque est stable par rapport à 2020 à 60 GWh, en dépit des conditions d'ensoleillement particulièrement défavorables sur la Guyane, celles-ci ayant été compensées en partie par la production des installations nouvellement mises en service à La Réunion et à Mayotte notamment.

1.2.2.2. Évolution du contexte économique et règlementaire

L'article 54 sexies de la loi de finances pour 2021 votée le 16 décembre 2020 prévoit la possibilité d'une révision à la baisse des tarifs des contrats d'achat solaires signés entre 2006 et 2010. Les textes d'application précisant le niveau de baisse et les modalités devraient être publiés très prochainement. Pour le Groupe, les installations concernées en théorie par la mesure représentent jusqu'à 57 MWc et environ 6 % du chiffre d'affaires. À titre indicatif, une baisse de 10 % des tarifs conduirait à une perte d'EBITDA de l'ordre de 2 à 3 millions d'euros en année pleine. Une dépréciation des actifs concernés pourrait également s'avérer nécessaire.

Selon le dernier projet de décret, parmi les installations concernées, seules quelques installations au sol seraient significativement impactées.

5

Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.

Disclaimer

Albioma SA published this content on 04 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 05 August 2021 08:05:08 UTC.


© Publicnow 2021
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CA 2021 547 M 635 M -
Résultat net 2021 55,1 M 63,9 M -
Dette nette 2021 837 M 972 M -
PER 2021 20,1x
Rendement 2021 2,44%
Capitalisation 1 073 M 1 244 M -
VE / CA 2021 3,49x
VE / CA 2022 3,37x
Nbr Employés 558
Flottant 80,8%
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