ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV Information réglementée et privilégiée1 | Bruxelles / le 29 juillet 2021 / 7h00 CET |
Anheuser-Busch InBev publie les résultats du deuxième trimestre 2021
Maintien de la dynamique au 2T21 avec une croissance des produits dépassant les niveaux antérieurs à la pandémie
- L'exécution cohérente de notre stratégie commerciale - axée sur des marques gagnantes, le développement des catégories et la transformation numérique - a assuré le maintien de la dynamique au deuxième trimestre avec une hausse des produits de 3.2% au-delà des niveaux antérieurs à la pandémie (2T19), malgré les impacts du COVID-19 qui se font toujours ressentir. À l'avenir, nous continuerons de développer notre approche axée sur le client et le consommateur et de stimuler la croissance et la création de valeur. » - Michel Doukeris, CEO
Volumes totaux
+ 20.8%
Au 2T21, les volumes totaux ont augmenté de 20.8%, les volumes de nos propres bières affichant une hausse de 20.5% et les volumes des non-bières, une hausse de 23.2%. Au 1S21, les volumes totaux ont augmenté de 17.0%, les volumes de nos propres bières affichant une hausse de 17.7% et les volumes des non-bières, une hausse de 12.6%.
EBITDA normalisé
+ 31.0%
L'EBITDA normalisé a augmenté de 31.0% au 2T21 et de 22.1% au 1S21. La marge EBITDA normalisée s'élevait à 35.8% au 2T21 et à 35.3% au 1S21. Les chiffres de l'EBITDA normalisé du 2T21 et du 1S21 tiennent compte d'un impact de 226 millions d'USD de crédits d'impôt au Brésil. Pour plus de détails, veuillez vous référer à la page 11.
Produits totaux
+ 27.6%
Au 2T21, les produits ont augmenté de 27.6%, avec une croissance des produits par hl de 5.8%. Au 1S21, les produits ont augmenté de 22.4%, avec une croissance des produits par hl de 4.7%.
Produits de nos marques mondiales
- 19.3% (hors des marchés domestiques)
Au 2T21, les produits combinés de nos trois marques mondiales Budweiser, Stella Artois et Corona ont progressé de 23.0% au niveau mondial et de 19.3% en dehors de leurs marchés domestiques respectifs. Au 1S21, les produits combinés de nos marques mondiales ont augmenté de 26.2% au niveau mondial et de 31.4% en dehors de leurs marchés domestiques respectifs.
Bénéfice sous-jacent
1 512 millions d'USD
Le bénéfice sous-jacent (bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev hors gains et pertes évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions et impact de l'hyperinflation) était de 1 512 millions d'USD au 2T21 par rapport à 790 millions d'USD au 2T20, et de 2 606 millions d'USD au 1S21 par rapport à 1 805 millions d'USD au 1S20. Le bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev était de 1 911 millions d'USD au 2T21 alors qu'il s'élevait à 921 millions d'USD au 2T20, et a totalisé 2 924 millions d'USD au 1S21 par rapport à 76 millions d'USD au 1S20.
BPA sous-jacent
0.75 USD
Le BPA sous-jacent (BPA normalisé, hors gains et pertes évalués à la valeur de marché liés à la couverture de nos paiements fondés sur des actions et impact de
ab-inbev.com | Communiqué de presse - 29 juillet 2021 -1 | |
1L'information ci-jointe constitue une information privilégiée au sens du Règlement (UE) N° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché, et une information réglementée au sens de l'arrêté royal belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché réglementé.
l'hyperinflation) était de 0.75 USD au 2T21, en hausse par rapport à 0.40 USD au 2T20, et s'élevait à 1.30 USD au 1S21, en hausse par rapport à 0.90 USD au 1S20. Le BPA normalisé était de 0.95 USD au 2T21, en hausse par rapport à 0.46 USD au 2T20. Le BPA normalisé était de 1.46 USD au 1S21, en hausse par rapport à 0.04 USD au 1S20.
COMMENTAIRES DE LA DIRECTION
Endettement net par rapport à l'EBITDA
4.4x
Notre ratio endettement net/EBITDA normalisé était de 4.4x au 30 juin 2021, par rapport à 4.8x au 31 décembre 2020.
Le rapport financier du premier semestre 2021 est consultable sur notre site www.ab-inbev.com.
Maintien de la dynamique au 2T21 avec une croissance des produits dépassant les niveaux antérieurs à la pandémie
Notre entreprise a maintenu sa dynamique au deuxième trimestre. Nous avons réalisé une croissance des produits de 3.2% par rapport au 2T19, malgré le contexte des impacts liés au COVID-19 qui se font toujours ressentir. Nous nous employons toujours à investir dans et à accélérer ce qui fonctionne déjà : développement des catégories, premiumisation, santé et bien-être, beyond beer et nos initiatives de transformation numérique.
Par rapport à l'année précédente, nous avons augmenté les produits de 27.6% (20.8% de croissance des volumes et 5.8% de croissance des produits par hl), générant une hausse de l'EBITDA de 31.0%. Le mix de marques favorable, les initiatives de gestion des produits, l'effet de levier opérationnel et la gestion rigoureuse et constante des coûts ont été partiellement atténués par l'impact négatif prévu des devises et du prix des produits de base. En outre, nos frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux ont augmenté suite à la hausse des provisions pour la rémunération variable, qui sont enregistrées par trimestre au niveau de la zone en fonction de la performance opérationnelle, et à l'augmentation des investissements commerciaux et de marketing pour soutenir notre dynamique des produits.
Stratégie commerciale fructueuse axée sur le client et le consommateur :
- Atteindre plus de consommateurs à davantage d'occasions de consommation grâce à notre portefeuille exceptionnel :
- Ouvrir la voie, premiumiser et accélérer la croissance dans la catégorie bière :
- Stimuler l'innovation pour satisfaire les besoins des clients et des consommateurs : Forts du succès de Brahma Duplo Malte au Brésil, qui reste leader du segment core pure malt, nous avons exploité notre stratégie « prove and move » pour déployer le concept sur cinq nouveaux marchés.
-
Notre portefeuille premium a connu une croissance de 28% au 2T21, nos marques mondiales
- Budweiser, Stella Artois et Corona - réalisant une hausse des produits de 19.3% en dehors de leurs marchés domestiques respectifs, où elles se vendent généralement à un prix supérieur. - Nous rapprocher des consommateurs grâce à des contenus créatifs primés : Au Cannes Lions Festival 2021, nous avons réalisé notre meilleure performance à ce jour en remportant 40 Lions, dont quatre ont récompensé notre agence créative interne draftLine.
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- Instaurer une croissance rentable dans notre activité Beyond Beer au niveau mondial : Notre activité Beyond Beer poursuit son accélération, réalisant une hausse des produits de 45% au 2T21, et générant un bénéfice brut moyen par hl dépassant de 20% celui de notre activité bière traditionnelle.
- Créer de la nouvelle valeur à partir de notre écosystème utilisant les données et la technologie :
- Digitaliser nos relations avec nos plus de 6 millions de clients dans le monde : Au 2T21, notre plateforme B2B exclusive BEES a généré plus de 4.5 milliards d'USD de valeur brute des marchandises, enregistrant ainsi une croissance de plus de 50% par rapport au 1T21. En juin 2021, nous avons dépassé les 1.8 million d'utilisateurs actifs mensuels, ce qui représente une hausse de plus de 20% par rapport à mars 2021. Sur nos 7 marchés prioritaires initiaux (République dominicaine, Brésil, Mexique, Colombie, Équateur, Pérou et Afrique du Sud), BEES s'est désormais imposée de
manière significative parmi notre base de clients, 60 à 90% de nos produits étant générés numériquement. Plus d'informations sur www.bees.com.
- Se placer en tête des ventes de bière en ligne : Au 1S21, nos propres plateformes d'e-commercedirect to consumer (DTC) ont vu leurs produits plus que doubler par rapport à la même période de l'année dernière. Au Brésil, Zé Delivery a poursuivi sa croissance exponentielle, assurant plus de 15 millions de commandes au 2T21, le nombre total de commandes au 1S21 dépassant celles de l'ensemble de l'année précédente. Forts de ce succès, nous avons continué à déployer nos plateformes de livraison par coursier qui sont désormais disponibles sur dix de nos marchés.
Optimiser l'affectation de capital pour stimuler la création de valeur à long terme
Maximiser la création de valeur à long terme influe sur la manière dont nous équilibrons nos priorités en matière d'affectation de capital. Au 1S21, nous avons continué à investir pour soutenir la croissance organique de notre entreprise à hauteur de plus de 5.7 milliards d'USD dans les dépenses d'investissement et les ventes et le marketing. Ces investissements concernaient essentiellement les capacités axées sur le client et le consommateur, l'innovation et la transformation numérique. Nous maintenons notre engagement de désendettement pour atteindre notre structure de capital optimale située aux alentours de 2x. Notre ratio endettement net/EBITDA normalisé a diminué, passant de 4.8x au 31 décembre 2020 à 4.4x pour la période de 12 mois prenant fin le 30 juin 2021. Nous avons réduit notre dette brute qui est passée de 98.6 milliards d'USD au 31 décembre 2020 à 90.6 milliards d'USD, tout en maintenant une solide position de liquidités d'environ 16.9 milliards d'USD, constituées de 10.1 milliards d'USD disponibles sous notre ligne de crédit renouvelable liée au développement durable et de 6.8 milliards d'USD de trésorerie.
Faire progresser la durabilité de par le monde
La durabilité est essentielle à notre stratégie d'entreprise et constitue un moteur d'innovation crucial. La nomination d'Ezgi Barcenas au poste spécifique de Chief Sustainability Officer, sous la supervision directe du CEO, est basée sur des antécédents solides et renforce notre engagement à élargir et à atteindre plus rapidement nos objectifs ESG.
Dans le cadre de notre engagement en faveur de l'agriculture intelligente, nous continuons d'innover pour aider les agriculteurs de par le monde à devenir qualifiés, connectés et financièrement indépendants. Suite à son succès sur plusieurs de nos marchés en Afrique, nous avons récemment étendu BanQu, la plateforme de chaîne d'approvisionnement basée sur la blockchain, à l'Amérique latine. BanQu offre aux agriculteurs et aux recycleurs une sécurité améliorée dans les processus de livraison et de paiement et crée une identité économique numérique permettant un plus grand accès à des services financiers formels. Pour notre part, BanQu nous permet d'avoir une meilleure vue d'ensemble de notre chaîne de valeur.
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Confiants dans l'avenir de notre activité et de la catégorie bière
Nous sommes confiants quant aux perspectives de croissance future de notre activité et à la résilience de la catégorie bière. Nous continuerons d'investir en vue d'une stratégie commerciale axée sur le client et le consommateur qui s'appuie sur un portefeuille de marques exceptionnel, des capacités d'innovation, et la transformation numérique. Si l'on ajoute à cela nos atouts fondamentaux, qui comprennent nos collaborateurs, le leadership sur les principaux pools de bénéfices dans le secteur mondial de la bière, une exposition à des marchés émergents à forte croissance, une excellence opérationnelle et une culture d'« ownership », nous disposons d'une plateforme inégalée pour stimuler la création de valeur à long terme.
PERSPECTIVES 2021
- Performance générale : Nous prévoyons une hausse de notre EBITDA comprise entre 8-12% et une croissance de nos produits supérieure à celle de l'EBITDA grâce à une combinaison saine des volumes et des prix. Les perspectives pour l'EX21 reflètent notre évaluation actuelle de l'échelle et de la magnitude de la pandémie de COVID-19, laquelle est susceptible d'évoluer pendant que nous continuons à surveiller les développements en cours.
- Coûts financiers nets : Pour l'EX21, le coupon moyen sur la dette nette devrait se situer autour de 4.0%. Les charges nettes d'intérêts liées aux retraites et les charges de désactualisation, y compris les ajustements liés à la norme IFRS 16 (comptabilisation des contrats de location) devraient se situer entre 140 et 160 millions d'USD par trimestre, en fonction de la fluctuation des devises. Les coûts financiers nets continueront de subir l'impact de gains et pertes éventuels liés à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions.
- Taux d'imposition effectif (TIE) : Nous prévoyons que le TIE normalisé de l'EX21 se situera entre 28% et 30%, en excluant les gains ou pertes éventuels relatifs à la couverture de nos programmes de paiements fondés sur des actions. Plusieurs facteurs expliquent cette hausse par rapport à 2020, notamment la suppression progressive des mesures COVID-19 temporaires et les modifications des attributs fiscaux sur certains marchés clés. Les perspectives relatives au TIE ne tiennent pas compte de l'impact d'éventuelles modifications futures de la législation.
- Dépenses nettes d'investissement : Les dépenses nettes d'investissement devraient se situer entre 4.5 et 5.0 milliards d'USD au cours de l'EX21 puisque nous renforçons les investissements dans l'innovation et d'autres initiatives axées sur les consommateurs afin de soutenir la dynamique actuelle.
- Dette : Environ 49 % de notre dette brute est exprimée en devises autres que le dollar américain, principalement en euros. Notre structure de capital optimale demeure un ratio endettement net / EBITDA aux alentours de 2x.
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Tableau 1. Résultats consolidés (millions d'USD)
2T20 | 2T21 | Croissance | |
interne | |||
Volumes totaux (milliers d'hls) | 119 895 | 144 845 | 20.8% |
Nos propres bières | 106 858 | 128 625 | 20.5% |
Volumes des non-bières | 12 194 | 15 299 | 23.2% |
Produits de tiers | 842 | 921 | 30.4% |
Produits | 10 294 | 13 539 | 27.6% |
Marge brute | 5 770 | 7 819 | 31.1% |
Marge brute en % | 56.1% | 57.8% | 152 bps |
EBITDA normalisé | 3 414 | 4 846 | 31.0% |
Marge EBITDA normalisé | 33.2% | 35.8% | 88 bps |
EBIT normalisé | 2 297 | 3 655 | 44.8% |
Marge EBIT normalisé | 22.3% | 27.0% | 302 bps |
Bénéfice des activités poursuivies attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | -1 580 | 1 862 | |
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | 351 | 1 862 | |
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | 921 | 1 911 | |
Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | 790 | 1 512 | |
Bénéfice par action (USD) | 0.18 | 0.93 | |
Bénéfice normalisé par action (USD) | 0.46 | 0.95 | |
Bénéfice sous-jacent par action (USD) | 0.40 | 0.75 | |
. | |||
. | |||
1S20 | 1S21 | Croissance | |
interne | |||
Volumes totaux (milliers d'hls) | 239 577 | 280 398 | 17.0% |
Nos propres bières | 210 294 | 247 635 | 17.7% |
Volumes des non-bières | 27 577 | 31 243 | 12.6% |
Produits de tiers | 1 706 | 1 519 | 2.8% |
Produits | 21 298 | 25 832 | 22.4% |
Marge brute | 12 201 | 14 869 | 22.7% |
Marge brute en % | 57.3% | 57.6% | 12 bps |
EBITDA normalisé | 7 363 | 9 114 | 22.1% |
Marge EBITDA normalisé | 34.6% | 35.3% | -7 bps |
EBIT normalisé | 5 102 | 6 768 | 30.5% |
Marge EBIT normalisé | 24.0% | 26.2% | 159 bps |
Bénéfice des activités poursuivies attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | -3 955 | 2 458 | |
Bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | -1 900 | 2 458 | |
Bénéfice normalisé attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | 76 | 2 924 | |
Bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev | 1 805 | 2 606 | |
Bénéfice par action (USD) | -0.95 | 1.23 | |
Bénéfice normalisé par action (USD) | 0.04 | 1.46 | |
Bénéfice sous-jacent par action (USD) | 0.90 | 1.30 |
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