AUTODESK, INC. Renesas paiera 68,50 dollars australiens par action, soit une prime de 34 % par rapport au cours de clôture d'Altium de mercredi, et financera l'achat au moyen de prêts bancaires et de liquidités.
Altium propose des outils de conception de cartes de circuits imprimés. Grâce à cette opération, Renesas entend rationaliser le processus de conception électronique pour ses clients.
"La pression pour réduire le temps de mise sur le marché est plus forte", a déclaré Hidetoshi Shibata, PDG de Renesas, lors d'une conférence de presse.
Basée en Californie et cotée en Australie, Altium a réalisé un chiffre d'affaires de 263 millions de dollars au cours de l'exercice clos en juin, avec une marge de 36,5 % pour les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
L'opération, qui a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés, devra être approuvée par les actionnaires d'Altium, par un tribunal australien et par les autorités de régulation, a indiqué Renesas.
Le cours de l'action Renesas a chuté de 4,9 % avant de limiter les pertes pour s'échanger contre une baisse de 0,5 % à 2 589 yens. Les actions d'Altium, qui avaient augmenté de 9,4 % cette année à la dernière clôture, ont bondi de 28 % pour atteindre 65,80 dollars australiens.
"Ils ne semblent pas payer trop cher", a déclaré Tatsunori Kawai, stratège en chef chez au Kabucom Securities.
"Mais le fait que les acteurs (du marché) ne réagissent pas positivement signifie également qu'ils ne sont toujours pas convaincus de la manière dont cette transaction contribuera à la croissance à long terme de l'entreprise", a-t-il ajouté.
Altium a déclaré que son conseil d'administration recommandait l'opération en l'absence d'une offre supérieure et sous réserve qu'un expert indépendant conclue qu'elle était dans le meilleur intérêt des actionnaires.
"Étant donné le soutien unanime du conseil d'administration, ainsi que l'importante prime par rapport à la clôture précédente, nous nous attendons à ce que la transaction soit soutenue et réalisée", a écrit l'analyste Paul Mason chez E&P Capital dans une note à la clientèle.
En 2021, Altium a rejeté une offre de rachat de 3,9 milliards de dollars de l'éditeur de logiciels Autodesk, la jugeant trop basse. Autodesk a ensuite mis fin aux négociations.
"Cela va nous aider à accélérer notre rythme d'exécution", a déclaré le PDG d'Altium, Aram Mirkazemi.
Cette acquisition est la dernière en date de Renesas, qui a déclaré le mois dernier qu'elle achèterait la société californienne de semi-conducteurs de puissance Transphorm pour 339 millions de dollars, afin de se concentrer sur les puces au nitrure de gallium utilisées dans les véhicules électriques.
Le fabricant japonais de puces a été créé en 2010 par la fusion de la division puces de NEC et de Renesas Technology, elle-même issue de la fusion des activités puces de Hitachi et de Mitsubishi Electric.
(1 $ = 1,5406 dollar australien) (Reportage de Kantaro Komiya et Sam Nussey ; Reportage complémentaire de Mariko Katsumura et Archishma Iyer ; Rédaction de Jamie Freed et Christopher Cushing)
